Analyserar Porters Five Forces på JPMorgan

Du tittar på att investera i nya aktier eller justera din portfölj för att hänga med i trenderna på marknaden. Men det finns så många olika faktorer att tänka på. Så hur gör du det? Det finns ett antal sätt att analysera företag och deras aktier. Ett sätt att göra det är genom en analys med Porters Fem styrkor modell, en metodik som tittar på yttre faktorer inom en specifik bransch. Fortsätt läsa för att se hur dessa fem krafter gäller JPMorgan Chase, en av världens ledande finansiella institut.

Porters Five Forces -modell

Five Forces -modellen är utvecklad av Harvard Business School -professor Michael Porter och är ett affärsanalysverktyg som undersöker den relativa styrkan hos fem primära marknadsdynamik som styr konkurrensen inom praktiskt taget alla branscher.

Porters analys tar hänsyn till konkurrensnivån bland de ledande företagen i en industri, överväger sedan fyra andra faktorer som påverkar branschen och framgångarna för företag inom den branschen:

• Leverantörernas förhandlingsstyrka
• Konsumenternas eller kundernas förhandlingsstyrka
• Hotet om nya aktörer i branschen
• Hotet utgör ersättning Produkter

JPMorgan Chase: En översikt

JPMorgan Chase (JPM) är ett stort globalt bankinnehavs- och finansiella tjänsteföretag. Det är en universell bank företag som tillhandahåller kommersiella, detaljhandels- och investeringsbanktjänster. Det är en av de fyra rektorerna penningcentralbanker i USA, tillsammans med Wells Fargo, Bank of America och Citigroup. Med mer än 2,3 biljoner dollar i tillgångar är JPMorgan en av de 10 största bankerna i världen.

Företaget, som vi känner det idag, är resultatet av en serie fusioner av en grupp stora amerikanska banker. Det är en av de fyra stora bankerna i USA, tillsammans med Citibank, Bank of America och Wells Fargo. JPMorgan fungerar som en bank holdingbolag med ett antal dotterbolag bedriver företagets fyra huvudområden inom finansiella företag:

• Detaljhandel
• Kommersiell bank
• Företag och investeringsbank
• Kapitalförvaltning

Förutom vanliga detaljhandel, kommersiella tjänster och investeringsbanktjänster erbjuder JPMorgan Treasury -tjänster, kreditbrev för inhemska eller internationella betalningar, utländsk valuta, fondadministration och privat bank tjänster.

JPMorgan hade ett börsvärde på 261,7 miljarder dollar per den 15 maj 2020. Företaget rapporterade konsoliderat Nettoinkomst 36,4 miljarder dollar för räkenskapsåret 2019.

En analys av JPMorgan Chase med Porters Five Forces avslöjar att företaget måste koncentrera sig på konkurrens från branschkonkurrenter, konsumenternas förhandlingsstyrka och hotet om ersättare Produkter. Leverantörernas förhandlingsstyrka är en mindre kraft, medan hotet från nya aktörer i branschen anses vara minimalt.

Konkurrens från branschkonkurrenter

Konkurrensen inom finansbranschen är förmodligen den starkaste av Porters modell när man analyserar JPMorgan Chase. Företaget möter inte bara intensiv konkurrens från de tre andra stora penningcentralbankerna i USA, men det finns också ett hot från internationella banker som HSBC och Barclays.

Det relativt låga växlingskostnader från en bank till en annan intensifierar betydelsen av konkurrens inom branschen, särskilt inom detaljhandeln och kommersiella banker. Det kostar inte mycket - i de flesta fall ingenting alls - att stänga ett konto på en bank och öppna ett nytt konto på en annan. Och för att söta potten, utökar stora banker erbjudanden för att dra kunder från sina rivaler. JPMorgan är inget undantag. Nya kunder kan tjäna så mycket som $ 600 när de öppnar en check och sparkonto så länge de uppfyller vissa behörighetskrav.

