Front-End Load Definition

Vad är en front-end-last?

En frontlast är en provision eller försäljningsavgift som tillämpas vid tidpunkten för det första köpet av en investering. Termen gäller oftast för fond investeringar, men kan också gälla försäkringar eller livräntor. Frontladdningen dras av från den ursprungliga insättningen eller köpmedel och sänker därmed mängden pengar som faktiskt går in i investeringsprodukten.

Frontlaster betalas till finansiella mellanhänder som kompensation för att hitta och sälja den investering som bäst matchar deras kunders behov, mål och risktolerans. Så det här är engångsavgifter, inte en del av investeringens löpande driftskostnader.

Motsatsen till en front-end-belastning är en back-end-belastning, som betalas genom att den dras av från vinst eller kapital när investeraren säljer investeringen. Det finns också andra typer av fondbelastning, inklusive nivåbelastningar, som tar ut en pågående årlig avgift.

Grunderna i front-end-laster

Front-end-belastningar bedöms som en procentandel av den totala investeringen eller premien som betalas till en fond, livränta eller livförsäkringsavtal. Procentandelen som betalas för front-end-belastningen varierar mellan investeringsbolag men faller vanligtvis inom intervallet 3,75% till 5,75%. Lägre frontlastbelastningar finns i

obligation fonder, livräntor och livförsäkringar. Högre försäljningskostnader bedöms för aktiebaserade fonder.

Fonder som bär front-end-belastningar kallas ladda pengar. Huruvida en investerare betalar en front-end-belastning beror på vilken typ av aktier i fonden han är skyldig. A-aktier, även kända som A-aktier, bär vanligtvis en front-end-belastning. I allmänhet avstår försäljningsavgiften på en belastningsfond om en sådan fond ingår som ett investeringsalternativ i en pensionsplan, till exempel en 401 (k).

Hur Front-End Load Compensation fungerar

När investeringsfonder och livräntor först introducerades på marknaden kunde investerare bara komma åt dem via licensierade mäklare, investeringsrådgivare, eller ekonomiska planerare. Front-end-lastkonceptet uppstod ur ett försök att ge kompensation för dessa go-betweens-och naturligtvis för att uppmuntra dem att sätta kunder i en viss produkt.

Numera kan individer ofta köpa produkter direkt från fondbolaget eller försäkringsbolaget. Lejonparten av den moderna front-end-belastningen går till investeringsbolaget eller försäkringsbolaget som sponsrar produkten. Resterande del betalas till investeringsrådgivaren eller mäklaren som underlättar handeln.

Vissa finanspersonal hävdar att en front-end-belastning är den kostnad investerare ådrar sig för att erhålla en investeringsförmedlares expertis för att välja lämpliga fonder. Det kan också betraktas som förskottsbetalning för expertisen hos en professionell ekonomichef att övervaka kundens pengar.

Investeringar som bedömer en front-end-belastning tar inte ut en extra avgift för inlösen av tidigare köpta aktier, även om handelsavgifter kan tillkomma. På samma sätt debiterar majoriteten av front-end-lastinvesteringar inte investerare en extra försäljningsavgift när aktier byts mot en annan investering, så länge samma fondfamilj erbjuder det nya investering.

Fördelar med Front-End Load Funds

Investerare kan välja att betala förskottsavgifter av flera skäl. Till exempel eliminerar front-end-belastningar behovet av att kontinuerligt betala ytterligare avgifter och provisioner när tiden går, vilket gör att kapitalet kan växa obehindrat på lång sikt. Fondens A-aktier-klassen som bär front-end-belastningar-betalar lägre kostnadskvoter än andra aktier betalar. Kostnadsförhållanden är de årliga förvaltnings- och marknadsföringsavgifterna.

Vidare tar medel som inte har förskottsavgifter ofta ut en årlig underhållsavgift som ökar tillsammans med värdet på kundens pengar, vilket innebär att investeraren kan sluta betala mer. Däremot diskonteras ofta front-end-belastningar när investeringens storlek växer.

Nackdelar med Front-End Load Funds

På baksidan, eftersom front-end-belastningar tas ur din ursprungliga investering, kommer mindre av dina pengar att fungera för dig. Med tanke på fördelarna med sammansättning har mindre pengar från början inverkan på hur dina pengar växer. På lång sikt spelar det kanske ingen roll, men front-end-laddade fonder är inte optimala om du har en kort investeringshorisont; du kommer inte ha en chans att få tillbaka försäljningsavgiften genom att realisera intäkter över tid.

Med tanke på överflödet av obelastade fonder Vissa finansiella rådgivare hävdar att ingen ska betala några försäljningskostnader - fram, bak eller pågående.

Verkligt exempel

Många företag erbjuder fonder med varierande belastning för att möta investerarens stil hos alla investerare. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) är ett exempel på en fond som bär en front-end belastning.

För att illustrera hur belastningen fungerar låt oss säga att en investerare investerar $ 10.000 i AGTHX -fonden. De kommer att betala en front-end-belastning på 5,75%, eller $ 575. Resterande 9 425 dollar används för att köpa aktier i fonden till nuvarande andel substansvärde (NAV) pris.