Objaśnienie opłaty warunkowej odroczonej opłaty za sprzedaż (CDSC)

Co to jest warunkowa odroczona opłata za sprzedaż (CDSC)?

Warunkowa odroczona opłata za sprzedaż (CDSC) to opłata, opłata za sprzedaż lub obciążenie, które są wzajemne fundusz inwestorzy płacą przy sprzedaży tytułów uczestnictwa funduszu klasy B w ciągu określonej liczby lat od pierwotnej daty zakupu. Opłata ta jest również nazywana „obciążeniem zaplecza” lub „opłatą z tytułu sprzedaży”. Dla funduszy inwestycyjnych z udział w klasach które określają, kiedy inwestorzy płacą obciążenie funduszu lub opłatę za sprzedaż, akcje klasy B mają warunkowe odroczenie opłata za sprzedaż w ciągu 5-10 lat okres utrzymywania liczony od momentu początkowej inwestycji. Branża finansowa zwykle wyraża CDSC jako procent kwoty zainwestowanej w fundusz powierniczy. Czasami branża finansowa może odnosić się do CDSC jako opłaty za wyjście lub opłaty za umorzenie.

Jak uniknąć warunkowych odroczonych opłat za sprzedaż

Ogólnie rzecz biorąc, inwestycja zmniejszy warunkowe odroczone opłaty za sprzedaż za każdy rok, w którym inwestor posiada papier wartościowy. Jeśli inwestor posiada inwestycję wystarczająco długo, tj. przez okres wykupu, wiele towarzystw funduszy zrzeka się opłaty back-end.

Gdyby inwestor funduszu inwestycyjnego: Kup i trzymaj Tytuły uczestnictwa funduszy klasy B do końca określonego okresu utrzymywania mogłyby uniknąć płacenia tego rodzaju opłaty za sprzedaż funduszu, zwiększając w ten sposób zwrot z inwestycji. Niestety, badania funduszy wskazują, że inwestorzy funduszy inwestycyjnych trzymają swoje środki średnio za mniej niż pięć lat, co często powoduje nałożenie opłaty za sprzedaż back-end w funduszu akcji klasy B inwestycja.

Struktury opłat CDSC w różnych klasach jednostek uczestnictwa

Udziały klasy A zazwyczaj mają obciążenie frontonu, ale nie mają CDSC. Akcje klasy B często nie mają początkowej opłaty za sprzedaż, ale mogą potencjalnie zostać naliczone opłaty za sprzedaż w momencie sprzedaży akcji. Akcje klasy C mogą mieć mniejsze obciążenie front-end lub back-end, ale mają wyższy wskaźnik całkowitych kosztów.

Broker inwestycyjny może obniżyć opłaty za sprzedaż, jeśli inwestor dokona większej inwestycji początkowej. Kwota inwestycji i przewidywany okres utrzymywania powinny być głównymi czynnikami dla inwestora przy określaniu odpowiedniej klasy jednostek uczestnictwa do zakupu. W każdym przypadku obciążenie funduszu jest sposobem na otrzymanie przez doradcę finansowego prowizji od sprzedaży od transakcji.

Skutki i cele warunkowych odroczonych opłat za sprzedaż

CDSC mają tendencję do zniechęcania inwestorów do aktywnego obrotu akcjami funduszy powierniczych, co wymagałoby od funduszy powierniczych utrzymania znacznych poziomów ciekły pieniądze do ręki. Wiele osób uważa CDSC za zapłatę za doświadczenie brokera w wyborze funduszu inwestycyjnego, który odpowiada celom inwestora. W prospektach emisyjnych fundusze inwestycyjne muszą ujawniać CDSC i inne opłaty, aby inwestorzy mogli oszacować wszystkie koszty związane z inwestycją wraz z innymi czynnikami specyficznymi dla inwestora, takimi jak tolerancja ryzyka i czas horyzont.

Przykład ze świata rzeczywistego

American Funds Growth Fund amerykańskiej klasy B (AGRBX) jest przykładem funduszu z warunkową odroczoną opłatą z tytułu sprzedaży. Nie ma opłaty za sprzedaż z góry, ale inwestycja ocenia CDSC na podstawie niektórych umorzeń dokonanych w ciągu pierwszych sześciu lat, w których inwestor jest właścicielem akcji. CDSC zaczyna się od 5% w pierwszym roku i stopniowo spada do 0% w siódmym roku.