Karty charakterystyki a SPXU: Porównanie krótkoterminowych lewarowanych amerykańskich ETF-ów akcji

Indeks Standard and Poor's 500 (S&P 500) jest indeksem 500 spółek i wiodącym wskaźnikiem wyników Duża czapka Akcje amerykańskie. Indeks służy jako reper za pomocą których wielu profesjonalistów inwestycyjnych mierzy sukces swoich strategii. S&P 500 służy również jako barometr kondycji amerykańskiej gospodarki.

Fundusze powiernicze i fundusze giełdowe (ETF) stworzyły wiele produktów, które korelują z wydajnością S&P 500. Większość z tych funduszy jest idealna dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą śledzić wyniki indeksu. Jednak kilka z tych produktów, znanych jako lewarowane fundusze ETF, są bardziej odpowiednie dla traderów krótkoterminowych.

Lewarowane fundusze ETF wykorzystują instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zwrotu z inwestycji. Ponadto niektóre fundusze lewarowane są odwrócone fundusze ETF i szukaj wyników, które śledzą odwrotność wyników indeksu. Poniżej znajduje się porównanie dwóch odwróconych, lewarowanych funduszy ETF w oparciu o S&P 500, a także kluczowe informacje dla inwestorów, którzy mogą uznać te fundusze ETF za atrakcyjne.

ProShares UltraShort S&P500 ETF

ProShares UltraShort S&P500 ETF (NYSEARCA: Karta charakterystyki) rozpoczęła działalność w dniu 11 lipca 2006 r. jako członek grupy instrumentów typu trading-inverse equity rodziny funduszy ProShares. Na dzień 31 marca 2020 r. fundusz miał 1,57 mld USD aktywów netto i roczny wskaźnik kosztów 0,89%. Celem funduszu jest osiągnięcie dziennych wyników, bez uwzględnienia opłat i wydatków, które są dwukrotnością odwrotności dziennych wyników indeksu S&P 500.

Fundusz generował ujemne zwroty w wielu ramach czasowych. Na dzień 30 czerwca 2020 r. trzymiesięczny zwrot funduszu w wysokości -36,29% i od początku roku (od początku roku) zwrot na poziomie -21,83% był poniżej średniej w porównaniu do grupy rówieśniczej, podczas gdy roczny zwrot na poziomie -36,23% był zbliżony do średniej dla funduszy z kategorii akcji lewarowanych. W dłuższym okresie SDS działały słabo. Trzyletnie i pięcioletnie stopy zwrotu funduszu wynoszące odpowiednio -26,62% i -24,96% plasują się poniżej średniej w porównaniu do swoich konkurentów.

Należy zauważyć, że w pierwszym kwartale 2020 r. SDS odnotowało wzrost zmienność gdy światowe giełdy załamały się w odpowiedzi na pandemię COVID-19 i wojna cenowa ropy między Rosją a krajami OPEC. W pierwszym kwartale 2020 r. fundusz wzrósł o 22,69%, podczas gdy zwrot z S&P 500 wyniósł -19,60%, co wyraźnie pokazuje odwrotną zależność między nimi.

ProShares UltraPro Krótki S&P500

ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSEARCA: SPXU) należy do kategorii trading-inverse equity rodziny funduszy ProShares i rozpoczęła obrót 23 czerwca 2009 r. Na dzień 31 marca 2020 r. fundusz posiadał aktywa netto 1,25 mld USD i roczny Współczynnik kosztów 0,91%. Celem funduszu jest osiągnięcie dziennych wyników, przed kosztami, które stanowią 300% odwrotności dziennych wyników indeksu S&P 500. SPXU inwestuje w instrumenty pochodne, aby pomóc osiągnąć swoje cele wydajnościowe.

Podobnie jak SDS, SPXU generowało słabe zwroty w wielu ramach czasowych. Na dzień 30 czerwca 2020 r. trzymiesięczny zwrot funduszu na poziomie -51,08% i YTD na poziomie -40,97% były poniżej średniej w porównaniu do innych spółek. W średnim przedziale czasowym akcje funduszu również radziły sobie słabo, zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i w stosunku do Grupa rówieśnicza. SPXU ma roczny zwrot na poziomie -57,16%, trzyletni zwrot na poziomie -41,98% i pięcioletni na poziomie -38,67%. Jednak podobnie jak SDS, SPXU pokazało dobre wyniki w pierwszym kwartale 2020 r., osiągając łączny zwrot na poziomie 20,65%.

Porównanie obu funduszy

ProShares UltraShort S&P500 ETF i ProShares UltraPro Short S&P500 to odpowiednie fundusze dla traderów, którzy chcą mierzyć krótkoterminowe ruchy na rynku. Oba te fundusze wzmacniają dzienne, a nie roczne zwroty indeksu S&P 500. Ponadto oba fundusze dążą do zysku, gdy indeks traci na wartości. Te cechy sprawiają, że te fundusze wysoce spekulacyjny instrumenty.

ProShares UltraPro Krótki S&P500 (SPXU) wykorzystuje się do generowania zwrotów, które są trzykrotnie wyższe niż odwrotne dzienne zwroty S&P 500, podczas gdy ProShares UltraShort S&P500 ETF (SDS) jest wykorzystywany do generowania zwrotów, które są dwukrotnie wyższe niż odwrotne dzienne zwroty S&P 500. Dlatego inwestor powinien spodziewać się większej dziennej zmienności i większego dziennego zakresu cen SPXU niż SDS. Inwestorzy, którzy dążą do większego dziennego zwrotu i są gotowi na absorpcję większego dziennego ryzyka, powinni preferować SPXU.