Duke Energy (DUK) Option Traders Ögonvinst

Säkra investerare i Duke Energy Corporation (DUK) har bjudit upp aktiekurserna till ett förhöjt intervall som går in i bolagets resultatrapport för andra kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att optionshandlare räknar med ett negativt drag, eftersom det finns ett växande antal sätta alternativ i öppet intresse. Denna ovanliga alternativaktivitet kan skapa en stark uppåtgående trend i prisåtgärden om Duke Energy levererar en positiv resultatöverraskning.

Ett betydande antal säljoptioner finns kvar i det öppna intresset för DUK, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer indikerar att handlare har sålt samtal och köp väntar på en ogynnsam resultatrapport. Avveckling av dessa satsningar kan resultera i oväntat tryck uppåt på aktiekursen i DUK.

Att exakt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter att resultatet är svårt. En jämförelse mellan aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om DUK levererar en positiv rapport, kan företagets aktiekurs stiga avsevärt och gå längre än dess 20 dagar

glidande medelvärde efter rapporten. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för en nedåtgående rörelse, men oväntade goda nyheter kan få handlare oroade och skapa en snabb höjning av aktiekursen.

Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för DUK -aktierna från och med onsdagen den 8 augusti. 3. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.

Nuvarande trender

Trenden på en månad för DUK-aktier har aktiekursen stigande till den högsta tredjedelen av volatilitetsområdet. Under den senaste månaden var den lägsta DUK -kursen ungefär $ 98 i början av juli, medan den högsta aktiekursen var nästan $ 107 i början av augusti, bara två dagar före tillkännagivandet.

Priset stängdes i den övre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram. Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande medelvärde i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från DUK -aktier innebär att investerare är extremt hausseartade före resultatet.

I detta sammanhang där prisutvecklingen för DUK har stigit till ett förhöjt intervall, kan kartövervakare inse att handlarnas och investerarnas förtroende växer i resultat. Det är anmärkningsvärt att DUK: s aktiekurs i veckan före vinst steg till toppmånaden i en månad. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på ett gynnsamt resultat eller inte.

Alternativhandelsinformation kan ge ytterligare sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerares känslor. Nyligen föredrar optionshandlare putts över samtal med en smal marginal. Normalt tyder denna volym på att handlare förväntar sig en negativ resultatrapport; Det är dock nödvändigt att förstå sammanhanget i denna volym.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att DUK -aktierna har stigit till ett förhöjt intervall och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien kommer att stänga inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 32% chans att DUK -aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerar prissättningen för säljoptioner med 31% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll ungefär 40 000 samtalsalternativ jämfört med ungefär 36 000 putter. Vid första anblicken skulle detta illustrera att alternativköpare hade en inriktning mot samtal över putter, vilket skulle återspegla en hausseartad känsla. Men eftersom samtalsalternativet underförstådd volatilitet faller kan man dra slutsatsen att handlare säljer dessa alternativ snarare än att köpa dem. Detta innebär att optionshandlare förväntar sig en kursnedgång. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som säljs bara har mildat ned förväntningarna.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att springa nedåt. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen överväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det tidigare vinstmeddelandet sjönk DUK -aktierna med mindre än 1% dagen efter resultatet, innan de föll 2,3% nästa dag och fortsatte att falla under nästa vecka. Investerare kan förvänta sig en liknande typ av prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsområdet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

DUK -aktier gör vanligtvis milda drag efter resultatet, så meddelandet kommer sannolikt inte att påverka index direkt. Oavsett vad rapporten säger kommer det troligtvis att påverka bestånden inom energisektorn. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som NextEra Energy, Inc. (FÖDD), Dominion Energy, Inc. (D) eller Sempra (SRE). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som State Street's Utilities Sector ETF (XLU) eller VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR).