Disneys aktie stiger med 17 %

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i DIS.)

The Walt Disney Co.'s (DIS) aktien har kommit under press under det senaste året och aktien har fallit med cirka 10 %, vilket är kraftigt sämre än Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY), som har ökat med nästan 17,5 %. Men analytiker är fortfarande hausse på Disney-aktier och ser aktien stiga med ungefär 17% från sitt nuvarande pris på nästan 102 $. (För mer, se även: Disneys aktie ser ut som ett fynd.)

Pendeln började svänga till Disneys fördel när investerare började fokusera på den nya onlinestreamingmedietjänsten och förvärvet av tillgångar från Twenty-First Century Fox, Inc. (RÄV). Dessa två strävanden gav investerare drömmar om ett kraftpaket för strömmande media som skulle utmana Netflix Inc. (NFLX). Men sedan i februari, Comcast Corp. (CMCSA) meddelade att de gick efter en kritisk tillgång i Fox-Disney-affären, i Storbritannien-baserade Sky Plc., med ett högre bud som snabbt sänkte stämningen för Disney på grund av rädslan för en

budgivning krig.

DIS data av YCharts

En uppgång till $119

Analytiker har höjt Disneys kursmål sedan början av året och har ett genomsnittligt prismål, enligt Ycharts, på ungefär $119, cirka 17,5% högre än den nuvarande aktiekursen. Av de 26 analytiker som täcker aktien har 58% ett "köp"- eller "överpresterande"-betyg på aktien, medan 27% har ett "håll"-betyg och 15% har ett "underpresterande" eller "sälj"-betyg, enligt till Ycharts.

DIS Prismål data av YCharts

Billigare än jämnåriga

Anledningen till optimismen kring aktien kan bero på att aktien bara handlas till 13,2 gånger 2019 års vinst på $7,71. Det är nästan 40 % under den genomsnittliga ettåriga termins-PE-kvoten för 22 av de 25 bästa företagen som utgör Consumer Discretionary ETF, med en median PE-kvot av samma 25 företag på nästan 16.

Långsam tillväxt

Analytiker letar efter att Disney ska öka intäkterna med nästan 6,25 % 2018 till 58,58 miljarder dollar, medan vinsten förväntas stiga med 23,2 % till 7,03 dollar. Den tillväxten förväntas avta under 2019, med intäkter som förväntas öka med endast 4 % och vinsten att växa med 9,7 %. Den långsamma intäkts- och vinsttillväxten är en av huvudorsakerna till att investerare blev exalterade över nyheten om Disneys lansering de nya streamingprenumerationstjänsterna och förvärvet av Fox-tillgångar, med förväntningar om ett nytt lager av tillväxt för företag.

DIS EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Men med frågetecken kring Disney och dess köp av Fox, och den nya streamingtjänsten i början av lanseringen, finns det många anledningar till den baisseartade stämningen på Disney. Investerare kommer sannolikt att få några av dessa frågor uppklarade när bolaget rapporterar sin nästa omgång kvartalsresultat i början av maj.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.