Przeciążenie informacjami: jak to boli inwestorów

Nasze społeczeństwo informacyjne jest często nękane nadmiarem. Jest wiele obszarów życia codziennego, w których dominuje przeciążenie informacyjne, ale sektor inwestycyjny może być tam, gdzie konsekwencje są najpoważniejsze. A im mniej wiedzy finansowej i zrozumienia mają ludzie, tym gorzej sobie radzą.

Ważne śledztwo w tej właśnie sprawie przeprowadzone przez Julie Agnew i Lisę Szykman (obie profesorki w Mason School of Business przy College of William & Mary w Wirginii), opublikowany w Journal of Behavioral Finance w 2005 roku, ujawnia, że ​​osoby z niskim poziomem wiedzy finansowej cierpią szczególnie z powodu przeciążenia, co skłania ich do podążania ścieżką najmniejszego oporu, „opcji domyślnej” w programy emerytalne o zdefiniowanej składce (DC). Wielu jest po prostu przytłoczonych i w ogóle nie może sobie z tym poradzić.

Efektywnie wykorzystuj informacje o inwestycjach

Dla wielu osób bezpieczeństwo finansowe i spokój ducha zależą od podejmowania właściwych decyzji finansowych teraz i w przyszłości. Jednak istnieje coraz więcej dowodów na to, że zbyt wiele osób podejmuje bardzo złe decyzje, a wielu w ogóle nie można określić jako podejmujących decyzje.

Podczas gdy niektórzy inwestorzy nieuchronnie mają za mało informacji, inni mają ich za dużo, co prowadzi do paniki i albo złych decyzji, albo zaufania do niewłaściwych ludzi. Kiedy ludzie są narażeni na zbyt wiele informacji, mają tendencję do wycofywania się z procesu podejmowania decyzji i ograniczania swoich wysiłków. (Brak informacji, który można by nazwać „niedociążeniem”, może mieć ten sam skutek, a na pewno jest równie niebezpieczny).

Innymi słowy, samo dostarczenie ludziom informacji o opcjach inwestycyjnych może nie wystarczyć do podjęcia racjonalnych i rozsądnych decyzji. Informacje inwestycyjne muszą być nie tylko wystarczające, ale nie przytłaczające, muszą być również łatwe w użyciu, a właściwie być używany. To bardzo realny problem z potencjalnie tragicznymi konsekwencjami.

Konkretne przyczyny przeciążenia

Agnew i Szykman mówią nam, że istnieją trzy główne przyczyny przeładowania informacjami. Jedna to czysta ilość. Drugim jest posiadanie zbyt wielu opcji (chociaż zbyt mało jest również zły), a trzecim czynnikiem jest podobieństwo opcji. Jeśli wszystko wydaje się takie samo, odróżnienie jednej alternatywy od drugiej jest mylące i trudne. Wykorzystamy ich ustalenia, aby rozszerzyć je na inwestorów ogólnych, a nie tylko na osoby wnoszące wkład w plany DC.

Ważny w wykorzystaniu informacji jest również poziom inwestora budżetowy wiedza — to znaczy wiedza, która jest bezpośrednio związana z procesem inwestycyjnym. Teoretyczna wiedza ekonomiczna lub ogólna wiedza biznesowa może w ogóle nie pomóc, ponieważ jest zbyt odsunięta od nakrętek i śrub zarządzanie pieniędzmi. Mówimy tu o świadomości tego, jak w praktyce należy realizować inwestycje, co działa, a co nie.

Badania wskazują, że wielu inwestorów nie ma nawet podstawowej wiedzy na temat pojęć finansowych. Dotyczy to bardziej tych, którzy zarabiają mniej. Nic dziwnego, że ludzie, którzy nigdy nie mieli dużo pieniędzy, mieli niewielką praktykę w ich inwestowaniu. Z tego powodu ktoś, kto nagle wygrywa na loterii lub dziedziczy, często traci – początkowo w sensie metaforycznym, a potem, nierzadko, dosłownie.

Konsekwencje przeciążenia

Błąkanie się w labiryncie informacji otwiera ludziom na brak sprzedaży— mianowicie narzucanie im naprawdę kiepskich, nieodpowiednich inwestycji. Mogą być zbyt ryzykowne, zbyt konserwatywne lub niewystarczająco niezróżnicowane, by wymienić tylko trzy klasyczne horrory. Krótko mówiąc, inwestorzy kończą z inwestycjami, które są intratne tylko dla sprzedającego lub które są po prostu łatwe do sprzedania i bezproblemowe w zarządzaniu.

