Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definition

Vad är Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) är ett aktieägarägt, statligt sponsrat företag (GSE) chartrad av kongressen 1970 för att hålla pengarna att flöda till bolånegivare, vilket i sin tur stöder husägande och hyresbostäder för medelinkomstamerikaner. FHLMC, känd som Freddie Mac, köper, garanterar och värdepapperiserar bostadslån, och är en grundpelare på den sekundära bolånemarknaden.

Viktiga takeaways

Freddie Mac är det officiellt erkända smeknamnet för Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
Freddie Mac är ett aktieägarägt, statligt sponsrat företag (GSE) chartrat av kongressen 1970 för att stödja husägande för medelinkomst-amerikaner.
Freddie Macs roll är att köpa ett stort antal lån från bolåneinstitut, sedan kombinera dem och sälja dem som hypotekssäkrade värdepapper.
Fannie Mae och Freddie Mac är båda börsnoterade GSE. Den största skillnaden mellan dem är den Fannie Mae köper bolån från större detaljhandels- eller affärsbanker, medan Freddie Mac får sina lån från mindre banker.

instagram viewer

Vissa har hävdat att okontrollerad tillväxt för Fannie Mae och Freddie Mac var en primär drivkraft i det som ledde till kreditkrisen 2008 som förvandlades till den stora lågkonjunkturen.

Freddie Macs historia

Freddie Mac skapades när kongressen godkände Emergency Home Finance Act 1970. Ett helägt dotterbolag till Federal Home Loan Bank System (FHLBS) representerade den ett försök att minska ränterisken för spar- och låneföreningar och mindre banker. År 1989, under Finansinstitutets reform-, återhämtnings- och verkställighetslag (FIRREA), Freddie Mac genomgick en omorganisation. Det blev ett offentligt ägt företag, med aktier som kunde handla på New York -börsen.

År 2008, under finanskrisen som utlöstes av nedsmältning av subprime -bolån, USA: s regering - specifikt Federal Housing Finance Agency- tog över Freddie Mac. Även om det gradvis övergår till självständighet, förblir det under federalt konservatorium.

Vad gör Freddie Mac?

Freddie Mac skapades för att förbättra kreditflödet till olika delar av ekonomin. Tillsammans med en liknande GSE, Fannie Mae, det är en nyckelspelare i sekundära bolånemarknaden.

Freddie Mac härstammar inte eller tillhandahåller bostadslån själv. Det köper snarare bostadslån från banker och andra kommersiella bolånegivare (ger dessa institut medel som de sedan kan använda för att finansiera fler lån och bolån). Dessa lån måste uppfylla vissa standarder som Freddie Mac sätter.

Efter att ha köpt ett stort antal av dessa bolån håller Freddie Mac dem antingen i sin egen portfölj eller kombinerar och säljer dem som hypotekssäkrade värdepapper. (MBS) till investerare som söker en stadig inkomstström. Hursomhelst "försäkrar" de dessa bolån - det vill säga att det garanterar att betalning av huvudstol och ränta på lån sker i rätt tid. Som ett resultat tenderar värdepapper som emitterats av Freddie Mac att vara mycket likvida och ha en kreditvärdering nära den hos amerikanska statsobligationer.

62%

Andelen av alla amerikanska bolån (det vill säga nya lån) värdepapperiserade och garanterade av Freddie Mac och dess systerföretag, Fannie Mae, från mitten av 2020.

Kritik mot Freddie Mac

Freddie Mac har utsatts för kritik eftersom dess band till den amerikanska regeringen låter den låna pengar till lägre räntor än de som finns tillgängliga för andra finansinstitut. Med denna finansieringsfördel utfärdar den stora mängder skulder (känd på marknaden som "byråskuld" eller "byråer"), och köper i sin tur en enorm portfölj av bolån som kallas dess "behållna portfölj."

Vissa människor tror att storleken på den behållna portföljen i kombination med komplexiteten i hanteringen av bolånerisk utgör mycket systematisk risk till USA: s ekonomi. Kritiker har hävdat att okontrollerad tillväxt av Freddie Mac och Fannie Mae ledde till kreditkris 2008 som störtade USA i Stor lågkonjunktur. (Som svar hävdar företrädarna för företagen att medan Freddie och Fannie fattade dåliga affärsbeslut och höll otillräckligt kapital under bostadsbubblan, deras portföljer utgjorde bara en liten bråkdel av den totala subprime lån.)

Fannie Mae och Freddie Macs utestängnings- och avhysningsmoratorium, som infördes på grund av den ekonomiska krisen 2020, kommer att sluta den 31 juli 2021. Men deras uthållighetsprogram fortsätter. Husägare med bolån kan registrera och pausa sina betalningar i upp till ett år; de som var inskrivna i februari. 28, 2021, kan vara kvalificerad i upp till 18 månader. Andra låntagare kan vara berättigade till en låneändring.

Freddie Mac vs. Fannie Mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) skapades 1938 som en del av en ändring av Nationella bostadslagen. Det ansågs vara en federal myndighet, och dess roll var att fungera som en sekundär bolånemarknad som kunde köpa, inneha eller sälja lån som var försäkrade av Federal Housing Administration. Fannie Mae slutade vara en federal myndighet och blev ett privat-offentligt företag enligt stadgan från 1954.

Fannie Mae och Freddie Mac är väldigt lika. Båda är börsnoterade företag som var chartrade för att tjäna ett offentligt uppdrag. Den största skillnaden mellan de två beror på källan till bolånen de köper. Fannie Mae köper bolån från större detaljhandels- eller affärsbanker, medan Freddie Mac får sina lån från mindre banker, ofta kallade ”sparsamhetsbanker”Eller” spar- och låneföreningar ” som är inriktade på att tillhandahålla banktjänster till samhällen.