Dlaczego zmieniają się stopy procentowe?

Odsetki to po prostu koszt pożyczania pieniędzy. Jak w przypadku każdego dobra lub usługi w gospodarce wolnorynkowej, cena ostatecznie sprowadza się do podaży i popytu. Kiedy popyt jest słaby, pożyczkodawcy pobierają mniej, aby rozdzielić się z gotówką; gdy popyt jest silny, są w stanie podnieść opłatę, aka oprocentowanie. Zapotrzebowanie na finansowanie przypływów i odpływów wraz z cyklem koniunkturalnym. W czasie recesji mniej osób kupuje samochody lub domy (a tym samym szuka nowych kredytów hipotecznych lub samochodowych) lub szuka finansowania na rozpoczęcie lub rozwój działalności. Chcąc zwiększyć akcję kredytową, banki wystawiają swoje pieniądze na „wyprzedaż”, obniżając oprocentowanie.

Podaż zmienia się również wraz ze zmianami warunków ekonomicznych. Pod tym względem rząd odgrywa ważną rolę. Banki centralne podobnie jak Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych ma tendencję do kupowania długu publicznego w okresie spowolnienia gospodarczego, pompując stagnującą gospodarkę gotówką, którą można wykorzystać na nowe pożyczki.

Wzrost podaży w połączeniu ze zmniejszonym popytem wymusza obniżenie stawek. W czasie boomu gospodarczego dzieje się dokładnie odwrotnie.

Należy pamiętać, że na pożyczki krótkoterminowe i długoterminowe mogą mieć wpływ bardzo różne czynniki. Na przykład kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych przez bank centralny ma znacznie większy wpływ na pożyczki krótkoterminowe, takie jak oprocentowanie kart kredytowych i kredyty samochodowe. W przypadku dłuższych obligacji, takich jak 30-letnie obligacje skarbowe, perspektywa inflacji może być ważnym czynnikiem. Jeśli konsumenci obawiają się, że wartość ich pieniędzy gwałtownie spadnie, zażądają wyższej stopy „pożyczki” dla rządu.