Lagren såg-såg innan du tar bort vinster

Stora rörelser

Aktiehandlare gjorde ett tappert försök att hålla priserna högre än i dag, och de lyckades med en smal marginal. Oron för handel, bostäder och framtidsutsikter drog mattan ur under de tidigare prisuppgångarna. Silverfodret är att många europeiska handlare var lediga för dagen, vilket kan ha tagit bort lite stöd för tjurar.

En grupp som jag har tittat på senaste tiden fick några mer dåliga nyheter idag som jag tror gäller för utsikterna för resten av marknaden. Klädtillverkaren PVH Corp. (PVH) sjönk mer än 14% när investerare smält en svag resultatrapport. PVH: s frågor handlade inte bara om företagets prestanda. Vissa problem är sannolikt systemiska.

I rapporten uppskattar PVH: s ledning att en stigande dollar kommer att ta bort 0,10 dollar per aktie från årsresultatet. Det låter kanske inte så mycket när det totala resultatet per aktie fortfarande förväntas vara mer än $ 10, och det var så ledningen försökte snurra nyheterna.

Vad investerare bryr sig om är dock inte vad du tjänar, utan vart de ska. Intäktstillväxten är det som driver efterfrågan på aktier. I slutändan är vinsttillväxten det som driver

pengaflöde, utdelningar, återköp och expansion. När den utvärderas ur det perspektivet representerar 0,10 dollar per aktie cirka 12% av den förväntade tillväxten, vilket är ett stort problem för aktieägarna.

Jag har funnit att detaljhandelskläder är en bra grupp att titta på när jag är orolig för makrofrågor som en stigande dollar, handelstvister eller svaga konsumtionsutgifter. PVH: s svaghet liknar många andra aktier i gruppen. Till exempel, trots sin egen stjärnresultatrapport, har Hanesbrands Inc. (HBI) har minskat sedan den 2 maj och slutförde nyligen en stor dubbel topp vändningsmönster.

Samma metod som jag använde i gårdagens Chart Advisor för att göra en nedåtriktad projektion med Fibonacci retracements kan appliceras på Hanesbrands dubbla topp också. I detta fall nådde aktien det initiala nedåtriktade målet idag och kan enkelt fortsätta ända till det traditionella målet för en dubbel topp nära $ 14,31 per aktie.

Även om det inte är en perfekt indikator har detaljhandelskläderna varit ett användbart sätt att förutsäga allmänna kortsiktiga svagheter på marknaden. Jag har också funnit det motsatta att vara sant-om klädlager börjar hitta en botten på kort sikt kan det användas som bevis på att baissemarknaden tar slut.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sin utbrott från huvud och axlar mönster som jag redan har markerat. Som jag nämnde i tidigare nummer är huvud- och axelmönstret välkänt men har en mycket dålig meritlista för att signalera stora fall på aktiemarknaden.

Detta låter kontraintuitivt, men misslyckat huvud- och axelmönster (korsning tillbaka ovanför urringning utan en större nedgång) har historiskt sett producerat storstor hausseartad avkastning. Det finns inga bevis för att detta huvud och axelmönster kommer att misslyckas; Emellertid gör tidigare historia mig försiktig med aggressiva uppskattningar till baksidan.

Läs mer:

Dubbel topp och dubbel botten

5 anledningar till att stora banker kommer att falla ytterligare

Apple, Tesla, Raytheon har sett att drabbas av brist på sällsynta jordarter

Riskindikatorer - Väntar på tidiga Bullish -tecken

De stokastisk oscillator utvecklades av tekniker George Lane på 1950 -talet och är en av mina favoriter för att identifiera perioder med översålda eller överköpta marknadsförhållanden. Lane rekommenderade oscillatorn som ett verktyg för att identifiera kortsiktiga hausse och baisse skillnader.

En divergens uppstår när priset på en tillgång bildar högre toppar eller lägre låga medan stokastiken oscillatorn bildar lägre toppar när den är i "överköpt" skick eller stigande nedgångar när den är i "översåld" tillstånd. Ett kryss av indikatorns signallinje efter den andra toppen eller tråget kan användas för att utlösa en ny handel.

Jag ville påpeka detta eftersom de flesta kortsiktiga riskindikatorer fortfarande ser svaga ut, högavkastningsobligation ETF: er bildar en liten hausse avvikelse på stokastikindikatorn. Även om detta inte är tillräckligt för att vidta åtgärder, är det ett positivt tecken värt att titta på. Enligt min erfarenhet leder högavkastningsobligationer ofta börsmöten eller nedgångar med några dagar. Om skillnaden slutar kan det vara ett bra tillfälle att titta närmare på marknaden för kortsiktiga hausseartade möjligheter.

Läs mer:

Obligationer med hög avkastning: För- och nackdelar

Stokastik: En exakt köp- och säljindikator

Beyond Meat Stock bryter kort ut till färsk post-IPO hög

Sammanfattning - Mer data kommer nästa vecka

För närvarande förväntar jag mig inte så mycket annat för att förändra investerarnas känslor den här veckan, eftersom investerare väntar på ny information för att motivera nästa köp- eller säljomgång. Utgivningsplanen för ekonomiska rapporter är upptagen nästa vecka, som börjar med tillverkningsdata på måndag och slutar med arbetsrapporten i maj på fredag. Dessa datapunkter kan vara en katalysator för ett skift i en eller annan riktning på marknaden, förutsatt att det inte finns några stora överraskningsförändringar i statusen för handelskriget mellan USA och Kina.

Läs mer:

3 Small-Cap-aktier nära nya höjder

Inköpschefsindex (PMI)

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.