Wzorzec dla definicji wartości korelacji
Co to jest wzorzec dla wartości korelacji?
Wzorzec dla wartości korelacji jest punktem odniesienia lub konkretnym punktem odniesienia, że inwestycja fundusz lub inwestor indywidualny wykorzystuje do pomiaru ważnych wartości korelacji swoich portfeli, takich jak: beta, który mierzy zmienność papieru wartościowego na rynek jako całość, lub R-kwadrat, miara statystyczna, która pokazuje, jaka część wariancji zmiennej zależnej może być wyjaśniona przez zmienną niezależną.
Kluczowe dania na wynos
- Wzorzec dla wartości korelacji jest punktem odniesienia, którego fundusz inwestycyjny używa do pomiaru korelacji wskaźników finansowych.
- Typowe wskaźniki korelacji, które są mierzone w odniesieniu do testów porównawczych, obejmują beta i R-kwadrat.
- Wartość korelacji odniesienia służy do wykazania stopnia, w jakim wyniki portfela są powiązane z jego rynku, w szczególności benchmark, który służy jako wskaźnik zastępczy dla rynku lub zamierzonej inwestycji funduszu strategia.
- Współczynnik korelacji służy do pomiaru siły związku między dwiema zmiennymi.
- Najczęściej wartości współczynników korelacji wahają się od -1,0 do 1,0, przy czym -1,0 oznacza najniższą korelację, a 1,0 najwyższą korelację.
- Dywersyfikacja może pomóc w zmniejszeniu korelacji między aktywami w portfelu, co pomaga złagodzić straty w przypadku spadków specyficznych dla rynku.
Zrozumienie wzorca dla wartości korelacji
Wartości korelacji benchmarków są ważne, ponieważ wskazują stopień, w jakim wyniki danego funduszu są powiązane z jego rynkiem, przy użyciu reper jako pełnomocnik dla tego rynku. Na przykład wysoka korelacja z benchmarkiem funduszu jest ogólnie uważana za korzystną dla funduszu, jeśli jego teza inwestycyjna jest ściśle zgodna z benchmarkiem.
Benchmark dla wartości korelacji zależy od mandatu inwestycyjnego danego funduszu. Na przykład Duża czapka Amerykański fundusz akcyjny prawdopodobnie wykorzystałby S&P 500 jako punkt odniesienia dla wartości korelacji, podczas gdy kanadyjski fundusz akcyjny o dużej kapitalizacji może wykorzystać Indeks kompozytowy S&P/TSX jako punkt odniesienia.
Korelację między konkretnymi wskaźnikami funduszu a wskaźnikami jego benchmarku można zmierzyć za pomocą współczynnika korelacji. A Współczynnik korelacji to statystyka, która mierzy siłę związku między dwiema zmiennymi.
Jeśli zakres wartości mieści się w zakresie od -1,0 do 1,0, korelacja -1,0 wskazuje na idealną Ujemna korelacja; co oznacza, że te dwie zmienne w ogóle nie są ze sobą zgodne, podczas gdy korelacja 1,0 wskazuje na idealną pozytywna korelacja, co oznacza, że zmienne ściśle ze sobą współgrają. Korelacja 0 pokazuje zero lub brak związku między ruchem dwóch zmiennych.
Znaczenie wzorca dla wartości korelacji
Świadomość, w jaki sposób Twoje inwestycje korelują, jest ważna, jeśli chcesz wiedzieć, jak zarządzać konkretnym portfelem ryzyko. Jeśli Twoja strategia inwestycyjna ma być zgodna ze strategią określonego benchmarku, takiego jak indeks, sprawdź, jak wskaźniki finansowe w Twoim portfelu mają się do tych w benchmarku. To pozwoli Ci ocenić, czy Twoje inwestycje są na dobrej drodze, stan ryzyka Twojego portfela i inne ważne czynniki.
Wzorzec dla wartości korelacji służy jako wskazówka i może powiadomić zarządzającego portfelem o konieczności wprowadzenia korekt w portfelu. Wskaże również, jak portfel może się zachowywać w przyszłości, co może pomóc w przygotowaniu się na ewentualne straty.
Korelacja aktywów w portfelu
Korelacja opiera się na relacji między cenami różnych aktywów. Mierzy prawdopodobieństwo, że cena dwóch aktywów porusza się razem i robi to w zakresie od -1 do 1. Na przykład, jeśli dwa aktywa mają korelację 1, to są one skorelowane dodatnio i będą poruszać się w tym samym kierunku, w górę lub w dół, przez cały czas.
Więc jeśli inwestujesz tylko w akcje w sektorze technologicznym, które najprawdopodobniej miałyby korelację 1, a rząd uchwala nowe rozporządzenie, które szkodzi rozwojowi biznesu akcje technologiczne, negatywnie wpłynie to na cały Twój portfel.
Aktywa z ujemną korelacją, o wartości -1, poruszają się w przeciwnych kierunkach przez cały czas. Aktywa o korelacji 0 poruszają się w tym samym kierunku w 50% przypadków.
Jeśli zbyt wiele Twoich inwestycji jest silnie skorelowanych, to jeśli jedna z nich poniesie stratę, wiele innych lub wszystkie również.
Dywersyfikacja w celu zmniejszenia wartości korelacji
Zasadniczo uważa się, że rozsądne jest, aby aktywa miały zakres korelacji od -0,5 do około 0,5, chociaż rzeczywiste liczby będą się różnić w zależności od inwestora. tolerancja ryzyka. Na przykład, niechętny do ryzyka inwestorzy będą chcieli jak najmniejszej korelacji. Taka jest również idea dywersyfikacja.
Zdywersyfikowany portfel zawiera aktywa, które są ze sobą w niewielkim stopniu skorelowane. Może istnieć pewna ilość aktywów, które są skorelowane, ale jest też wystarczająco dużo aktywów, które nie są skorelowane, więc niekorzystny ruch rynku w jednym obszarze może nie wpłynąć na drugi, minimalizując straty.