Slack IPO: Vad du behöver veta

Slack Technologies Inc., en leverantör av molnbaserad verktyg och tjänster som underlättar samarbete på arbetsplatsen, kommer att bli offentliga denna vecka. Företaget ansökte om börsintroduktion (IPO) med U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) den 26 april 2019. Flera mycket berömda börsintroduktioner har redan kommit ut på marknaden som teknikorienterade privata företag söka till gå offentligt medan de stora amerikanska börsindexen är på eller nära all time highs. Viktiga fakta relaterade till Slack IPO sammanfattas i tabellerna nedan.

Slack Technologies IPO: Nyckelfakta

• Att vara strukturerad som en direkt offentligt erbjudande (DPO)
• Befintliga privatägda aktier kommer att säljas till allmänheten
• Marknaden, inte investeringsbanker, kommer att avgöra erbjudandepriset
• Börjar handla den 20 juni den New York Stock Exchange (NYSE) under symbolen "ARBETA"
• Företaget har fått en referenspris på $ 26 för varje aktie, vilket skulle ge företaget en värdering på 15,7 miljarder dollar

finansiella höjdpunkter

• Intäkter på 400,6 miljoner dollar under räkenskapsåret som slutade januari. 31, 2019
• Intäkterna ökade med 82% från föregående räkenskapsår
• Förlorade 140,7 miljoner dollar under det senaste räkenskapsåret, mot 140,1 miljoner dollar föregående år
• Kontanter brännhastighet under det senaste räkenskapsåret var 97 miljoner dollar
• Nettoförluster överstiger kontantbränningsräntan eftersom kunderna betalar i förskott
• Kontanter, likvida medel, och marknadsförbara värdepapper: 841,1 miljoner dollar

Användningsstatistik

• Dagliga aktiva användare överstiger 10 miljoner
• Kollektiv användning per vecka överstiger 1 miljard meddelanden och 50 miljoner timmar
• Typisk betald användare ansluten i 9 timmar på minst en enhet per arbetsdag
• Typisk betald användare har över 90 minuters aktiv användning per arbetsdag

Abonnentdata

• Används av över 600 000 organisationer med tre eller fler anställda
• Mer än 500 000 organisationer har för närvarande en gratis prenumerationsplan
• Mer än 95 000 organisationer är betalda kunder den 30 april 2019.
• Betalade kunder ökade med 49% under det senaste räkenskapsåret från föregående år
• Betalningsplaner är månatliga eller årliga, baserat på antalet användare
• Betalda kunder inkluderar mer än 65 företag i Fortune 100
• Har 575 stora kunder som betalar $ 100 000 eller mer årligen, upp med 93%
• De 575 stora kunderna bidrog med 40% av de totala intäkterna under förra räkenskapsåret

Källor: Formulär S-1-ansökan med SEC, Wall Street Journal

Ändring av strategisk inriktning

Slack är ett exempel på ett företag som ändrade strategisk inriktning när det växte. Från början som ett spelbolag vid namn Tiny Speck 2009 såg Slack så småningom större möjligheter att kommersialisera meddelandeprogramvara som den ursprungligen hade utvecklat strikt för internt bruk, som ett alternativ till traditionell e-post, Journalanteckningar.

DPO vs. IPO

Genom att välja ett direkt offentligt erbjudande (DPO) bör Slack spara tiotals miljoner dollar i avgifter som annars skulle betalas till investeringsbanker, underwriters och medlemmar av det säljande syndikatet i en typisk börsintroduktion enligt beskrivningen nedan, Journal anteckningar. Slack har anlitat Morgan Stanley för att ge marknadstillverkaren Citadel Securities LLC råd om att fastställa ett öppningskurs för sina aktier, vilket beror på köp- och säljorder.

Morgan Stanley spelade en liknande roll för musikstreamingtjänsten Spotify SA (FLÄCK), när det företaget gick DPO -rutten 2018, tillägger Journal. Vid utgången av den 18 juni 2019 var Spotifys aktier 9,8% under öppningskursen den första handelsdagen, den 3 april 2018, och 24,8% under deras högsta nivå, vilket nåddes i intradagshandel den 26 juli 2018.

Hur skiljer sig traditionella börsintroduktioner

I de allra flesta börsintroduktioner engagerar ett företag som går på börsen ett investeringsbankföretag för att hantera erbjuda, uppskatta efterfrågan och ställa in antalet aktier som ska erbjudas och erbjudandepriset därefter. I alla börsnoteringar av betydande storlek kommer det ledande investeringsbankföretaget att samla en syndikat som inkluderar annan investeringsbank och mäklare-återförsäljare företag som kommer att ställa upp köpare, bland båda detaljhandeln och jagkonstitutionella investerare.

De två huvudkategorierna av börsnoteringar är bästa försök och fast engagemang erbjudanden. I ett fast engagemangsavtal, de investeringsbanker som garantera det lovar att höja ett specifikt minimibelopp för emittenten. Däremot ges ingen sådan garanti med avseende på en bästa insatsavtal. Som ett resultat är avgifterna som det utfärdande företaget betalar till sina försäkringsgivare för fasta åtagandeaffärer högre för att kompensera för den extra risken. Genom att välja en DPO har Slack i huvudsak valt en billig version av det bästa erbjudandet.