Handlare gläds åt när bankerna klarar Fed -stresstester

Stora rörelser

Fed-presentförpackningarna för aktieinvesterare idag när de meddelade att alla 18 banker som de har granskat har passerat omgång två av sina stresstester. Fed genomför stresstester på viktiga finansinstitut varje år för att säkerställa att de är tillräckligt kapitaliserade för att klara en stor ekonomisk chock.

Resultaten av årets stresstester är särskilt hausseartade eftersom de öppnar vägen för landets största banker att återföra mer kapital till sina aktieägare i form av ökade utdelning eller utökad återköp av aktier program.

Handlare har belönat aktier med starka utdelningar och aggressiva återköpsprogram under de senaste åren eftersom ekonomisk och geopolitisk osäkerhet har gjort prognoser organisk intäkter och vinsttillväxt svårare. Utdelning ger en garanterad avkastning, och med program för återköp av aktier vet du att ett företag vinst per aktie (EPS) kommer att öka.

Bankaktierna sprang över hela linjen idag, eftersom handlare tror att de stora finansinstituten kommer att öka sina utbetalningsnivåer till mer än 100% av förväntat resultat.

Du kan se det hausseartade hoppet på Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) diagram nedan. Fonden slutförde ett långsiktigt diamant bullish fortsättningsmönster genom att bryta och stänga över den nedåtgående trenden motståndsnivå som har interagerat med fonden under juni. XLF drevs högre av Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) och Wells Fargo & Company (WFC) - som steg på fredagen med 2,80%, 2,72%respektive 2,23%.

S&P 500

Finanssektorn hjälpte till att driva S&P 500 högre för att stänga veckan, men det var inte den enda sektorn med hausseartad aktivitet idag. De två bästa aktierna i indexet - Western Digital Corporation (WDC) och Constellation Brands, Inc. (STZ) - finns inom sektorerna teknik respektive konsumtionsvaror. Western Digital fick 6,73% och Constellation Brands fick 4,64% under fredagens session.

S&P 500 skulle sannolikt ha vunnit ännu mer mark om två av indexets största företag - Apple Inc. (AAPL) och Amazon.com, Inc. (AMZN) - hade inte dragit tillbaka. Apples aktier tappade 0,91% när handlare fortsatte att reagera på nyheten att chefsdesignern Jony Ive lämnar företaget för att starta ett eget företag. Amazon -aktier förlorade 0,56% när handlare fortsatte att ta vinster från bordet in i helgen. Amazon -aktien har stagnerat under den senaste veckan, men jag skulle bli förvånad om aktien inte återupptar sin uppgång snart.

Läs mer:

Demokratisk debatt återför puls till aktier i sjukförsäkring

Vad du kan förvänta dig av JPMorgan -intäkter

Kommer Rite Aid's Rally att räcka för att bryta dess nedåtgående trend?

Riskindikatorer - råolja

Jag har tittat intensivt på priset på råolja de senaste månaderna eftersom det har drivit lägre. Jag tycker att råolja är en bra barometer för den globala ekonomin. När handlare tror att den globala ekonomin kommer att växa tenderar de att pressa råoljepriset högre i väntan på högre efterfrågan. När de tror att den globala ekonomin kommer att minska, tenderar de att pressa råoljepriserna i väntan på lägre efterfrågan.

Den globala efterfrågan är dock inte den enda faktorn som påverkar råoljepriset. Priset på råolja påverkas också av utbudet.

Det är därför dagens nedgång i råoljepriset är så intressant. Råoljan slog nedåtgående motstånd till $ 60 per fat och började dra tillbaka samtidigt som nyheterna visade att Organisation för oljeexporterande länder (OPEC) planerar att förlänga sina oljeproduktionsnedskärningar under andra halvåret 2019.

OPEC -tjänstemän kommer att träffas på måndag för att officiellt tillkännage kartellens planer, men det verkar som om handlare inte tror det utökade nedskärningar kommer att räcka för att kompensera flaggningsefterfrågan från Kina när den kinesiska ekonomin fortsätter att kämpa emot USA-pålagt tariffer.

Läs mer:

5 steg för att göra vinst i handel med råolja

Förstå sambandet mellan olja och valuta

Crude Tankers: The Transport of Oil

Bottom Line - Strukturellt rättvis marknad

Vi fortsätter att verka på en så kallad "strukturellt rättvis" marknad. Det betyder att grundläggande sunda företag ser sina aktiekurser göra det bra, och mindre säkra företag ser sina aktiekurser kämpa.

Detta bör ge näringsidkare förtroende för att om de gör sina läxor har de stor sannolikhet att bli belönade.

Läs mer:

Obligations -ETF: s nära rekordinflöden när investerare säkrar aktiedykning

Caterpillar-lager i spel inför G-20-mötet

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.