Varför samlade fonder gör en sådan stänk med investerare
Vad är poolade fonder?
Poolade fonder är fonder i en portfölj från många enskilda investerare som aggregeras för investeringsändamål. Fonder, hedgefonder, börshandlade fonder, pensionsfonderoch värdepappersfonder är alla exempel på professionellt förvaltade poolade fonder. Investerare i poolade fonder drar nytta av skalfördelar, som möjliggör lägre handelskostnader per investering och dollar och diversifiering.
Viktiga takeaways
- Samlade fonder samlar kapital från ett antal individer och investerar som en jätteportfölj.
- Många samlade fonder, såsom värdepappersfonder och värdepappersfonder (UIT), förvaltas professionellt.
- Samlade medel ger en individ tillgång till skalmöjligheter som endast är tillgängliga för stora institutionella investerare.
Grunderna i samlade fonder
Grupper som investeringsklubbar, partnerskap och trusts använder samlade medel för att investera i aktier, obligationer och fonder. Det sammanlagda investeringskontot låter investerarna behandlas som en enda kontoinnehavare, vilket möjliggör dem att köpa fler aktier tillsammans än de kunde individuellt, och ofta för bättre - rabatterade - priser.
Fonder är bland de mest kända av samlade medel. Aktivt förvaltas av proffs, såvida de inte är indexfonder, sprider de sina innehav över olika investeringsfordon, vilket minskar effekten som någon enskild eller klass av värdepapper har på helheten portfölj. Eftersom fonder innehåller hundratals eller tusentals värdepapper påverkas investerare mindre om ett värdepapper underpresterar.
En annan typ av sammanslagna fonder är fondplaceringen. Dessa sammanslagna fonder tar pengar från mindre investerare för att investera i aktier, obligationer och andra värdepapper. Till skillnad från en fonder ändrar emellertid investeringsfonden inte sin portfölj under fondens livstid och investerar under en bestämd tid.
Fördelar och nackdelar med poolade fonder
Fördelar
Med sammanslagna medel kan grupper av investerare dra nytta av möjligheter som vanligtvis endast är tillgängliga för stora investerare. Dessutom sparar investerare på transaktionskostnader och diversifierar sina portföljer ytterligare. Eftersom fonder innehåller hundratals eller tusentals värdepapper påverkas investerare mindre om ett värdepapper underpresterar.
Den professionella förvaltningen hjälper till att se till att investerare får den bästa avvägningen mellan risk och avkastning samtidigt som de anpassar sig till sitt arbete med fondens mål. Denna förvaltning hjälper investerare som kan sakna tid och kunskap för att hantera sina egna investeringar helt.
I synnerhet värdepappersfonder erbjuder en rad investeringsalternativ för den mycket aggressiva, milt aggressiva och riskvilliga investeraren. Fonder möjliggör återinvestering av utdelning och räntor som kan köpa ytterligare fondandelar. Investeraren sparar pengar genom att inte betala transaktionsavgifter för att hålla alla värdepapper som finns i fondens portföljkorg samtidigt som han växer sin portfölj.
Diversifiering minskar risken.
Stordriftsfördelar ökar köpkraften.
Professionell penninghantering är tillgänglig.
Minsta investeringar är låga.
Provisioner och årsavgifter tillkommer.
Fondverksamhet kan få skattekonsekvenser.
Individen saknar kontroll över investeringar.
Diversifiering kan begränsa uppsidan.
Nackdelar
När pengar samlas i en gruppfond har den enskilda investeraren mindre kontroll över gruppens investeringsbeslut än om han fattade besluten ensam. Alla gruppbeslut är inte bäst för varje individ i gruppen. Gruppen måste också nå ett samförstånd innan de bestämmer vad de ska köpa. När marknaden är volatil kan det att ta sig tid och ansträngningar att nå en överenskommelse ta bort möjligheter till snabba vinster eller minska potentiella förluster.
När man investerar i en professionellt förvaltad fond, ger en investerare upp kontrollen till penningförvaltaren som driver den. Dessutom ådrar han sig extra kostnader i form av förvaltningsavgifter. Avgifterna årligen i procent av de förvaltade tillgångarna (AUM) minskar avgifterna en fonds totala avkastning.
Vissa fonder tar också ut en belastning eller försäljningsavgift. Medel varierar när denna avgift faktureras, men de vanligaste är front-end-belastningar-betalade vid köpet och back-end-belastningar-som betalas vid avyttringen.
En investerare lämnar in och betalar skatt på den delade fonden realisationsvinster. Dessa vinster fördelas jämnt mellan alla investerare, ibland på bekostnad av nya aktieägare som inte fick chansen att dra fördel av de sålda innehaven över tid.
Om fonden säljer innehav ofta kan reavinster fördelas årligen, vilket ökar en investerares skattepliktiga inkomst.
Exempel på en samlad fond
De Vanguard Group, Inc. är ett av världens största investeringsförvaltningsföretag och leverantörer av pensionsplanstjänster. Företaget erbjuder hundratals olika fonder, ETF: er och andra samlade fonder till investerare runt om i världen.
Till exempel erbjuder dess kanadensiska dotterbolag, Vanguard Investments Canada, kanadensiska investerare många samlade fondprodukter. Dessa produkter inkluderar 39 kanadensiska ETF: er och fyra fonder, tillsammans med 12 målpensionsfonder och åtta poolade fonder - de två senare grupperna är tillgängliga för institutionella investerare.
En av de sammanslagna fonderna, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-säkrad), investerar i utländska obligationer. I april 2019, det tog ett nytt riktmärke—The Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index — för att dra nytta av att inkludera de kinesiska statspolitiska bankobligationerna i sitt kanadensiska portföljutbud.