Varför finansiell läskunnighet är så viktigt

Många konsumenter har liten förståelse för ekonomi, hur kredit fungerar, och den potentiella träff för ekonomiskt välbefinnande som dåliga ekonomiska beslut kan skapa i många, många år. Faktum är att brist på ekonomisk förståelse har signalerats som en av huvudorsakerna till att många amerikaner kämpar med att spara och investera.

Med några års mellanrum, Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA) utfärdar ett test med fem frågor som en del av sin National Financial Capability Study, som mäter konsumenternas kunskap om intresse, sammansättning, inflation, diversifiering, och obligationspriser. Vid det senaste testet fick bara 34% av dem som gjorde testet fyra av fem frågor korrekta, vilket tyder på att de grundläggande ekonomiska och finansiella principerna som ligger till grund för dessa problem är utbredd.

Vissa förändringar i konsumentvanor och finansiella produkter har gjort det svårare för amerikanerna att hantera sin ekonomi. Tidigare använde de flesta människor kontanter för dagliga inköp. Idag används kreditkort oftare. År 2019 stod kreditanvändningen för 23% av betalningarna, en ökning från 21% 2017. Sättet vi handlar på har också förändrats. Online shopping är nu det bästa valet för många, vilket kan göra det enkelt att använda och förlänga kredit, ett alltför bekvämt sätt att snabbt samla på sig skulder.

Under tiden kreditkortsföretag, banker och andra finansiella institut översvämmar konsumenterna med kreditmöjligheter - möjligheten att ansöka om kreditkort eller betala av ett kort med ett annat. Utan rätt kunskap är det lätt att hamna i ekonomiska problem.

Finansiell planering är långsiktig, och människor kan inte vara beroende av engångsfall som de senaste 1400 dollar stimulans kontroller skickas pga Amerikansk räddningsplan. I stället måste individer stärka sin finansiella kunskap för att hantera sitt dagliga ekonomiska liv samtidigt som de har en längre syn på framtiden.

Vad är finansiell läskunnighet?

Finansiell läskunnighet är sammanflödet av finansiell, kredit- och skuldhanteringskunskap som är nödvändig för att fatta ekonomiskt ansvarsfulla beslut - val som är integrerade i vår vardag. Finansiell kompetens inkluderar att förstå hur ett bankkonto fungerar, vad det egentligen innebär att använda ett kreditkort och hur man undviker skulder. Sammanfattningsvis har finansiell läskunnighet en väsentlig inverkan på familjer när de försöker balansera sin budget, köpa ett hem, finansiera sina barns utbildning och säkerställa en inkomst för pension.

En brist på finansiell kompetens påverkar människor i utvecklade eller avancerade ekonomier, såväl som dem som bor i tillväxtländer eller utvecklingsländer. Konsumenter i avancerade ekonomier misslyckas också med att visa starka grepp om finansiella principer som kan hjälpa dem förstå och förhandla om det finansiella landskapet, hantera finansiella risker effektivt och undvika finansiella fallgropar. Nationer globalt, från Korea till Australien till Tyskland, står inför befolkningar som inte förstår ekonomiska grunder.

Nivån på finansiell läskunnighet kan variera beroende på utbildning och inkomstnivå, men bevis visar att högutbildade konsumenter med höga inkomster kan vara lika okunnig om ekonomiska frågor som mindre utbildade, lägre inkomstkonsumenter (men i allmänhet tenderar de senare att vara mindre ekonomiskt läskunnig). Och konsumenter uppfattar ekonomiskt beslutsfattande och utbildning som svårt och ångestproducerande. Människor rapporterade att välja rätt investering för en pensionssparande plan var mer påfrestande än ett besök hos tandläkaren, enligt Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD).

Trender som gör finansiell läskunnighet viktigare

När man sammanställer problemen i samband med finansiell analfabetism verkar det som att ekonomiskt beslutsfattande också blir allt mer betungande för konsumenterna. Fyra trender samverkar som visar vikten av att fatta genomtänkta och välgrundade beslut om ekonomi.

1. Vissa grupper kan hamna efter

FINRA -studien visade att när det gäller finansiell läskunnighet är spelplanen långt ifrån nivå, med ett ihållande gap mellan haves and have-nots som kan öka, även mitt i den ekonomiska tillväxten och stärka sysselsättningen från förr årtionde. Studien avslöjade också skillnader mellan olika etniska grupper, med vita och asiatiska vuxna som visade mer skicklighet än svarta och spansktalande respondenter. Vita och asiatiska vuxna svarade korrekt på 3,2 av sex frågor. Latinamerikanska vuxna svarade korrekt på 2,6 av sex frågor och svarta vuxna kunde svara korrekt på 2,3 frågor.

Denna skillnad visar sig också bland yngre människor. I genomsnitt hade vita och asiatiska 15-åringar betydligt högre finansiell läskunnighet än det totala amerikanska genomsnittet av studenter i denna kohort. Hispanic och svarta studenter hade betydligt lägre poäng än genomsnittet.

