Hur fungerar räntor på billån

Att få ett autolån på längre sikt med lägre räntor kan hålla månadsräkningen under budgetnivån, men är det en bra affär för dig?

För att svara på den frågan måste du förstå hur räntorna på billån fungerar.

Tre stora faktorer om billån

Genomsnittspriset för en ny bil är $33,652 i juni 2016, en ökning med 2% från juni 2015, så det är ingen överraskning att konsumenterna alltmer finansierar sina inköp med längre lån. Den genomsnittliga löptiden för autolån är rekord 68 månader per Q1 2016.

Men här är de tre stora faktorerna att tänka på innan du tar ditt eget autolån:

• Räntorna för autolån ändras dagligen och varierar mycket. Innan du går in i ett showroom, kontrollera de aktuella räntorna för autolån. Du kan överväga att få förhandsgodkännande från en bank eller kreditförening innan du handlar en bil. Konsumentförespråkare säger att en bilförsäljare kan ge dig antingen ett bra pris på bilen eller en bra affär på finansieringen, men inte båda. I alla fall vill du bli informerad om vad en "bra deal"på ett lån är för närvarande.
instagram viewer
• Autolån inkluderar enkelt intresse kostnader, inte ränta på ränta. Det här är bra. Låntagaren går med på att betala tillbaka pengarna, plus en fast procentandel av det lånade beloppet. (I sammansatt ränta tjänar räntan ränta över tid, så det totala beloppet som betalas snöbollar.)
• Autolån är "amorteras." Precis som i en inteckning är räntan skuldbelastad vid de tidiga betalningarna. Under bostadspriset kollapsade husägare som var skyldiga mer än sina bostäder värda för återförsäljning "under vattnet. "På samma sätt kan bilköpare köra" under vattnet "under lång tid, om de inte hade en rejäl dunka betalning eller en inbyte av sen modell eftersom en bil försämras kraftigt i värde så fort du kör den partiet.

Krossar siffrorna

Exemplen nedan visar hur den verkliga kostnaden för en bil bestäms av det billån du väljer. I alla fall är bilen, handpenningen och beloppet som ska finansieras desamma: Priset är det genomsnittliga $ 33.652. Handpenningen är 10%. Det finansierade beloppet blir 30 287 dollar.

• Ett lån på 4% för en femårsperiod skulle kosta 557,78 dollar i månaden. I slutet av den tiden skulle du ha betalat $ 33 466,80 i månatliga betalningar. Lägg till 3 365,20 dollar i förskott och den verkliga kostnaden för bilen blir 36 832 dollar.
• Om du sträckte ut det lånet till åtta år skulle den månatliga betalningen sjunka till $ 369,18. I slutet av den tiden skulle dina lånebetalningar uppgå till 35 441,28 dollar. Inklusive 3 365,20 dollar i förskott betalas bilens verkliga kostnad till 38 806,48 dollar.

Din månadsbetalning - och summan

Räntan du får på lånet har en dramatisk inverkan på dessa siffror. Fundera över hur siffrorna ändras om du var tvungen att betala 6% i stället för 4% för samma bil.

• Den månatliga betalningen på ett femårigt lån för $ 30 287 med 6% ränta skulle vara $ 585,53. Du skulle betala $ 35,131.80 i månatliga betalningar. Släng in 10% handpenning, och bilen kostar $ 38 497.
• Om den sträcks till en 8-årsperiod sjunker den månatliga betalningen på det lånet 30 204 dollar till 6% ränta till 398,01 dollar i månaden. Lånebetalningarna skulle uppgå till 38 208,96 dollar. Lägg till 10% handpenning och bilen kostar $ 41 574,16.

Du kan köra siffrorna själv med BankRateMonitor.com lånekalkylator.

Poängen

Att välja billån är alltid en avvägning. Om du är på en begränsad budget, en lägre månadsräkning är ett attraktivt alternativ, men det innebär fler månatliga betalningar och ett högre verkligt pris för bilen. Om du vill betala det bästa priset för bilen och en snabbare väg ur skulden måste du hantera en rejäl månadsbetalning.