Hur ofta rapporterar fonderna sina innehav?

Investeringsfonder tar emot investeringskapital från investerare och använder dessa pengar för att köpa värdepapper. Typerna och mängderna av värdepapper beror på fondens investeringsstrategi och ändras över tiden som investeringschef gör justeringar i portföljen.

De omsättning, som avser investeringsförvaltaren som avyttrar kortfristiga värdepapper eller köper nya värdepapper, kan förekomma mycket ofta eller förbli statisk under en lång tid, beroende på fond.

Upplysningar om fonder

De säkerhet och utbytesprovision (SEC) kräver att fonder rapporterar de fullständiga listorna över sina innehav kvartalsvis eftersom de är det reglerade investeringsbolag.

Fonder använder SEC Formulär N-Q och N-CSR att avslöja sina kvartalsinnehav i slutet av varje finanspolitiska kvartal. Dessa formulär är tillgängliga online på SEC: s webbplats, främst via SEC Edgars onlinedatabas. Många fonder avslöjar också sina innehav på sina officiella webbplatser.

Enligt SEC -förordningen måste de kvartalsvisa anmälningar som fonder måste avslöja vara certifierade av en fonds främsta verkställande direktör och ekonomichefer. Fastän

ledningsdiskussion och analys inte krävs, väljer vissa fondförvaltare att kommentera sin fonds resultat i sina kvartalsrapporter. Kvartalsrapporter hjälper enskilda investerare att bedöma hur fonderna följer sina investeringsmål.

Annan information som vanligtvis avslöjas av en fonder inkluderar substansvärde, förvaltade tillgångar, prestanda, branschviktningar och annan sådan information som ger en uppfattning om fondens sammansättning och hur den fungerar.

Tidpunkt för ömsesidiga fonds upplysningar

Fonder har 60 dagar efter kvartalets slut att lämna sina innehav till SEC. De flesta fonder bokför sitt innehav 30 dagar efter kvartalets slut. Det är mycket sällsynt att publicera tidigare än detta, vilket gör att deras rapportering inte är särskilt aktuell. Vissa fonder väljer att rapportera sina innehav ännu oftare, på månadsbasis, men detta är mindre av en norm, eftersom månadsrapportering kräver mycket ansträngning och kostnad från fondernas sida.

En av de vanligaste posterna i listan över rapportering av värdepappersinnehav är de tio bästa innehav som fonden äger. Detta uppdateras vanligtvis månadsvis och görs tillgängligt på företagets webbplats ganska snabbt, inom några veckor.

Med det sagt, med tanke på förseningarna i rapporteringen, tittar du inte på den aktuella portföljmixen när du tittar på vad som har lämnats in. Detta innebär att SEC inte tittar på de senaste innehaven och inte heller är en investerare medvetet om var deras pengar investeras. Detta gäller särskilt med fonder som har höga omsättningskvoter.

Investeringsfonder hävdar att fördröjningen är nödvändig, eftersom den hindrar andra handlare från att veta vad fonden investerar i, och säkerställer därför att priset på värdepappret inte påverkas negativt av att andra handlare köper eller försäljning. Processen med näringsidkare som gör detta är känd som framåtgående.

Poängen

Fonder måste rapportera sina innehav kvartalsvis och ha upp till 60 dagar efter kvartalet att göra det. Även om vissa investeringsförespråkande grupper har föreslagit ett månatligt rapporteringskrav för fonder och andra registrerade investeringsbolag har SEC ännu inte fattat någon form av beslut om detta förslag än.