Kommunala obligationer vs. Penningmarknadsfonder

Investerare söker statsobligationer eftersom de tenderar att vara lågrisk och stabila investeringar.

Den primära skillnaden mellan kommunala obligationer, även känd som "munis" och penningmarknadsfonder är att kommunala obligationer är enkla obligationsemissioner från lokala eller statliga regeringar, medan penningmarknadsfonder är en typ av fond som investerar på mycket kort sikt Treasuries utfärdat av den federala regeringen.

Kommunala obligationer

Kommunala obligationer avser skulder som utfärdas av statliga eller lokala myndigheter för att finansiera

investeringar. När du köper en kommunal obligation lånar du ut pengar till kommunen, som går med på att betala tillbaka dig med ränta. Dessa regeringar använder de pengar som samlas in genom obligationslån för att finansiera projekt som sedan återbetalas till borgenärer genom intäkter som genereras av det projektet (t.ex. en vägtull), eller genom att beskatta dess medborgare.

Intäkter från dessa obligationer är vanligtvis skattebefriade på federal, statlig och lokal nivå, vilket gör det attraktivt för investerare som vill sänka sin skattepliktiga inkomst. Som ett resultat tenderar de att ha lägre avkastning än en skattepliktig motsvarande obligation. Munis kan också ha lägre avkastning eftersom dessa obligationer utfärdas av statliga enheter som kan beskatta sina medborgare. Dessa regeringar kan dock inte skriva ut pengar eller utfärda statskassor som den federala regeringen och är därför mer riskabla än obligationer som utfärdats av den federala regeringen. Kommuner och till och med stater har faktiskt misslyckats med sina kommunala obligationsemissioner tidigare.

Penningmarknadsfonder

Pengemarknadsfonder är räntefonder som investerar i högkvalitativa federala statsobligationer, vanligtvis med mycket korta löptider och låg kreditrisk. Penningmarknadsfonder är bland de typer av investeringar med den lägsta volatiliteten. Inkomster som genereras av en penningmarknadsfond är antingen skattepliktiga eller skattebefriade, beroende på vilken typ av värdepapper fonden investerar i.

Det finns några penningmarknadsfonder som främst investeras i kommunala obligationer, vilket skapar kommunala penningmarknadsfonder. Dessa fonder sammanför skattefördelarna med kommunala obligationer med penningmarknadsfondernas stabilitet, likviditet och diversifiering. Alla dessa fördelar tenderar att locka höginkomstinvesterare som söker en skatteskydd.

Deras risker

Kommunala obligationer

En av de stora riskerna med kommunala obligationer är möjligheten att kortfristig ger kommer att resa sig. Detta innebär att andra obligationer som kommer på marknaden kommer att betala en högre ränta till obligationsägare, och din obligation kommer att ses som mindre värdefull. Detta kan leda till att priset på din obligation sjunker. Detta är bara ett problem om du bestämmer dig för att sälja obligationen. Du kommer fortfarande att få dina räntebetalningar.

En annan risk är att kommunal obligationsavkastning kanske inte håller jämna steg med inflation. Om inflationen stiger kommer din obligationsränta att vara densamma. Så småningom kan du göra mindre räntor än inflationstakten. Om inflationen ligger på 5% och du tjänar 3% förlorar du pengar. Din ränteinkomst har inte lika mycket köpkraft. Även om det är extremt sällsynt, är standard också en risk för investerare i kommunala obligationer.

Penningmarknadsfonder

Detta är en av de säkraste investeringarna du kan hitta. Dessa fonder tappar mycket sällan värde, och räntan de betalar är pålitlig. På grund av denna säkerhet betalar de också mycket låg ränta. Risk och belöning är alltid relaterade: Lägre risk innebär lägre belöning.

Poängen

Om du investerar för inkomst kommer antingen kommunala obligationer eller penningmarknadsfonder att betala ränta. Vet bara att obligationer kan förlora värde och penningmarknadsfonder troligen inte. Observera också att eftersom kommunala obligationer är inkomstskattefria, tjänar du faktiskt mer än vad räntan skulle indikera. Du kan ta med dina skattebesparingar som en del av värdet av att köpa en sådan obligation.