Arbitrage -fonder: Fördelar och nackdelar

Fonder är populära investeringar. De ger investerare exponering för en mängd olika tillgångar genom att slå ihop pengar från olika investerare och köpa aktier, obligationer och andra värdepapper. Medel hanteras av portfölj- eller penningförvaltare som försöker generera vinster eller inkomst för sina investerare. Fondportföljer är utformade för att matcha deras mål och mål.

En typ av fonder är arbitrage fond, som syftar till att köpa och sälja värdepapper på olika marknader. Detta gör att individer kan dra nytta av eventuella små prisskillnader i dessa marknader. Låter bra va? Innan du bestämmer dig för att investera i en är det avgörande att förstå hur arbitrage -medel fungerar och om de är vettiga för din portfölj.

Vad är arbitrage fonder?

De flesta fonder köper lager med hopp om att sälja dem efter att priset har stigit vid ett senare tillfälle. Även om de är en typ av fonder, är det nu hur arbitrage -fonder fungerar. De tilltalar investerare som vill tjäna på volatila marknader utan att ta för mycket risk.

Arbitrage -medel tjänar på prisskillnader på olika marknader. De kan köpa aktier på kassamarknaden och sälja det intresset i terminsmarknaden. Det beror på att de viktigaste typerna av arbitrage förekommer mellan dessa två marknader, om än mycket små. Som ett resultat måste arbitrage -medel genomföra ett stort antal affärer varje år för att göra några betydande vinster.

Arbitrage på kontanter och terminer

De kontantmarknad priset på en aktie ( spotpriset) är vad de flesta likställer med börsen. Anta till exempel att kontantpriset för en aktie i ABC Company säljer för $ 20. Du kan köpa en enda aktie för $ 20 och äga den delen av företaget när handeln genomförs. På samma sätt innebär att köpa 20 aktier för $ 400 att du äger 20 aktier värda ABC Company efter ditt köp.

Terminsmarknaden är något annorlunda. Det beror på att det är en derivat marknadsföra. Terminsavtal värderas inte utifrån det aktuella priset på det underliggande aktiet. Istället återspeglar de det förväntade priset på aktien någon gång i framtiden. Aktier byter inte ägare omedelbart på terminsmarknaden. Med terminer överförs aktier på kontraktets förfallodag till överenskommet pris.

Index Arbitrage

Indexarbitrage är en annan populär typ av arbitrage. I detta fall kan en arbitrage -fond försöka tjäna pengar genom att köpa aktier i en börshandlad fond (ETF) som säljer för mindre än värdet på de underliggande aktierna.

Arbitrage -fonden skulle sedan omedelbart lösa in ETF: n för aktier i aktier och sälja dem för att göra vinst. Fonden måste vara en auktoriserad deltagare på ETF -marknaden för att använda denna strategi.

Exempel på Arbitrage Fund

Kom ihåg: Arbitrage -medel utnyttjar olika priser. De köper aktier på kontantmarknaden och säljer samtidigt ett kontrakt för det på terminsmarknaden om marknaden är det hausse på aktien. Om marknaden är baisse, då köper arbitrage-fonder de billigare terminsavtalen och säljer aktier på kontantmarknaden för det högre nuvarande priset.

Låt oss gå tillbaka till det exemplet på ABC Company uppifrån. Bolagets aktie kan sälja till 20 dollar per aktie idag, men majoriteten av investerarna kan känna att det är klart för en spik nästa månad. I så fall kan ett terminsavtal med en månads förfallodag värderas mycket högre. Skillnaden mellan kontanter och framtider priset för ABC -aktier kallas arbitrage -vinst.

Arbitrage -medel kan också tjäna på handel med aktier på olika börser. Till exempel kan de köpa en aktie för $ 57 på New York Stock Exchange (NYSE) och sälj den omedelbart för $ 57,15 på London Stock Exchange (LSE).

Fördelar med Arbitrage -fonder

Arbitrage -fonder erbjuder flera fördelar, inklusive en låg risknivå och särskild skattebehandling. Låt oss ta en snabb titt på dessa två fördelar och hur de relaterar till arbitrage -medel.

Låg risk

Arbitrage -fonder har generellt sett en låg risknivå för investeraren. Eftersom varje värdepapper köps och säljs samtidigt finns det nästan ingen risk med långsiktiga investeringar.

Arbitrage -fonder investerar också en del av sitt kapital i skuldebrev, som vanligtvis anses vara mycket stabila. Om det råder brist på lönsamma arbitrage -affärer investerar fonderna mer i skuld. Det gör denna typ av fond mycket tilltalande för investerare med låga tolerans för risk.

Dessa fonder är några av de enda lågriskpapper som faktiskt blomstrar under tider med hög marknad flyktighet, vilket kan leda till osäkerhet bland investerare. Skillnaden mellan kontant- och terminsmarknaderna ökar när priserna är instabila. En mycket stabil marknad innebär att enskilda aktiekurser inte uppvisar någon större förändring. När marknaderna är lugna har investerare ingen anledning att tro att aktiekurserna kommer att skilja sig mycket från de aktuella priserna en månad i framtiden.

Volatilitet och risk går hand i hand. Du kan inte ha stora vinster eller stora förluster utan volatilitet. Arbitrage -fonder är ett bra val för försiktiga investerare som vill dra nytta av en volatil marknad utan att ta för stor risk.

Beskattas som aktiefonder

Även om de främst investerar i aktier, är arbitrage -fonder tekniskt balanserade eller hybridfonder eftersom de investerar i både skuld och eget kapital. Därför beskattas de som aktiefonder eftersom lång eget kapital representerar i genomsnitt minst 65% av portföljen.

Om du innehar dina aktier i en arbitrage -fond i mer än ett år, beskattas eventuella vinster du får på realisationsvinster Betygsätta. Denna skattesats är mycket lägre än den vanliga inkomstskattesatsen.

Nackdelar med Arbitrage -fonder

Precis som med alla andra investeringar finns det vissa nackdelar med att investera i och behålla dem i din portfölj. Här är några av de vanligaste nackdelarna.

Oförutsägbar utbetalning

En av de främsta nackdelarna med arbitrage -fonder är deras medelmåttiga tillförlitlighet. Som nämnts ovan är arbitrage -fonder inte särskilt lönsamma under stabila marknader. Om det inte finns tillräckligt med lönsamma arbitrage -affärer tillgängliga kan fonden i huvudsak bli a obligationsfond, om än tillfälligt.

Överdriven tid i obligationer kan drastiskt minska fondens lönsamhet, så aktivt skött aktiefonder tenderar att gå bättre än arbitrage -fonder på lång sikt.

Höga utgifter

Det höga antalet affärer som krävs av framgångsrika arbitrage -medel betyder deras kostnadskvoter kan vara ganska hög. Arbitrage -medel kan vara en mycket lukrativ investering, särskilt under perioder med ökad volatilitet. Men deras medelstora tillförlitlighet och stora utgifter indikerar att de inte borde vara den enda typen av investeringar i din portfölj.

Poängen

Det är förmodligen en mycket god chans att du inte har hört talas om arbitrage -medel. Det beror på att de inte är som dina typiska fonder. Till skillnad från andra fonder placerar arbitrage -fonder stora order och utnyttjar prisskillnader för samma säkerhet på olika marknader. Detta gör att investerare kan tjäna på marknadsvolatilitet utan att ta för stor risk. Även om de kan låta tilltalande är det alltid en bra idé att sätta sig ner med en finansiell professionell för att diskutera hur arbitrage -medel kan passa in i din investeringsportfölj.