Kiedy fundusze inwestycyjne aktualizują swoje ceny?

A fundusz powierniczycena, czyli jej wartość aktywów netto (NAV), wyznaczany jest raz dziennie po zamknięciu giełd o godz. Standardowy czas wschodni (EST) w USA Chociaż nie ma określonego terminu, kiedy fundusz powierniczy musi aktualizować i przedstawiać swoje NAV organizacjom regulacyjnym i mediom, które zazwyczaj określają swoje NAV między godziną 16.00. i 18:00 EST.

Fundusze Inwestycyjne i Zamknięte

Fundusz powierniczy reprezentuje pulę środków zainwestowanych w różne papiery wartościowe będące w obrocie na giełdach papierów wartościowych. Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj rejestrowane w Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako otwarte firmy inwestycyjne i muszą zgłaszać swoje NAV każdego dnia handlowego. Otwarte fundusze inwestycyjne mogą emitować dowolną liczbę akcji, które może nabyć dowolna liczba inwestorów.

W przeciwieństwie, fundusze zamknięte, których akcje nie podlegają umorzeniu i są emitowane na stałą kwotę, są zwolnieni z obowiązku codziennego raportowania swoich NAV. W przypadku funduszy otwartych NAV zmieniają się wraz ze zmianami wartości portfela, a także wraz z liczbą akcje pozostające w obrocie. W przypadku funduszy zamkniętych NAV zmieniają się tylko przy wahaniach wartości portfela.

Obliczenia wartości aktywów netto

Podczas gdy cena akcji zmienia się znacząco w ciągu dnia, cena funduszu inwestycyjnego opiera się na kalkulacji NAV, która jest aktualizowana na koniec dnia roboczego.

Obliczenie dla NAV to:

• NAV = (aktywa - pasywa) / całkowita liczba akcji w obrocie

Fundusz powierniczy oblicza swoją NAV, określając zamknięcie lub ostatni podana cena wszystkich papierów wartościowych w swoim portfelu wraz z łączną wartością wszelkich dodatkowych aktywów, które posiada fundusz. Przykładami dodatkowych aktywów, które może posiadać fundusz, są środki pieniężne i aktywa płynne, należności, takie jak płatności odsetek i naliczone dochody.

Od tych aktywów fundusz powierniczy następnie odlicza swoje zobowiązania. Przykłady zobowiązań funduszu inwestycyjnego obejmują płatności i opłaty należne bankom, koszty operacyjne i zobowiązania zagraniczne. Po odjęciu zobowiązań od aktywów fundusz dzieli tę liczbę przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji, aby uzyskać wartość NAV.

Podany NAV reprezentuje cenę, jaką kupujący płaci lub sprzedający otrzyma za udział funduszu następnego dnia handlowego po odliczeniu wszelkich prowizji i opłat maklerskich.

Aktualizacja NAV, godziny graniczne

Dla inwestorów ważne jest, aby zrozumieć różnicę między czasem aktualizacji NAV a czasem zamknięcia transakcji. Większość funduszy powierniczych samodzielnie narzuciła sobie terminy aktualizacji NAV, które są ściśle powiązane z godzinami odcięcia publikacji NAV w gazetach i innych publikacjach. Zazwyczaj jest to około godziny 18:00. EST.

Jednak czas zakończenia transakcji to czas, do którego wszystkie zlecenia kupna i sprzedaży dla funduszu inwestycyjnego muszą zostać przetworzone. Zlecenia te są realizowane przy użyciu NAV Data handlu. Na przykład, jeśli godzina zakończenia transakcji dla funduszu inwestycyjnego wynosi 14:00. EST, to zlecenia handlowe muszą zostać przetworzone przed tym terminem, aby mogły zostać zrealizowane w NAV tego dnia roboczego. Jeśli zlecenie pojawi się po godzinie granicznej transakcji, zostanie zrealizowane przy użyciu NAV następnego dnia roboczego.