Największe na świecie fundusze ETF
jest fundusz giełdowy z mnóstwem aktywów koniecznie pożądanym? Z jednej strony, oczywiście, wielkość ETF jest sama w sobie zaletą, zarówno dosłownie, jak i w przenośni. Wielu inwestorów już znalazło taki fundusz, w którym warto mieć kawałek, i ta popularność staje się samoutrwalający się – inwestorzy nowi na rynku zostaną zwabieni przez ETF o wystarczająco dobrej reputacji, aby mieć zgromadziły duże gospodarstwa.
Z drugiej strony, im większy fundusz, tym mniej płynny i bardziej bezwładny będzie on i jego udziały. I tym mniejsza będzie różnica między zwrotami jednego kolosalnego funduszu a następnym. Jeśli każda ETF będzie posiadać porównywalnej wielkości porcje tego międzynarodowego koncernu petrochemicznego i tego firma zajmująca się wyszukiwaniem internetowym, tym mniejsze szanse dla inwestora na uzyskanie zysków, które przewyższają rynek. (Zakładając, że tego właśnie szukają w pierwszej kolejności.) Mimo to duży fundusz giełdowy oznacza zmniejszone ryzyko, co i tak jest częścią tego, na co liczy większość inwestorów ETF.
Największy istniejący ETF został zbudowany w celu wyraźnego śledzenia indeksu. ten SPDR S&P 500 (SZPIEG) ze State Street Global Advisors powstała w 1993 roku – co czyni ją również najstarszą ETF w Stanach Zjednoczonych – oraz, jak sama nazwa wskazuje, zawiera proporcjonalne udziały każdego z emisji wymienionych na liście Standard & Poor’s 500 indeks. (SPDR to „Standard & Poor’s Depositary Receipts”). Sam indeks podsumowuje ceny akcji 500 amerykańskich spółek, z których każda ma kapitalizację rynkową co najmniej 4,6 miliarda dolarów. Poniżej przedstawiamy największe elementy funduszu:
Jabłko (AAPL) |
Exxon Mobil (XOM) |
Microsoft (MSFT) |
Johnson & Johnson (JNJ) |
Ogólny elektryczny (GE) |
Wells Fargo (WFC) |
szewron (CVX) |
Berkshire Hathaway (BRK-B) |
Procter & Gamble (PG) |
JPMorgan Chase (JPM) |
Verizon (VZ) |
Pfizera (PFE) |
Śledź codzienne ruchy S&P 500 i zasadniczo zrobiłeś to samo dla tego konkretnego funduszu ETF. To jeden z najbardziej konserwatywnych papierów wartościowych, które nie są obligacjami rządowymi, stworzonymi bardziej w celu zachowania bogactwa niż jego wzmocnienia.
2NS-największy ETF jest trochę bardziej interesujący. Jest to fundusz FTSE Emerging Markets firmy Vanguard (VWO), i ponownie nazwa ekspozycji pomaga opisać, czym jest działalność funduszu. FTSE oznacza Czasy finansowe/(Londyn) Giełda Papierów Wartościowych, współsponsorzy brytyjskiego kompilatora indeksów, coś w rodzaju staroświeckiej wersji Standard & Poor’s. „Rynki wschodzące” to powszechnie akceptowane wyrażenie wskazujące na kraje rozwijające się gospodarczo, których gospodarki wykazują błyski blasku, w porównaniu z rozległymi obszarami ubóstwa. Fundusz ETF Vanguard FTSE Emerging Markets składa się z akcji 955 firm, głównie chińskich i tajwańskich, z których wiele jest dużych, ale nieznanych dla Ameryki Północnej. Akcje, które stanowią największą część funduszu FTSE Emerging Markets to:
Tencent |
Chiny |
portal internetowy |
Tajwan Półprzewodnik |
Tajwan |
Półprzewodniki |
Chiński Bank Budowlany |
Chiny |
Bank |
Chiny Telefon komórkowy |
Chiny |
Telefony komórkowe |
Przemysłowy i Handlowy Bank Chin |
Chiny |
Bank |
Tajwan Półprzewodnikowe ADR |
Tajwan |
Półprzewodniki |
Nasperowie |
Afryka Południowa |
Portal internetowy/TV/ wydawniczy |
MTN |
Afryka Południowa |
Telefony komórkowe |
bank Chin |
Chiny |
Bank |
Przemysł precyzyjny Hon Hai |
Chiny |
Produkcja elektroniki |
Ameryka Movil |
Meksyk |
Telefony komórkowe |
Sasol |
Afryka Południowa |
Energia |
Czy akcje tego funduszu FTSE z rynków wschodzących są lepszą inwestycją niż niebieskie i porównywalnie kolorowe żetony funduszu SPDR? Pomijając obowiązkowe zastrzeżenie dotyczące „przeszłych wyników”, wartość SPDR ETF podwoiła się w ciągu ostatnich 5 lat, podczas gdy fundusz FTSE nie nadążał nawet za inflacją.
