Jak ustalany jest LIBOR?
London Interbank Offered Rate (LIBOR) to w rzeczywistości zestaw kilku wzorce które odzwierciedlają średnią oprocentowanie w którym duże globalne banki mogą pożyczać sobie nawzajem. Wiodący wskaźnik używany do wyceny kredytów i innych instrumentów dłużnych, jest tworzony raz dziennie przez Wymiana międzykontynentalna (ICE) i regulowane przez Władza do spraw finansowych.
Kluczowe dania na wynos
- London Interbank Offered Rate (LIBOR) ma odzwierciedlać średnią stopę procentową, jaką główne banki pobierają od siebie nawzajem.
- LIBOR jest tworzony raz dziennie, chociaż księgowanych jest 35 różnych stawek LIBOR, które obejmują siedem różnych terminów zapadalności w pięciu walutach.
- Każdego ranka około 7 rano standardowego czasu wschodniego administracja ICE Benchmark Administration (IBA) przeprowadza ankietę panelu banków współpracujących, aby uzyskać średnią LIBOR.
- LIBOR jest wycofywany ze względu na afery naprawcze i pytania dotyczące jego ważności jako stopy referencyjnej.
Obliczanie LIBOR
Każdego dnia księgowanych jest łącznie 35 stawek LIBOR; oprocentowanie zestawiane jest dla kredytów z siedmioma różnymi zapadalności (lub terminy płatności) dla każdej z pięciu głównych walut, w tym Frank szwajcarski, ten euro, ten funt szterling, ten japoński jen, a dolar.
Każdego ranka, tuż przed 11 rano czasu Greenwich, ICE Benchmark Administration (IBA) prosi panel banków wpłacających (zwykle od 11 do 16 dużych, międzynarodowych banków) o udzielenie odpowiedzi następujące pytanie: „Na jaką stawkę mógłbyś pożyczyć środki, gdybyś to zrobił, prosząc o oferty międzybankowe, a następnie akceptując oferty międzybankowe na rozsądnej wielkości rynkowej tuż przed 11 rano w Londynie czas?"
Ze względu na ostatnie skandale i pytania dotyczące jego ważności jako stopy referencyjnej, LIBOR jest wycofywany. Według Rezerwy Federalnej i regulatorów w Wielkiej Brytanii LIBOR zostanie wycofany do 30 czerwca 2023 r. i zastąpiony przez Bezpieczna stopa nocnego finansowania (SOFR). W ramach tego wycofywania po 31 grudnia 2021 r. nie będą już publikowane stawki LIBOR tygodniowej i dwumiesięcznej LIBOR USD.
Kto może wnieść swój wkład
O członkostwo w ustalanym corocznie panelu ICE LIBOR brane są pod uwagę tylko banki, które mają znaczącą obecność na rynku londyńskim.Na przykład LIBOR dla dolara amerykańskiego obejmuje główne banki w USA, takie jak JPMorgan Chase, Bank of America i Citibank.
Banki poufnie przesyłają swoje odpowiedzi dla każdego z terminów zapadalności kredytu, od jednodniowych do rocznych stóp procentowych dla niezabezpieczone finansowanie na określony czas i w określonej walucie. IBA oblicza stawkę LIBOR za pomocą a przycięte średnie, odrzucając liczby z najwyższego i najniższego kwartyla oraz uśredniając pozostałe liczby.
Publikacja LIBOR
Podmioty, które zakupiły licencję od IBA, publikują wynikowe stawki Libor, a także wszystkie stawki, które zapewniają banki, około godziny 11:55 każdego dnia.The Brytyjskie Stowarzyszenie Bankowców kiedyś stwierdził, że liczby te pojawiają się na ponad milionie ekrany handlowe na całym świecie i w wielu różnych źródłach wiadomości. Wszelkie pożyczki powiązane z jednym z indeksów LIBOR — na przykład trzymiesięczny okres w USA kurs dolara— zmieni się wraz z nowymi liczbami.
Po objawieniu skandal z manipulacją cenami w 2012 r. zmieniły się warunki i administracja LIBOR; jest teraz oficjalnie znany jako ICE LIBOR.