Definicja obligacji hipotecznych (MRB)

Co to jest obligacja hipoteczna (MRB)?

Hipoteczna obligacja przychodowa (MRB) jest rodzajem obligacji komunalnych które są wydawane przez lokalne władze mieszkaniowe w celu sfinansowania kredyty hipoteczne dla wykwalifikowanych, zwykle osób, których dochody deklarowane przez samych siebie były w najniższym przedziale dochodów, kupujących dom po raz pierwszy.

Zrozumienie obligacji hipotecznych (MRB)

Obligacje przychodu hipotecznego (MRB) to obligacje emitowane przez lokalne lub stanowe agencje finansowania budownictwa mieszkaniowego (HFA). Zazwyczaj MRB są wolne od podatku dla inwestorów i są zabezpieczone sumą wszystkich miesięcznych spłat kredytu hipotecznego. Fundusze ze sprzedaży tych obligacji są następnie wykorzystywane przez HFA do dalszego finansowania przystępnych kredytów hipotecznych dla kupujących po raz pierwszy domy, których dochody zgłoszone przez samych pracowników były w najniższych przedziałach dochodów.

Hipoteczne obligacje przychodowe (MRB) są zabezpieczone przez obietnicę miesięcznych spłat przez kredytobiorców, których kredyty hipoteczne były finansowane ze sprzedaży obligacji. Ogólnie rzecz biorąc, tylko osoby kupujące pierwszy dom są uprawnione do tych kredytów hipotecznych. Muszą również mieć dochód poniżej pewnego poziomu (zwykle równy lub nieco wyższy od lokalnej mediany dochodu).

Każdy stan w Stanach Zjednoczonych emituje co roku różne kwoty hipotecznych obligacji przychodowych. Wynika to z faktu, że limit emisji jest wielokrotnością populacji tego stanu. MRB na 2020 r. miały następujące kryteria:

• stanowy limit emisji wynosi 105 USD pomnożone przez populację stanu
• minimalna emisja państwowa wynosi 321,8 mln USD
• zakwalifikowani nabywcy domów po raz pierwszy nie mogą zarobić więcej niż mediana dochodu z obszaru
• cena zakupionego domu nie może przekroczyć 90% średniej ceny zakupu powierzchni

Na przykład Wyoming był najmniej zaludnionym stanem w USA (według spisu ludności z lipca 2019 r.) z 578 759 osobami.W związku z tym roczny limit emisji MRB wyniósłby 60 769 695 USD [105 pomnożone przez 578 759].

Obligacje przychodu hipotecznego pozwoliły osobom, których dochody deklarowane przez samych pracowników były w najniższych przedziałach dochodowych, na zakup pierwszego domu. Niższe niż rynkowe stopy procentowe pożyczek MRB obniżają miesięczne płatności właścicieli domów. To obniżenie płatności pomaga kredytobiorcy zakwalifikować się do kredytu hipotecznego, ponieważ miesięczna spłata będzie stanowić mniejszą część jego miesięcznego dochodu. Pomaga to również zapewnić, że będą mogli sobie pozwolić na miesięczną opłatę i uniknąć niewykonanie zobowiązania na ich pożyczkę, co sprawia, że ​​MRB są mniej ryzykowne dla inwestorów.

Korzyści z tytułu obligacji hipotecznych (MRB)

Wiele osób uważa MRB za narzędzie polityki fiskalnej, w którym wszyscy wygrywają. To przekonanie wynika z faktu, że każdy w pętli inwestycyjnej może skorzystać na emisji MRB.

• Inwestorzy odnoszą korzyści, ponieważ otrzymują stosunkowo bezpieczną inwestycję, która jest również wolne od podatku. Więc nawet jeśli oprocentowanie nie jest wyjątkowo wysokie, fakt, że obligacja jest zwolniona z podatku, czyni z niej atrakcyjną inwestycję.
• HFA czerpie korzyści z posiadania spójnego i niezawodnego źródła gotówki, które pozwala im na ciągłe finansowanie kredytów hipotecznych. Dodatkowo HFA czerpie korzyści bezpośrednio ze spłaty tych hipotek.
• Nabywcy domów korzystają z kredytów mieszkaniowych w poniżej rynkowych stóp procentowych (BMIR). Prawo nakazuje nawet, że oprocentowanie kredytu hipotecznego nabywców domów nie może być wyższe niż o 1,125% punktu niż oprocentowanie MRB.Kupujący mogą również otrzymać inne korzyści, które mogą pochodzić z pożyczki MRB. Na przykład kupujący mogą kwalifikować się do zakupu domu z mniejszą niż zwykle zaliczką lub mogą otrzymać pomoc w pokryciu kosztów zamknięcia. Co więcej, zwiększając własność domów, pożyczki te mogą pomóc ożywić i ustabilizować dzielnice, zachęcając do większego rozwoju społeczności.