Endast ränta ARM-definition

Vad är en ARM som endast är av intresse?

En hypotekslån med endast ränta (ARM) är en typ av inteckningslån där låntagaren endast är skyldig att betala intressera del som är skyldig varje månad under en viss tid. Under endast ränteperioden måste endast periodiserad ränta betalas och en låntagare är inte skyldig att betala ned någon skuldsättning. Längden på ränteperioden varierar från bolån till bolån men kan vara allt från några månader till flera år.

Efter ränteperioden måste bolån amortera så att inteckningen betalas av i slutet av den ursprungliga löptiden. Detta innebär att månatliga betalningar måste öka avsevärt efter att den första ränte endast har gått ut. Interest-only ARM har också rörliga räntor, vilket innebär att räntebetalningen varje månad förändras i marknadsförhållandena.

Förstå ARM som endast är av intresse

Intäkter som endast kan justeras med räntor kan vara riskabla finansiella produkter. Låntagarna tar inte bara risken att räntorna stiger, utan de kommer också att stå inför en ballongbetalning när ränte endast löper ut. Dessutom, eftersom inteckning rektor saldot minskas inte under den räntefria perioden, den takt med vilken eget kapital ökar eller minskar är helt beroende av bostadspriser. De flesta låntagare har för avsikt att refinansiera en ARM endast innan ränteperioden tar slut, men en minskning av eget kapital kan göra det svårt.

Intäkter som endast kan justeras med ränta, eller ARM, fick stor kritik under åren efter 2000-talets utbrott fastighetsbubbla. Eftersom sådana inteckningar kan vara tantande billigt att betjäna under den räntefria perioden marknadsfördes de som ett sätt för potentiella husägare att köpa bostäder som de inte hade råd med. Eftersom fastighetspriserna uppskattades så snabbt under de första åren av 2000 -talet övertygade bolånegivarna många husägare att de kunde köpa ett dyrt hem med hjälp av en ARM-ränta, eftersom fortsatt prisuppgång skulle möjliggöra för dessa låntagare till refinansiera deras lån innan ränteperioden löper ut.

Naturligtvis, när bostäder slutade att uppskatta i värde, fastnade många låntagare med hypoteksbetalningar långt utöver vad de hade råd med. Vad som är värre, när sprängningen av fastighetsbubblan drog in den amerikanska ekonomin lågkonjunktur, det fick också många husägare att förlora sina jobb, vilket gjorde återbetalningen ännu svårare.

Hybridarmar

En 5/1 hybrid bolån med justerbar ränta (5/1 ARM) börjar med en första femårig fast ränteperiod, följt av en ränta som justeras på årsbasis. "5" i termen avser antalet år med en fast ränta, och "1" avser hur ofta räntan justeras efter det (en gång per år). Som sådan kan månatliga betalningar gå upp - ibland dramatiskt - efter fem år.

Det finns också 3/1, 7/1 och 10/1 ARM. Dessa lån erbjuder en inledande fast ränta på tre, sju respektive tio år, varefter de justeras årligen. Andra ARM -strukturer finns, till exempel 5/5 och 5/6 ARM, som också har en femårig introduktionsperiod följt av en kursjustering vart femte år respektive var sjätte månad. Noterbart är att 15/15 ARM justeras en gång efter 15 år och förblir sedan fasta för resten av lånet. Mindre vanliga är 2/28 och 3/27 ARM.

Exempel på ARM-Only-Interest

Låt oss säga att du tar ett inteckning på 100 000 dollar endast med en ränta på 5%med en enbart ränteperiod på 10 år, följt av ytterligare 20 års betalningar av både ränta och princip. Om vi ​​antar att räntorna ligger kvar på 5%, skulle du bara behöva betala $ 417 per månad i ränta under de första tio åren. När endast ränteperioden slutar skulle det belopp som du är skyldig varje månad fördubblas, eftersom du då måste börja göra både huvudbetalningar och räntebetalningar.