Aktieoptionsdefinition: Användningar, typer och exempel

Vad är ett aktieoption?

En option ger en investerare rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en aktie till ett överenskommet pris och datum. Det finns två typer av alternativ: sätter, vilket är en satsning på att en aktie kommer att falla, eller samtal, vilket är en satsning på att en aktie kommer att stiga.

Förstå alternativ

Stilar

Det finns två olika stilar av alternativ: Amerikansk och Europeiska. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst mellan köpet och utgångsdatumet. Europeiska alternativ, som är mindre vanliga, kan endast utnyttjas på utgångsdatumet.

Utgångsdatum

Alternativ tillåter inte bara en näringsidkare att satsa på att en aktie stiger eller faller utan gör det också möjligt för näringsidkaren att välja ett specifikt datum när de förväntar sig att aktien ska stiga eller sjunka. Detta är känt som

utgångsdatum. Utgångsdatumet är viktigt eftersom det hjälper handlare att prissätta värdet på putten och samtalet, som kallas tidsvärde, och används i olika alternativprissättningsmodeller som Black Scholes -modell.

Strike Price

Lösenpriset avgör om en option ska utnyttjas. Det är det pris som en näringsidkare förväntar sig att aktien ska ligga över eller under vid utgångsdatumet. Om en näringsidkare satsar på att International Business Machine Corp. (IBM) kommer att stiga i framtiden, kan de köpa ett samtal för en viss månad och ett visst lösenpris. Till exempel satsar en näringsidkare på att IBM: s aktie stiger över $ 150 i mitten av januari. De kan då köpa ett samtal på $ 150 i januari.

Kontrakt

Kontrakt representerar antalet alternativ en näringsidkare kan tänka sig att köpa. Ett kontrakt är lika med 100 aktier i det underliggande aktiet. Med hjälp av föregående exempel bestämmer en näringsidkare att köpa fem samtalskontrakt. Nu skulle handlaren äga samtal den 150 januari. Om aktien stiger över $ 150 vid utgångsdatumet, skulle handlaren ha möjlighet att utnyttja eller köpa 500 aktier i IBM: s aktie till $ 150, oavsett aktuellt aktiekurs. Om aktien är värd mindre än $ 150, går alternativen ut värdelösa, och näringsidkaren skulle förlora hela beloppet som spenderats för att köpa optionerna, även känt som premien.

Premie

De premie bestäms genom att ta samtalets pris och multiplicera det med antalet köpta kontrakt, sedan multiplicera det med 100. I exemplet, om en handlare köper 5 januari IBM $ 150 -samtal för $ 1 per kontrakt, skulle näringsidkaren spendera $ 500. Men om en näringsidkare ville satsa på att aktien skulle falla skulle de köpa putterna.

Handelsalternativ

Alternativ kan också säljas beroende på vilken strategi en näringsidkare använder. Fortsätter med exemplet ovan, om en näringsidkare tror att IBM -aktier är på väg att stiga, kan de köpa samtalet, eller de kan också välja att sälja eller skriva putten. I det här fallet skulle säljaren av putten inte betala en premie utan skulle få premien. En säljare av fem IBM -värden på $ 150 i januari skulle få $ 500. Skulle aktien handla över $ 150 skulle alternativet upphöra värdelöst så att säljaren av putten kunde behålla hela premien. Skulle emellertid aktien stänga under lösenpriset måste säljaren köpa det underliggande aktiet till lösenpriset på $ 150. Om det händer skulle det skapa en förlust av premien och ytterligare kapital, eftersom handlaren nu äger aktien till $ 150 per aktie, trots att den handlas på lägre nivåer.

Verklig världsexempel på aktieoptioner

I exemplet nedan tror en näringsidkare att Nvidia Corp (NVDA) aktien kommer att stiga i framtiden till över $ 170. De bestämmer sig för att köpa 10 januari $ 170 samtal som handlar till ett pris av $ 16,10 per kontrakt. Det skulle resultera i att näringsidkaren spenderar 16 100 dollar för att köpa samtalen. Men för näringsidkaren att tjäna en vinst skulle aktien behöva stiga över strejkpriset och kostnaden för samtalen, eller $ 186,10. Skulle aktien inte stiga över $ 170 skulle optionerna upphöra värdelösa och handlaren skulle förlora hela premien.

Dessutom, om handlaren vill satsa på att Nvidia kommer att falla i framtiden, kan de köpa 10 januari $ 120 Puts för $ 11,70 per kontrakt. Det skulle kosta näringsidkaren totalt 11 700 dollar. För att handlaren ska tjäna vinst måste aktien falla under $ 108,30. Skulle aktien stänga över $ 120 skulle alternativen gå ut värdelösa, vilket resulterar i förlust av premien.

Vanliga frågor

Vad är ett aktieoption?

På finansmarknaderna ger optioner handlaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en underliggande aktie. I huvudsak tillåter ett aktieoption en investerare att satsa på att en viss aktie stiger eller faller vid ett visst datum i framtiden. Ofta kommer stora företag att köpa optioner för att säkra riskexponering mot ett givet värdepapper. Å andra sidan tillåter optioner också investerare att spekulera i priset på en aktie, vilket vanligtvis höjer risken.

Vilka är de två typerna av optioner?

När investerare handlar med optioner kan de välja mellan en köpoption eller en säljoption. I en köpoption spekulerar investeraren i att det underliggande aktiens pris kommer att stiga. Ett säljoption intar en baisseartad position, där investeraren satsar på att det underliggande aktiens pris kommer att sjunka. Optioner köps som kontrakt, vilket motsvarar 100 aktier i den underliggande aktien. När ett kontrakt skrivs bestämmer det priset som den underliggande aktien måste nå för att vara in-the-money, känd som lösenpris. Ett optionsvärde bestäms av skillnaden mellan det underliggande aktiekursen och lösenpriset.

Vad är ett exempel på en option?

Tänk på en investerare som spekulerar i att priset på aktie A kommer att stiga om 3 månader. För närvarande är aktie A värderad till $ 10. Investeraren köper sedan en köpoption med ett lösenpris på $ 50, vilket är det pris som aktien måste överstiga för att investeraren ska kunna tjäna vinst. Snabbspolning fram till utgångsdatumet, där aktien A nu har stigit till $ 70. Denna köpoption skulle vara värd $ 20 eftersom aktie A: s pris är $ 20 högre än lösenpriset på $ 50. En investerare skulle däremot tjäna på en säljoption om den underliggande aktien skulle sjunka under sitt lösenpris före utgångsdatumet.