Din 401 (k) är viktigare än du tror

Om du bidrar till en 401 (k) plan, du förmodligen tycker om att se ditt sparande växa för varje år. Men den känslan är kanske inte tillräckligt för att verkligen skydda ditt konto - från dig. När du byter jobb och att pengarna plötsligt blir tillgängliga kan du tänka på det som ett enkelt sätt att täcka dina flyttkostnader och de andra kostnaderna för att starta din nya tjänst. Eller så kan du se din 401 (k) som ett sätt att spara till ett hus eller ett annat stort köp, eller som en spargris som du kan härja för ett barns utbildning.

Men inte så snabbt: Din 401 (k) är ett av de bästa alternativen du måste spara till pension, så det är smart att lämna det ifred om du inte står inför allvarliga svårigheter. Det är inte bara strikt regler om uttag av 401 (k) pengar i förtid, men din 401 (k) kan vara den mest värdefulla delen av din pensionsinkomstpaj en dag; de flesta människor har ingen annan arbetsgivares pensionsplan.Av alla dessa skäl är din 401 (k) viktigare än du kanske tror.

Spara till pension med 401 (k)

Tidigare kunde många anställda inom den privata sektorn vara beroende av en traditionell förmånsbestämd förmån pension från sin arbetsgivare. Men det var då. 1980 deltog nästan 40% av de anställda inom den privata sektorn i traditionella pensionsplaner. År 2019 hade det antalet minskat till mindre än 15% och det fortsätter att minska. 

Samtidigt växte 401 (k) planer. Idag är de fortfarande ett populärt val för investerare, eftersom de erbjuder ett flexibelt, beprövat sätt att spara till pension. I slutet av första kvartalet 2019 (de senaste tillgängliga uppgifterna), mer än 55 miljoner amerikaner deltog i 401 (k) planer, som innehade uppskattningsvis 5,7 biljoner dollar i tillgångar, enligt Investment Company Inleda.

Med traditionella pensioner som nästan blir föråldrade, ökar trycket på 401 (k) för att göra tunga lyft för pensionen. Vissa anställda har en individuellt pensionskonto (IRA) och andra besparingar att lägga till i potten, men för de flesta kommer huvuddelen av deras inkomst troligtvis att komma från Social trygghet plus vad de än har i sina 401 (k) s.

Social trygghet och pension

Även om du tar social trygghet vid din fulla pensionsålder - 66 för de flesta baby boomers, 67 för arbetare födda 1960 eller senare - kommer det bara att ersätta cirka 40% av din inkomst. Ändå säger finansplanerare ofta att du kommer att behöva ersätta 70% till 90% av din nuvarande inkomst om du vill behålla den livsstil du tycker om idag.Det är där bidrag till 401 (k) - och helst lämna pengarna orörda tills pensioneringen - kommer in.

Att ta ut pengar från dina 401 (k) före 59½ års ålder resulterar vanligtvis i 10% straff för tidigt uttag (det finns vissa undantag), och det belopp du tar ut är också föremål för inkomstskatt.Att tappa - eller till och med ta relativt blygsamma belopp från - dina 401 (k) innan du går i pension kan få allvarliga konsekvenser för din levnadsstandard i pension.

Beräkna din pensionsinkomst

Om du undrar hur mycket inkomst du kan förvänta dig av dina 401 (k), erbjuder U.S. Department of Labor en utmärkt Lifetime Income Calculator.Som ett exempel på hur miniräknaren fungerar, skrev vi in ​​pensionsåldern 66 för en person som för närvarande är 46 och därför har 20 år kvar till pensionen. Vi angav att den anställdes bidrag på 401 (k) var $ 100 per månad och arbetsgivarmatchen också var $ 100 per månad, för ett totalt årligt bidrag på $ 2400. Vi antog att individen hade bidragit till sina 401 (k) tidigare år och hade en bytesbalans på 50 000 dollar.

Baserat på den informationen beräknade Lifetime Income Calculator ett kontosaldo vid pensionering på $ 187 453 och en livstidsinkomst per månad på $ 1 018. Om vår hypotetiska pensionär också fick den genomsnittliga socialförsäkringsförmånen på 1 530 dollar (för 2020) och inte hade några andra inkomstkällor, skulle deras totala månadsinkomst vara 2 488 dollar.Socialförsäkringsförvaltningen erbjuder också räknare som du kan använda för att beräkna din månadsinkomst från den källan.

Varför dina 401 (k) spelar roll

Om du kopplar in dina egna siffror i beräkningen och upptäcker att du inte har tillräckligt med pensionsinkomster måste du spara mer aggressivt. Det är där din 401 (k) får ännu större betydelse, eftersom det kan vara ett mycket mer effektivt sparverktyg än en IRA. Varför?

År 2020 och 2021 är det mest du kan lägga på en 401 (k) $ 19 500. Om du är 50 år eller äldre kan du bidra med 6 500 dollar extra via bidrag. För en IRA 2020 och 2021 är dock det maximala bidraget bara $ 6 000, plus ytterligare $ 1000 om du är 50 eller äldre.

Förutom sparskillnaden är den andra stora fördelen med att maximera det belopp du lägger i dina 401 (k) om din arbetsgivare matchar dina bidrag med vilken procentsats som helst. Om du inte lägger ner åtminstone tillräckligt för att få din fulla arbetsgivarmatch, är det som att släppa gratis pengar. Förresten, de matchande pengarna räknas inte in i din avgiftsgräns.

Fördelar med en arbetsgivarmatch

Många arbetsgivare matchar minst en del av sina anställdas 401 (k) bidrag. Låt oss till exempel säga att din arbetsgivare matchar 100% av dina avgifter för så mycket som 3% av din lön. Så om du tjänar $ 40 000 per år, skulle din arbetsgivaravgift lägga till ytterligare $ 1 200 till dina 401 (k) så länge du bidragit med minst så mycket själv.

Om din medarbetare tjänar samma lön och bestämmer sig för att inte göra ett bidrag på 401 (k), förlorar de inte bara en skattemässigt gynnade möjligheten att spara till pension, men har också gett upp den kostnadsfria $ 1200 matchningen från arbetsgivare.

En 401 (k) match är en fruktansvärd sak att slösa bort - liksom alla 401 (k) i allmänhet. Men för ofta deltar anställda inte alls i dessa planer. Kanske skulle de dock göra det om de verkligen förstod hur de kastar gratis pengar från arbetsgivarmatchen.

Poängen

Försök alltid att bidra minst tillräckligt med dina 401 (k) för att få din fulla arbetsgivarmatch. Överväg att lägga bort ännu mer om du har råd med det, upp till din årliga avgiftsgräns. Om du byter jobb, spendera inte pengarna; Rulla den istället till en IRA eller din nya arbetsgivares 401 (k), om möjligt. Hur som helst kommer dina pengar att fortsätta växa, skatteskjutna, för dina pensionsår.

Kom ihåg att en viktig nyckel till alla pensionssparande planer - oavsett typ - är att spara konsekvent.