Vad babyboomer behöver veta om Roth IRAs

Om du är en baby boomer, född mellan 1946 och 1964, är chansen stor att du har sparat till pension i flera decennier nu. Om något av dina konton är Roth IRA– eller om du har tänkt att lägga till en Roth IRA till mixen – här är vad du behöver veta.

Vad är en Roth IRA?

Roth IRAs, som först blev tillgängliga 1998, fungerar ungefär som traditionella IRA, förutom när du får skattelättnad. Med en traditionell IRA kan du ta ett skatteavdrag för pengarna du bidrar med, men du kommer att beskattas för de pengarna och dess inkomster när du så småningom tar ut dem. Med en Roth IRA, å andra sidan, får du ingen skattelättnad i förväg, utan dina uttag, inklusive både dina ursprungliga bidrag och kontots intäkter, kommer att vara skattefritt om du följer regler.

Fördelar med Roth IRA

Roth IRA har ett par fördelar jämfört med sina traditionella motsvarigheter som vissa människor kan tycka är särskilt attraktiva. För det första kan du ta ut dina bidrag till en Roth IRA (men inte deras inkomster) när som helst utan skatter eller påföljder. Med en traditionell IRA kommer du i allmänhet att vara skyldig inkomstskatt på pengarna, plus en straffavgift på 10 % om du är under 59½ år. Det gör Roth till en klar källa till pengar om du någonsin behöver pengarna för en ekonomisk nödsituation eller annat ändamål.

Också, till skillnad från sina traditionella motsvarigheter, är Roth IRA inte föremål för obligatoriska minimidistributioner (RMD) under din livstid. Så om du inte behöver pengarna för levnadskostnader efter att du gått i pension, kan du bara låta dem fortsätta att växa, skattefria och så småningom lämna dem till dina arvingar. De kommer dock att behöva dra tillbaka det någon gång, vanligtvis inom fem eller 10 år, beroende på deras förhållande till dig.

Roth IRA: s uttagsregler

Om du har en Roth IRA, måste du följa ett par regler för att kunna dra full nytta av dess skattefördelaktiga status. Specifikt måste du ha haft ett Roth IRA-konto (valfritt Roth-konto) öppet i minst fem år, och du måste vara minst 59½ för att ta ut ditt kontos inkomster skattefritt. Det finns några undantag, inklusive ett för funktionshinder.

Starta en Roth IRA

Om du inte redan har en Roth IRA men skulle vilja starta en, har du tre alternativ: öppna ett nytt konto, konvertera en traditionell IRA till en Roth IRA eller rulla över en 401(k) plan konto till en Roth IRA. Här är en titt på var och en.

Öppna en ny Roth IRA

För att bidra till en Roth IRA behöver du förvärvsinkomst, så om du arbetar antingen heltid eller deltid kan du vara berättigad. Det finns också inkomstgränser. För 2022, till exempel, kan gifta par som lämnar in en gemensam skattedeklaration göra ett fullt bidrag från Roth IRA om deras modifierade justerade bruttoinkomst är under 204 000 $. Om det är mellan $204 000 och $214,000, är ​​de berättigade till ett reducerat bidrag; över 214 000 USD är de inte berättigade att bidra. Det maximala IRA-bidraget för 2022 är $6 000 ($7 000 om du är 50 år eller äldre).

Konvertera en traditionell IRA till en Roth IRA

Om du har en traditionell IRA kan du rulla hela eller delar av den till en Roth genom en Roth IRA-konvertering. Bortsett från eventuella arvsöverväganden, huruvida en konvertering är meningsfull för dig är i grunden en fråga om huruvida du föredrar att ta en skattepåverkan nu och undvik skatter i framtiden (genom att konvertera till en Roth) eller fortsätt att skjuta upp skatteträffen och ta itu med det senare (genom att fortsätta med din traditionella IRA). Naturligtvis behöver det inte vara ett allt-eller-inget-val; du kan konvertera en del av din traditionella IRA och lämna resten där den är.