Sammantaget hanterar JPMorgan branschkonkurrens på tre huvudsakliga sätt:

• Genom att särskilja sig på marknaden främst på grundval av sin historia och erfarenhet
• Genom att hålla sig i framkant när det gäller att erbjuda kundens bekvämlighet och lågkostnadstjänster
• Genom att förvärva mindre banker och därmed avlägsna viss potentiell konkurrens från marknaden

Konsumenternas förhandlingsstyrka

Bankindustrin förlitar sig starkt på konsumenternas förhandlingsstyrka. Vissa har mer makt än andra. Till exempel enskilda konsumenter, särskilt de i detaljhandel marknadsplats, har relativt liten förhandlingsstyrka. Det beror på att förlusten av ett enda konto i princip har minimal eller ingen inverkan på företagets slutsats. Fundera över vilken effekt Jones har på banken när han bestämmer sig för att stänga sitt konto. På det stora hela kommer förlusten av hans konto inte att störa banken för mycket.

Men förhandlingsstyrkan för stora grupper av kunder är större eftersom banken inte har råd att drabbas av massavhopp hos insättare. Företagskunder och individer med högt värde (HNWI) har också större förhandlingsstyrka eftersom förlusten av betydande konton och intäktskällor kan mer väsentligt påverka bankens lönsamhet.

JPMorgan tar upp frågan om kundförhandlingsstyrka i första hand genom att utöka attraktiva anmälningserbjudanden till nya kunder. Det gör också ansträngningar för att få befintliga kunder att öppna ytterligare konton och registrera sig för ytterligare tjänster, vilket effektivt ökar växelkostnaden för konsumenterna genom att göra det mer besvärligt för dem att överföra sin ekonomi till en annan bank.

Hotet om ersättningsprodukter

Hotet om ersättningsprodukter har ökat i bankbranschen, som företag utanför industrin har börjat erbjuda specialiserade finansiella tjänster som traditionellt endast var tillgängliga från banker. PayPal och Apple Pay, förbetalda betalkort och online peer-to-peer långivare (P2P) som Prosper.com eller LendingClub.com erbjuder en mängd alternativ som kostar JPMorgan - och andra storbanker - en betydande intäkt.

Så hur hänger JPMorgan med? Banken har initiativ som inkluderar en division som fokuserar på småföretagens utlåning. Det etablerade också Chase Pay, sitt eget digital plånbok service.

Leverantörernas förhandlingsstyrka

Det finns två huvudleverantörer för en bank. Den första gruppen består av insättare som tillhandahåller kapitalets primära resurs, medan den andra är dess anställda, även känd som arbetskraftsresurs. Hotet från enskilda insättare är minimalt, precis som det är med konsumenternas förhandlingsstyrka. Stora företag kunder, HNWI och stora grupper av insättare tenderar dock att vara ett stort hot.

JPMorgans tillvägagångssätt för att hantera denna kraft är att försöka attrahera nya kunder och att öka i vilken utsträckning befintliga insättare innehar medel och får tillgång till bankens tjänster. När det gäller förhandlingsstyrkan hos leverantörer av arbetskraft har enskilda anställda liten förhandlingsstyrka om de inte är större ledande anställda. JPMorgan måste ta itu med sin övergripande förhandlingsstyrka genom att erbjuda ett attraktivt löne- och förmånspaket för att behålla de bästa medarbetarna.

Hotet om nya aktörer i branschen

Hotet från nya aktörer inom finansbranschen är relativt litet. Det är inte lätt för en ny bank att komma in i marknadsföra och försök att tävla på samma nivå som JPMorgan. Faktum är att en ny konkurrent skulle möta ett antal betydande hinder, särskilt den enorma mängd kapital som krävs, den tid som krävs för att upprätta en betydande märkesidentitet, och de besvärliga myndighetsbestämmelser som gäller för bankernas verksamhet.

Även om helt nya aktörer kanske inte är ett stort hot, måste JPMorgan förbereda sig för viss konkurrens från redan etablerade banker i andra länder. Till exempel måste företaget hålla utkik efter stora banker i utvecklingsekonomier som Kina som så småningom kommer att tävla i internationell skala.