Następna w kolejce jest iShares Core S&P 500 ETF (IVV), który wygląda i brzmi bardzo podobnie do SPDR S&P 500. Podobnie jak jego konkurent SPDR, iShares ETF doskonale śledzi S&P 500, do tego stopnia, że nie ma potrzeby wymieniania największych komponentów tego pierwszego. Dlaczego więc 2 firmy inwestycyjne miałyby sprzedawać identyczny produkt?
Nie są całkowicie identyczne. Wskaźnik kosztów iShares Core jest o 2 punkty bazowe niższy niż SPDR, a także nie można kupić tego ostatniego bez płacenia prowizji. Co wydaje się, że iShares Core ETF jest lepszą inwestycją we wszystkich dziedzinach, pozycja, która jest wzmocniona, gdy przyjrzymy się innym różnice między dwoma funduszami ETF. SPDR ETF jest utworzony jako fundusz powierniczy ds. inwestycji jednostkowych i emituje dywidendy w ustalonych terminach kwartalnych, więc kiedy jeden z podstawowych papierów wartościowych emituje dywidendę, ETF musi zatrzymać gotówkę do końca kwartału zamiast reinwestować to. Co sprawia, że różnica jest kilka punktów bazowych na korzyść podstawowego funduszu ETF iShares, gdy rynki rosną, a SPDR, gdy spadają. Różnica jest mikroskopijna dla zwykłego inwestora, mniej dla inwestora instytucjonalnego z milionami na linii.
Jednorodność jest nieodłączną cechą dużych funduszy ETF. Dopełnieniem naszego największego kwartetu na świecie jest kolejna oferta iShares, MSCI EAFE (NNKT), z aktywami netto w wysokości 56 mld USD. Ten podwójny inicjalizm oznacza inny wskaźnik, a konkretnie Morgan Stanley Capital International/Europa, Australazja i Daleki Wschód. Omówienie ETF wymaga krótkiego wyjaśnienia samego indeksu, który jest najstarszy międzynarodowy indeks giełdowy i zawiera emisje z 21 krajów rozwiniętych z wyjątkiem Kanady i Stany Zjednoczone. Fundusz oferuje alternatywę dla inwestorów, którzy obawiają się wkładać jajka do koszyka zdominowanego przez zaledwie dwa kraje – parę składającą się z supermocarstwo z coraz bardziej interweniującą władzą wykonawczą i sąsiadem, który, jak głosi przysłowie, kicha, gdy supermocarstwo złapie przeziębienie. Zatem MSCI EAFE ETF składa się głównie z następujących elementów:
Tulić |
Szwajcaria |
Żywność |
Roche |
Szwajcaria |
Leki |
Novartis |
Szwajcaria |
Leki |
HSBC (Korporacja Bankowa Hongkongu i Szanghaju) |
Zjednoczone Królestwo |
Bank |
Toyota |
Japonia |
Samochody |
BP (brytyjska ropa naftowa) |
Zjednoczone Królestwo |
Energia |
Królewska holenderska muszla |
Holandia |
Energia |
Całkowity |
Francja |
Energia |
GlaxoSmithKline |
Zjednoczone Królestwo |
Leki |
Sanofi |
Francja |
Leki |
Banco Santander |
Hiszpania |
Bank |
Commonwealth Bank of Australia |
Australia |
Bank |
Fundusz MSCI EAFE ETF zyskał 45% w ciągu ostatnich pół dekady, co jest więcej niż odpowiednim zwrotem dla osób zaniepokojonych zachowaniem bogactwa.
Dolna linia
Biorąc pod uwagę, że istnieje 1200 funduszy giełdowych, z potencjałem do stworzenia nieskończenie wielu innych (wszystko, co ty Potrzebne są co najmniej dwie akcje, w różnych proporcjach), ten konkretny program zbiorowego inwestowania jest wyraźnie tutaj, aby zostać. Największymi przykładami tego gatunku będą nadal te, które oferują różnorodność, redukcję ryzyka i płynność.