Du kommer att vara skyldig inkomstskatt på pengarna du tar ut från din traditionella IRA för att lägga in i din Roth, precis som om du skulle ta ut dem för att spendera. Om du planerar att konvertera en ansenlig summa, vill du avsluta titta på din nuvarande högsta marginalskatteklass och eventuellt sprida uttaget över flera år.

Till exempel, 2022 beskattas en ensamstående skattskyldig med 24 % på inkomster mellan 89 075 och 170 050 USD och med 32 % på inkomster mellan 170 050 och 215 950 USD. Således kan en ensam skattebetalare som tjänar 100 000 USD per år konvertera upp till 70 050 USD och betala 24 % skatt på transaktionen. Allt mer än det skulle beskattas med en skattesats på 32 % eller högre.

Tajma en Roth-konvertering

Timing är viktigt här. Anta till exempel att vår ensamstående skattebetalare är på väg att gå i pension från sitt jobb på 100 000 dollar och förväntar sig att ha en pensionsinkomst från alla källor på 50 000 USD, vilket ger dem en högsta marginalskattesats (pre-IRA-konvertering) på 22%. De kunde konvertera så mycket som $120,050, betala 22% skatt på de första $39,075 (22%-intervallet slutar på $89,075) och 24% på resten. Konvertera något mer och det skulle träffa 32% eller högre.

På samma sätt, om din inkomst är lägre ett visst år av en annan anledning, till exempel ett jobbbortfall, kan det vara ett bra tillfälle att göra en konvertering om du vill göra det. Du kan också ha några år med minskad inkomst om du går i pension vid, säg, 66, men dröjsmål med att ta socialförsäkringsförmåner tills de maxar vid 70 års ålder. Och kom ihåg att efter 72 års ålder måste du börja ta RMD från alla icke-Roth-pensionskonton, vilket kan föra dig tillbaka till en högre marginalskatteklass.

Konverterade Roth-uttagsstraff

Observera att det kan bli en straffavgift på 10 % om du tar ut någon av pengarna du konverterat inom de första fem åren efter att du öppnade ett Roth-konto. Det finns dock ett undantag för alla över 59½, eftersom praktiskt taget varje babyboomer redan är eller snart kommer att bli det.

Dessutom måste du vänta fem år innan du tar ut någon av det nya Roth-kontots intäkter om du inte redan hade en annan Roth IRA i minst fem år innan du gjorde konverteringen. Det kan vara en deal breaker för några äldre babyboomers eller någon som räknar med att behöva pengarna innan de fem åren är slut.

Rullar över en 401(k) till en Roth IRA

Om du lämnar ditt jobb, eller om du lämnade en gammal 401(k), 403(b), eller 457(b) plankonto bakom hos en tidigare arbetsgivare, kan du rulla över de pengarna till en IRA, antingen Roth eller traditionell. Om du går Roth-vägen kommer du att vara skyldig skatt på pengarna precis som du skulle göra om du konverterade från en traditionell IRA till en Roth. Du kan också rulla en del av pengarna till en Roth och resten till en traditionell IRA för tillfället, vilket kan underlätta din skattebörda om mycket pengar är inblandade.

Om din 401(k) eller liknande plan är en utsett Roth-konto, kan du rulla över det till en Roth IRA utan skattekonsekvenser. Däremot kan du behöva betala skatt på din arbetsgivares matchande avgifter, som finns på ett separat konto. En fördel med en Roth IRA jämfört med en designad Roth 401(k) är att den inte är föremål för RMDs under den ursprungliga ägarens livstid, medan 401(k) är det.

Poängen

Baby boomers, liksom andra generationer, kan dra nytta av att ha en Roth IRA i pension, men det finns avvägningar. Det finns ingen skattelättnad i förväg för bidrag till ett Roth-konto, och att konvertera en traditionell IRA till en Roth kan innebära en stor skatteräkning. Den stora frågan är om du hellre vill betala skatt nu i utbyte mot skattefria inkomster efter att du gått i pension.

En annan övervägande för vissa människor är om du hoppas kunna lämna pengarna till dina arvingar. Eftersom Roth IRA inte är föremål för RMD, kan de vara bättre än traditionella IRA för det ändamålet.