Kapitalförvaltningsföretag (AMC) Definition

Vad är ett kapitalförvaltningsföretag (AMC)?

Ett kapitalförvaltningsföretag (AMC) är ett företag som investerar poolade medel från kunder och sätter huvudstad att arbeta igenom olika investeringar inklusive aktier, obligationer, fastigheter, behärska kommanditbolag, och mer. Tillsammans med individ med hög nettovärde portföljer, AMC hanterar hedgefonder och pensionsplaner, och - för att bättre betjäna mindre investerare - skapa poolade strukturer som fonder, indexfonder eller börshandlade fonder, som de kan hantera i en enda centraliserad portfölj.

Kapitalförvaltningsföretag kallas i allmänhet penningförvaltare eller penningförvaltningsföretag. De som erbjuder offentliga fonder eller börshandlade fonder (ETF) är också kända som investeringsbolag eller fondbolag. Sådana företag inkluderar Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price och många andra.

AMC skiljer sig generellt genom sin storlek när det gäller mängden tillgångar som de förvaltar. det vanliga värdet är att förvalta tillgångar (AUM).

Förstå AMC

Eftersom de har en större pool av resurser än den enskilda investeraren kan komma åt på egen hand, ger kapitalförvaltningsföretag investerare mer diversifiering och investeringsalternativ. Att köpa för så många kunder gör det möjligt för AMC: er att utöva stordriftsfördelar och får ofta prisrabatt på sina inköp. Att samla tillgångar och betala ut proportionella avkastningar gör det också möjligt för investerare att undvika minsta investering krav som ofta krävs vid köp av värdepapper på egen hand, liksom möjligheten att investera i ett större sortiment av värdepapper med en mindre mängd investeringsfonder.

I de flesta fall tar AMC ut en avgift som beräknas som en procentandel av kundens totala förvaltade tillgångar. Denna förvaltningsavgift är en definierad årlig procentsats som beräknas och betalas varje månad.

Till exempel, om en AMC tar ut en årsavgift på 1%, skulle den ta ut 100 000 dollar i årsavgifter för att hantera en portfölj värd 10 miljoner dollar. Men eftersom portföljvärdena fluktuerar dagligen och månadsvis, kommer förvaltningsavgiften som beräknas och betalas varje månad också att variera varje månad.

Fortsätter med exemplet ovan, om portföljen på 10 miljoner dollar ökar till 12 miljoner dollar under nästa år kommer AMC att tjäna ytterligare 20 000 dollar i förvaltningsavgifter. Omvänt, om portföljen på 10 miljoner dollar sjunker till 8 miljoner dollar på grund av en marknadskorrigering, skulle AMC: s avgift sänkas med 20 000 dollar. Således tjänar debitering av avgifter i procent av AUM till att anpassa AMC: s intressen till kundens; om AMC: s kunder trivs, så gör AMC, men om kundernas portföljer gör förluster, kommer AMC: s intäkter också att minska.

De flesta AMC: er sätter upp en årlig minsta avgift som $ 5000 eller $ 10.000 för att fokusera på kunder som har en portföljstorlek på minst $ 500.000 eller $ 1 miljon.

Vissa specialiserade AMC som hedgefonder kan ta ut prestationsavgifter för att generera avkastning över en viss nivå eller som slår ett riktmärke. Den "två och tjugo"Avgiftsmodell är standard inom hedgefondindustrin.

Vanligtvis betraktas AMC som köpföretag. Denna status innebär att de hjälper sina kunder att fatta investeringsbeslut baserat på egen forskning och dataanalys, samtidigt som de använder säkerhetsrekommendationer från företag på säljsidan.

Försäljningsföretag som investeringsbanker och aktiemäklare säljer däremot investeringstjänster till AMC och andra investerare. De utför en hel del marknadsanalyser, tittar på trender och skapar prognoser. Deras mål är att generera handelsorder där de kan ta ut transaktionsavgifter eller uppdrag.

AMC vs. Mäklarhus

Mäklarhus och kapitalförvaltningsföretag överlappar på många sätt. Tillsammans med handel med värdepapper och analys gör många mäklare råd och hanterar kundportföljer, ofta genom en särskild "privat investering" eller "förmögenhetsförvaltning" -avdelning eller dotterbolag. Många erbjuder också egna fonder. Deras mäklare kan också fungera som rådgivare till kunder, diskutera ekonomiska mål, rekommendera produkter och hjälpa kunder på andra sätt.

I allmänhet accepterar dock mäklarhus nästan alla klienter, oavsett beloppet de måste investera, och dessa företag har en laglig standard för att tillhandahålla "lämpliga" tjänster. Lämplig betyder i huvudsak att så länge de gör sitt bästa för att hantera medlen klokt och i linje med sina kunders uttalade mål, är de inte ansvariga om deras kunder förlorar pengar.

Däremot är de flesta kapitalförvaltningsföretag förtroendeman företag, hålls till en högre rättslig standard. I huvudsak måste förtroendemännen agera i sina kunders bästa och undvika intressekonflikter hela tiden. Om de inte gör det står de inför straffansvar. De hålls till denna högre standard till stor del eftersom penningförvaltare vanligtvis har diskretionära handelsbefogenheter över konton. Det vill säga att de kan köpa, sälja och fatta investeringsbeslut på deras myndighet, utan att först rådfråga klienten. Däremot måste mäklare be om tillstånd innan de utför affärer.

Kapitalförvaltningsföretag genomför vanligtvis sina affärer genom en utsedd mäklare. Denna mäklare fungerar också som utsedd väktare som innehar eller innehåller ett investerarkonto. AMC tenderar också att ha högre minimitröskelvärden för investeringar än mäklare, och de tar ut avgifter snarare än provision.

Verkligt exempel på en AMC

Som nämnts tidigare är leverantörer av populära fondfamiljer tekniskt förvaltningsföretag. Många högprofilerade banker och mäklare har också kapitalförvaltningsavdelningar, vanligtvis för individer eller institut med högt värde.

Men det finns också privata kapitalförvaltningsföretag som inte är kända men som är ganska etablerade inom investeringsområdet. Ett sådant exempel är RMB Capital, ett oberoende investerings- och rådgivningsföretag med cirka 8,7 miljarder dollar i förvaltat kapital.Huvudkontoret ligger i Chicago, med 10 andra kontor runt om i USA och 162 anställda, RMB har olika divisioner, inklusive:

1. RMB Wealth Management för rika detaljhandelsinvesterare
2. RMB Kapitalförvaltning för institutionella investerare
3. RMB Retirement Solutions, som hanterar pensionsplaner för arbetsgivare

Charles Schwab fungerar som vårdnadshavare för RMB -konton.Ett dotterbolag, RMB -medel, förvaltar sex fonder.