Definicja potrójnie wolna od podatku

Co to jest potrójne zwolnienie z podatku?

Potrójne zwolnienie z podatku lub „potrójne zwolnienie z podatku” to sposób na opisanie inwestycji, zwykle: obligacji komunalnych, gdzie odsetki są zwolnione z podatków na poziomie gminnym, stanowym i federalnym.

Zrozumienie potrójnego zwolnienia z podatku

Potrójnie wolna od podatku obligacja komunalna to zabezpieczenie dłużne wydawane przez stan, gminę lub powiat. Zazwyczaj obligacje komunalne emitowane są w celu generowania kapitału dla dużych projektów infrastrukturalnych, takich jak szkoły, mosty, szpitale czy autostrady. Oferując zachęty podatkowe, miejscowości zachęcają mieszkańców do inwestowania w ulepszenia infrastruktury, które przynoszą korzyści społeczności. Potrójnie wolne od podatku obligacje komunalne mogą być 

obligacje ogólnego zobowiązania lub obligacje przychodowe.

Potrójnie wolne od podatku obligacje komunalne funkcjonują tak samo, jak inne inwestycje w obligacje. Więzi główny jest spłacany w Data waznosci. W międzyczasie obligatariusz otrzymuje wypłaty odsetek. Obligacje komunalne z potrójnym podatkiem są zazwyczaj uważane za inwestycję niskiego ryzyka, ponieważ są wspierane przez rząd, który je emituje.

Potrójnie wolne od podatku obligacje komunalne oferują inwestorom zwolnione z podatku wypłaty odsetek z kilku powodów, ale główny powodem jest to, że Konstytucja USA zabrania rządowi federalnemu opodatkowania odsetek uzyskanych od pożyczek dla gmin i państw.

Większość stanów, ale nie wszystkie, uzyskała dochody z odsetek od papierów wartościowych wyemitowanych przez stan lub organ państwowy zwolniony z państwowego podatku dochodowego. Wreszcie, pozostałe stany lub gminy, grzecznościowo, oferują emitentowi status zwolniony z podatku na danym szczeblu rządowym. Te zachęty podatkowe zachęcają mieszkańców do inwestowania w poprawę kapitału w swoich lokalnych społecznościach.

Ograniczenia potrójnego zwolnienia z podatku

Chociaż posiadanie inwestycji z potrójnym podatkiem wiąże się z określonymi korzyściami podatkowymi, to zwolnienie z podatku zarobków ma swoją cenę. Ponieważ są to inwestycje o niskim ryzyku, nieopodatkowane obligacje komunalne zazwyczaj oferują niższe zwroty niż obligacje przedsiębiorstw lub inne opodatkowane inwestycje. Niskie oprocentowanie potrójnie wolnych od podatku obligacji komunalnych może narazić obligatariuszy na: ryzyko inflacji. Ryzyko inflacji ma miejsce, gdy stopa inflacji przewyższa odsetki zarobione na wehikule inwestycyjnym. Obligatariusz może ostatecznie skończyć z inwestycją, która przyniesie ujemną stopę zwrotu.

W zależności od obowiązku podatkowego jednostki, ryzyko to może nie zostać odzyskane. Osoby o wyższych dochodach zyskują więcej na inwestycjach wolnych od podatku niż osoby o niższych dochodach. Inwestycje z potrójnym podatkiem są również szczególnie atrakcyjne dla inwestorów mieszkających na obszarach o wysokich stawkach podatków stanowych lub gminnych, takich jak Nowy Jork.