W swoim eksperymencie Agnew i Szykman odkryli, że ludzie, którzy nie radzili sobie z informacjami inwestycyjnymi, po prostu wybierali „opcję domyślną”, co było najłatwiejsze do zrobienia. Nie zadawali sobie trudu, aby dowiedzieć się, co jest dla nich naprawdę najlepsze. W prawdziwym świecie inwestycji jest to naprawdę niebezpieczne. Inwestycja całkowicie pozbawiona ryzyka – na przykład gotówka – tak naprawdę nie opłaca się na dłuższą metę. Ta opcja może prowadzić do niewystarczającego funduszu emerytalnego, a prawie każdy powinien mieć Niektóre akcje.

Z kolei posiadanie zbyt wielu akcji lub dziwnych, egzotycznych funduszy, aktywów i certyfikatów jest niezwykle zmienne i może przynieść ci fortunę. Większość inwestorów nie chce takiego ryzyka i często nie zdaje sobie sprawy, że je podejmuje – aż do katastrofy. Tego rodzaju portfolio może prowadzić do bogactwa, jeśli masz szczęście – i ubóstwa, jeśli nie. Dla większości ludzi nie jest to warte ryzyka, ani psychologicznie, ani finansowo.

Radzenie sobie z nadmiarem informacji

Można to zrobić z obu stron rynku. Brokerzy, banki itd. muszą zapewnić inwestorom tylko to, co naprawdę potrzebują, i musi to być łatwe do zrozumienia. Chodzi o to, że przeciętny inwestor musi być dostatecznie (ale nie więcej) poinformowany o tym, co pomoże mu w podejmowaniu właściwych decyzji. Jest wyraźne optimum, powyżej którego dochodzi do dysfunkcyjnego przeciążenia i oczywiście zbyt małe jest tak samo złe. Jest również absolutnie niezbędny dla Sprzedaj stronę w celu zapewnienia zrozumienia informacji i przekształcenia ich w odpowiednie decyzje inwestycyjne.

Jeśli sami inwestorzy odkryją, że są zalewani informacjami i naprawdę nie mają umiejętności ani czasu aby to rozgryźć i wykorzystać, muszą wrócić do sprzedawcy i poprosić o zwięzłe informacje, które mogą posługiwać się. Jeśli to nie zostanie zapewnione, prawdopodobnie najlepiej będzie przenieść swoje pieniądze i biznes gdzie indziej.

Sami inwestorzy muszą podjąć wysiłek, aby dowiedzieć się, co jest dla nich odpowiednie. Jak wskazano powyżej, może to być zniechęcające, ale z tego powodu sprzedawcy i regulatorzy muszą przekazać komunikat, że im więcej się uczą i im więcej wiedzą, tym bezpieczniejszy jest proces inwestycyjny.

Nieuchronnie są ludzie, którzy po prostu nie mogą lub nie będą rozumieć informacji i ich używać. Może to być spowodowane brakiem wykształcenia lub fobią dotyczącą pieniędzy, a niektórzy ludzie po prostu nie są przygotowani do zawracania sobie głowy swoimi pieniędzmi. Takie osoby potrzebują wtedy pewnego rodzaju niezależności doradca którym mogą zaufać.

Dolna linia

Ważny projekt badawczy Mason School of Business informuje nas o bardzo poważnym problemie przeciążenia informacyjnego (lub odwrotnie „niedociążenia”) w branży usług finansowych. Zapewnienie inwestorom optymalnej ilości informacji, które mogą (i rozumieją) zrozumieć i naprawdę wykorzystać jako podstawę do podejmowania decyzji, jest łatwiejsze do powiedzenia niż do zrobienia. Ale trzeba to zrobić; zarówno branża, jak i sami inwestorzy muszą być proaktywni w rozwiązywaniu problemu. Różnorodność potencjalnych inwestycji i ewoluujący charakter odpowiednich rynków oznacza, że ​​ciągłe, wzajemne i produktywny proces dostarczania i wykorzystywania informacji jest absolutnie fundamentalny dla finansowej przyszłości ludzi i ich spokoju umysł.