Definicja ryzyka związanego z wyłączeniem ryzyka
Co to jest ryzyko bez ryzyka?
Risk-on risk-off to otoczenie inwestycyjne, w którym zachowanie cen reaguje na zmiany tolerancji ryzyka inwestorów i jest przez nie sterowane. Risk-on risk-off odnosi się do zmian w działalności inwestycyjnej w odpowiedzi na globalne trendy gospodarcze.
W okresach, w których ryzyko jest postrzegane jako niskie, teoria „ryzyko-on-risk-off” stwierdza, że inwestorzy zazwyczaj angażują się w inwestycje o wyższym ryzyku. Gdy ryzyko jest postrzegane jako wysokie, inwestorzy mają tendencję do skłaniania się ku inwestycjom o niższym ryzyku.
Zrozumienie ryzyka przy wyłączeniu ryzyka
Apetyt inwestorów na ryzyko rośnie i spada z czasem. Czasami inwestorzy są bardziej skłonni do inwestowania w instrumenty o wyższym ryzyku niż w innych okresach, na przykład w okresie ożywienia gospodarczego w 2009 roku. ten 2008 kryzys finansowy został uznany za rok bez ryzyka, kiedy inwestorzy próbowali zmniejszyć ryzyko, sprzedając istniejące ryzykowne pozycje i przenosząc pieniądze do jednego z nich
pozycje gotówkowe lub pozycje o niskim/bez ryzyka, takie jak obligacje skarbowe USA.Nie wszystko klasy aktywów niosą to samo ryzyko. Inwestorzy mają tendencję do zmiany klas aktywów w zależności od postrzeganego ryzyka na rynkach. Na przykład akcje są ogólnie uważane za aktywa bardziej ryzykowne niż obligacje. Dlatego rynek, na którym akcje osiągają lepsze wyniki więzy mówi się, że jest środowiskiem ryzyka. Kiedy akcje się wyprzedają, a inwestorzy szukają schronienia przed obligacjami lub złotem, mówi się, że środowisko jest pozbawione ryzyka.
Inwestorzy inwestują w ryzyko środowiskowe, kiedy inwestują swoje pieniądze w bardziej ryzykowne aktywa.
Sentyment ryzyka
Podczas gdy ceny aktywów ostatecznie szczegółowo opisują sentyment do ryzyka rynku, inwestorzy często mogą znaleźć oznaki zmiany sentymentu poprzez wyniki spółek, makroekonomiczny dane, działania i sprawozdania globalnego banku centralnego oraz inne czynniki.
Środowiska narażone na ryzyko są często przenoszone przez połączenie rosnących zysków przedsiębiorstw, optymistycznych perspektyw gospodarczych, akomodacyjnej polityki banku centralnego i spekulacja. Możemy również założyć, że wzrost na giełdzie to znak, że ryzyko jest. Ponieważ inwestorzy czują, że rynek jest wspierany przez silne, wpływowe fundamenty, dostrzegają mniejsze ryzyko związane z rynkiem i jego perspektywami.
Odwrotnie, środowiska wykluczenia ryzyka mogą być spowodowane powszechnymi spadkami zysków przedsiębiorstw, kurczenie się lub spowalnianie danych gospodarczych, niepewna polityka banku centralnego, pęd do bezpiecznych inwestycji oraz inne czynniki. Podobnie jak wzrosty na giełdzie związane z ryzykiem dla środowiska, spadek na giełdzie oznacza ryzyko poza środowiskiem. To dlatego, że inwestorzy chcą uniknąć ryzyka i są mu przeciwni.
Kluczowe dania na wynos
- Risk-on risk-off to paradygmat inwestycyjny, w którym ceny aktywów są dyktowane zmianami tolerancji inwestorów na ryzyko.
- W sytuacjach ryzyka, inwestorzy mają wysoki apetyt na ryzyko i podbijają ceny aktywów na rynku.
- W sytuacjach pozbawionych ryzyka inwestorzy coraz bardziej unikają ryzyka i sprzedają aktywa, obniżając ich ceny.
Zwroty i ryzyko wyłączone z ryzyka
Wraz ze wzrostem postrzeganego ryzyka na rynkach, inwestorzy przeskakują z ryzykownych aktywów i gromadzą się obligacje wysokiej jakości, amerykańskie obligacje skarbowe, złoto, gotówka i inne bezpieczna przystań. Chociaż nie oczekuje się, że zwroty z tych aktywów będą nadmierne, zapewniają one ochronę portfeli przed spadkami w trudnych sytuacjach.
Kiedy ryzyko na rynku ustępuje, aktywa o niskim poziomie zwrotu i bezpieczne schronienia są porzucane obligacje wysokodochodowe, akcje, Surowceoraz inne aktywa o podwyższonym ryzyku. Ponieważ ogólne ryzyko rynkowe pozostaje niskie, inwestorzy chętniej podejmują ryzyko portfelowe, aby uzyskać szansę na wyższe zyski.