2. Konsumenterna behöver fler ekonomiska beslut

Pensionärsplanering är ett exempel på det ökande ansvaret amerikaner måste ta för sin egen ekonomiska säkerhet. Tidigare generationer var beroende av företagspensionsplaner för att finansiera huvuddelen av pensionen. Dessa pensionsfonder, som förvaltas av proffs, lade den ekonomiska bördan på företagen eller regeringarna som sponsrade dem. Konsumenterna var inte involverade i beslutsfattandet, bidrog sällan till sina egna medel och var sällan medvetna om finansieringsstatus eller investeringar som innehas av pensionen.

I dag, pensioner är mer sällsynta än normen, särskilt för nya arbetare. Istället erbjuds de anställda vanligtvis möjligheten att delta i 401 (k) planer eller 403 (b) planer, där de måste bestämma hur mycket de ska bidra med och hur de ska investera pengarna.

Social trygghet var en viktig källa till pensionsinkomst för tidigare generationer, men det belopp som socialförsäkringen betalar är inte längre tillräckligt för många människor. Dessutom rapporterade Social Security Board of Trustees det år 2034 socialförsäkringsfonden kan vara utarmad. Det finns en mängd olika förslag för att stärka socialförsäkringen, men osäkerheten ökar bara behovet av individer att spara tillräckligt och planera för sina pensionsår.

3. Besparingar och investeringsalternativ är mer komplexa

Konsumenterna uppmanas nu också ofta att välja bland olika investerings- och sparprodukter. Dessa produkter är mer sofistikerade än de var tidigare, vilket kräver att konsumenterna väljer från olika alternativ som erbjuder varierande räntor och löptider, beslut de inte är tillräckligt utbildade att göra. De val som görs bland komplexa finansiella instrument med ett stort antal alternativ kan påverka a konsumentens förmåga att köpa ett hem, finansiera en utbildning eller spara till pension, vilket bidrar till beslutsfattandet tryck.

Då kan också antalet institutioner som erbjuder produkter och tjänster vara skrämmande. Banker, kreditföretag, försäkringsbolag, kreditkortsföretag, mäklarföretag, bolåneföretag, finansiella planerare och andra finansiella tjänstebolag kämpar alla om tillgångar och skapar förvirring för konsumenten.

4. Den finansiella miljön förändras

Det finansiella landskapet är dynamiskt. Nu en global marknadsplats har den många fler deltagare och många fler påverkande faktorer. Den snabbt föränderliga miljö som skapas av tekniska framsteg, såsom elektronisk handel, gör finansmarknader ännu snabbare och mer flyktig. Sammantaget kan dessa faktorer orsaka motstridiga åsikter och svårigheter att skapa, genomföra och följa en ekonomisk färdplan.

Varför finansiell läskunnighet spelar roll

Finansiell kompetens är avgörande för att hjälpa konsumenter att hantera dessa faktorer och spara tillräckligt för att ge tillräcklig inkomst i pension samtidigt som man undviker höga skuldnivåer som kan resultera i konkurs, försummelser och utmätningar. Men i sin rapport om de amerikanska hushållens ekonomiska välbefinnande 2019 fann styrelsen för det amerikanska Federal Reserve System att många amerikaner är oförberedda på pension. En fjärdedel uppgav att de inte har något pensionssparande, och färre än fyra av tio av dem som ännu inte gått i pension kände att deras pensionssparande är på rätt spår. Bland dem som har självstyrt pensionssparande erkände nästan 60% att de kände ett lågt förtroende för att fatta pensionsbeslut.

Låg finansiell läskunnighet har lämnat millennials - den största andelen av den amerikanska arbetskraften - oförberedda på en allvarlig finanskris, enligt forskning från TIAA Institute. Även bland dem som rapporterar att ha en hög kunskap om privatekonomi, endast 19% svarade korrekt på frågor om grundläggande finansiella begrepp. Fyrtiotre procent rapporterar att de använder dyra alternativa finansiella tjänster, som t.ex. avlöningsdagslån och pantbutiker. Mer än hälften saknar en akutfond för att täcka tre månaders utgifter, och 37% är ekonomiskt ömtåliga (definieras som oförmögna eller osannolika att de kan komma med $ 2000 inom en månad i händelse av en nödsituation). Millennials har också stora mängder studielån och bostadslån - i själva verket säger 44% av dem att de har för mycket skuld.

Även om dessa kan verka som individuella problem, har de en bredare effekt på hela befolkningen än man tidigare trott. Allt man behöver är att titta på finanskris 2008 att se den ekonomiska inverkan på hela ekonomin som uppstod från en bristande förståelse för bolåneprodukter (och därför en sårbarhet för rovlån). Finansiell läskunnighet är en fråga med stora konsekvenser för den ekonomiska hälsan, och en förbättring kan hjälpa till att leda vägen till en global ekonomi som är konkurrenskraftig och stark.

Poängen

Varje förbättring av finansiell läskunnighet kommer att ha en djupgående inverkan på konsumenterna och deras förmåga att försörja sin framtid. De senaste trenderna gör det ännu mer angeläget att konsumenterna förstår grundläggande ekonomi eftersom de ombeds axla mer av bördan av investeringsbeslut på sina pensionskonton, allt samtidigt som de måste dechiffrera mer komplexa finansiella produkter och alternativ. Att bli ekonomiskt läskunnigt är inte lätt, men när det bemästras kan det underlätta livets bördor enormt.