Open-End Fund Definition

Vad är en öppen fond?

En öppen fond är en diversifierad portfölj av samlade investerarpengar som kan ge ut ett obegränsat antal aktier. Fondsponsorn säljer aktier direkt till investerare och löser in dem också. Dessa aktier prissätts dagligen baserat på deras nuvarande substansvärde (NAV). Vissa fonder, hedgefonder och börshandlade fonder (ETF: er) är typer av öppna fonder.

Dessa är vanligare än deras motsvarighet, slutna medel, och är grunden för investeringsalternativen i företagsponserade pensionsplaner, till exempel en 401 (k).

Hur en öppen fond fungerar

En öppen fond emitterar aktier så länge köpare vill ha dem. Det är alltid öppet för investeringar-därav namnet, öppen fond. Att köpa aktier gör att fonden skapar nya ersättningsaktier, medan försäljning av aktier tar dem ur omsättning. Aktier köps och säljs på begäran vid deras NAV. Den dagliga grunden för substansvärdet är på värdet av fondens underliggande värdepapper och beräknas i slutet av handelsdagen. Om ett stort antal aktier löses in kan fonden sälja några av sina investeringar för att betala de säljande investerarna.

En öppen fond ger investerare ett enkelt, billigt sätt att samla ihop pengar och köpa en diversifierad portfölj som återspeglar en specifik investeringsmål. Investeringsmål inkluderar investeringar för tillväxt eller inkomst och bland annat i stora eller små bolag. Dessutom kan fonderna rikta investeringar till specifika branscher eller länder. Investerare behöver vanligtvis inte mycket pengar för att få inträde i en öppen fond, vilket gör fonden lättillgänglig för alla nivåer av investerare.

Ibland, när en fonds investeringsförvaltning fastställer att en fonds totala tillgångar har blivit för stora för att effektivt uppnå sitt uttalade mål, kommer fonden att stängt för nya investerare. I extrema fall kommer vissa fonder att stängas för ytterligare investeringar av befintliga fondägare.

Open-end-fonder är så bekanta-praktiskt taget synonymt med fonder-att många investerare kanske inte inser att de inte är den enda typen av fonder i stan. Denna typ av investeringsfond är inte ens den ursprungliga typen av investeringsfond. Closed-end-fonder är äldre än fonder med flera decennier, som går tillbaka till 1893, enligt Closed-End Fund Center.

Skillnaden mellan slutna fonder

Slutna fonder lanseras genom ett börsintroduktion (IPO) och säljs på den öppna marknaden. De slutna fondandelarna handlas på en börs och är mer likvida. De prissätter affärer med rabatt eller premie till NAV baserat på utbud och efterfrågan under hela handelsdagen.

Eftersom slutna fonder inte har det kravet kan de investera i illikvid aktier, värdepapper eller på marknader som fastigheter. Slutna medel kan påföra extra kostnader genom hela bud-fråga-uppslag för illikvida medel och volatil premie/rabatt till NAV. Slutna fonder kräver att aktier handlas genom en mäklare. För det mesta kan investerare också ta emot egenvärde pris för portföljens underliggande tillgångar vid försäljning.

För- och nackdelar med öppna fonder

Både öppna och slutna fonder drivs av portföljförvaltare med hjälp av analytiker. Båda typerna av fonder mildrar säkerhetsspecifika risker genom att hålla diversifierade investeringar och genom att ha lägre investerings- och driftskostnader på grund av sammanslagningen av investerarfonder.

En öppen fond har obegränsade aktier utgivna av fonden och får ett NAV-värde i slutet av handelsdagen. Investerare som handlar under en arbetsdag måste vänta till slutet av handeln för att realisera eventuella vinster eller förluster från den öppna fonden.

Dessutom måste öppna fonder behålla stora kassareserver som en del av sina portföljer. De gör detta om de behöver möta inlösen av aktieägare. Eftersom dessa medel måste hållas i reserv och inte investeras, är avkastningen till slutfonder vanligtvis lägre. Öppna fonder ger vanligtvis mer säkerhet, medan slutna fonder ofta ger en större avkastning.

Eftersom ledningen kontinuerligt måste anpassa innehavet för att möta investerarnas efterfrågan är förvaltningsavgifterna för dessa fonder vanligtvis högre än andra fonder. Investerare i öppna fonder har större flexibilitet när det gäller att köpa och sälja aktier eftersom sponsorfondfamiljen alltid gör en marknad för dem.

Verkliga exempel på en öppen fond

Fidelity's Magellan Fund, en av investeringsbolagets tidigaste open-end-fonder, syftade till kapitalförstärkning. Det grundades 1963, och under slutet av 1970- och 1980 -talen blev det en legend för att regelbundet slå börsen. Från och med juni 2021 hade den en livstidsavkastning på 16,14%.

Dess portföljförvaltare, Peter Lynch, var nära ett känt namn. Fonden blev så populär, med tillgångar på 100 miljarder dollar att Fidelity 1997 stängde fonden för nya investerare i nästan ett decennium. Det öppnade igen 2008.