Referensvärde för korrelationsvärdesdefinition
Vad är ett riktmärke för korrelationsvärden?
Ett riktmärke för korrelationsvärden är ett riktmärke eller en specifik referenspunkt för en investering fond eller enskild investerare använder för att mäta viktiga korrelationsvärden för sina portföljer, t.ex. beta, som mäter flyktighet av en säkerhet till marknaden som helhet, eller R-kvadrat, ett statistiskt mått som visar hur mycket av variansen för en beroende variabel som kan förklaras av en oberoende variabel.
Viktiga takeaways
- Ett riktmärke för korrelationsvärden är en referenspunkt som en investeringsfond använder för att mäta korrelationen mellan finansiella mått.
- Vanliga korrelationsmätvärden som mäts mot riktmärken inkluderar beta och R-kvadrat.
- Ett benchmark korrelationsvärde används för att visa i vilken utsträckning portföljens resultat är relaterat till dess marknaden, särskilt det riktmärke som fungerar som en proxy för marknaden eller fondens avsedda investering strategi.
- En korrelationskoefficient används för att mäta hur starkt ett förhållande är mellan två variabler.
- Oftast ligger korrelationskoefficientvärdena mellan -1,0 och 1,0, med -1,0 som anger den lägsta korrelationen och 1,0 indikerar den högsta korrelationen.
- Diversifiering kan bidra till att minska korrelationen mellan tillgångar i en portfölj, vilket hjälper till att minska förluster i marknadsspecifika nedgångar.
Förstå ett riktmärke för korrelationsvärden
Benchmark korrelationsvärden är viktiga, eftersom de anger i vilken grad en given fonds prestationer är relaterade till dess marknad, med hjälp av riktmärke som ombud för den marknaden. Till exempel anses en hög korrelation till fondens riktmärke i allmänhet vara gynnsam för fonden om deras investeringsuppsats noga följer riktmärket.
Ett riktmärke för korrelationsvärden beror på investeringsmandatet för en viss fond. Till exempel a stor keps Amerikansk aktiefond skulle förmodligen använda S&P 500 som riktmärke för korrelationsvärden, medan en kanadensisk aktiefond med stort kapital kan använda S & P/TSX sammansatt index som riktmärke.
Korrelationen mellan en fonds specifika mätvärden och dess riktmärke kan mätas med hjälp av en korrelationskoefficient. A korrelationskoefficient är en statistik som mäter hur starkt förhållandet är mellan två variabler.
Om värdena ligger mellan -1,0 och 1,0 visar en korrelation på -1,0 en perfekt negativ korrelation; vilket betyder att de två variablerna inte alls är i linje, medan en korrelation på 1,0 visar en perfekt positiv korrelationvilket indikerar att variablerna följer varandra tätt. En korrelation på 0 visar noll eller inget samband mellan rörelsen för de två variablerna.
Vikten av ett riktmärke för korrelationsvärden
En medvetenhet om hur dina investeringar korrelerar är viktigt för att veta hur man hanterar en viss portföljs risk. Om din investeringsstrategi är avsedd att följa den för ett specifikt riktmärke, till exempel ett index, kontrollera sedan hur finansiella mätvärden i din portfölj jämför sig med dem i riktmärket. Detta gör att du kan bedöma om dina investeringar är på rätt spår, tillståndet för din portföljs risk och andra viktiga faktorer.
Ett riktmärke för korrelationsvärden fungerar som en vägledning och kan meddela en portföljförvaltare om några justeringar behöver göras i portföljen. Det kommer också att indikera hur portföljen kan prestera i framtiden, vilket kan hjälpa till att förbereda eventuella förluster.
Korrelation av tillgångar i en portfölj
Korrelationen bygger på förhållandet mellan priserna på olika tillgångar. Den mäter hur sannolikt priset på två tillgångar rör sig tillsammans och gör det inom ett intervall på -1 till 1. Till exempel, om två tillgångar båda har en korrelation på 1, så är de positivt korrelerade och kommer att röra sig i samma riktning, upp eller ner, hela tiden.
Så om du bara investerar i aktier inom teknologisektorn, som med största sannolikhet skulle ha en korrelation på 1, och en ny reglering antas av regeringen som skadar företagstillväxten i tekniska aktier, kommer hela din portfölj att påverkas negativt.
Tillgångar med en negativ korrelation, värdet -1, rör sig hela tiden i motsatta riktningar. Tillgångar med en korrelation på 0 rör sig i samma riktning 50% av tiden.
Om för många av dina investeringar är starkt korrelerade, så om en av dem lider förlust, kommer många andra eller alla att göra det också.
Diversifiering för att minska korrelationsvärden
Som tumregel anses det allmänt vara klokt att tillgångar har ett korrelationsintervall mellan -0,5 och cirka 0,5, även om de faktiska siffrorna varierar beroende på en investerares risk tolerans. Till exempel, riskobenägna investerare vill ha så lite korrelation som möjligt. Detta är också tanken bakom diversifiering.
En diversifierad portfölj innehåller tillgångar som har liten korrelation med varandra. Det kan finnas en viss mängd tillgångar som korrelerar, men det finns också tillräckligt många som inte korrelerar, så en negativ marknadsrörelse på ett område kanske inte påverkar det andra, vilket minimerar förluster.