Anti-ömsesidig regeldefinition

Vad är den ömsesidiga regeln?

Anti-ömsesidiga regeln hänvisar till en förordning som är utformad för att skydda enskilda investerare från intressekonflikt som kan uppstå genom samarbete mellan vissa mäklarföretag och fonder. Regeln skapades av Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA).

Några mäklarföretag och fondbolag som finner att de bryter mot regeln kan bli böter.

Hur den ömsesidiga regeln fungerar

Alla finanspersonal är bundna av etik som sätter sina kunders behov framför sina egna ekonomiska vinster. Som sådan förväntas de agera professionellt och ge råd som är till nytta för deras investerare. Det är här Anti-ömsesidiga regeln spelar in. Först antagen av FINRA 1973, syftar regeln till att förhindra arrangemang mellan mäklarföretag och

fonder som kan vara - eller kan tyckas vara - ömsesidigt fördelaktiga för dem snarare än för deras investerare.

Till exempel kan ett mäklarföretag rikta sina kunder till ett fondbolag som det har en etablerad relation till och därigenom generera försäljning. Fonden kan i sin tur skicka sin affärer genom mäklarföretaget att generera uppdrag. I det här fallet drar både mäklarföretaget och fonden fördel av kunden och tänker bara på sin egen ekonomiska fördel. Sådana situationer är ett grovt brott mot finansiell etik.

I sin definition erbjuder FINRA också en lista över scenarier som är avsedda att klargöra specifika situationer som är oförenliga med förordningen. Några av dessa situationer inkluderar förfrågningar från återförsäljare, eller erbjudanden eller avtal från primär försäkringsgivare:

• När det avser ett visst antal mäklarprovisioner i samband med försäljning av fond aktier av återförsäljaren
• När företag används för att finansiera någon del av en återförsäljares försäljning

Som nämnts ovan kan företag och fondbolag som konstateras bryta mot byråns regel få böter - ofta uppgående till miljontals dollar - som måste betalas till byrån. Överträdare kan också bli straffade.

Särskilda överväganden

Som nämnts ovan skapade FINRA regeln 1973. Enligt byråns webbplats förbjöd regeln "medlemmar att söka order om utförandet av portföljtransaktioner på grundval av deras försäljning av investeringsbolagsaktier "när det var skapad.

FINRA ändrade regeln 1981 "för att ange att det med vissa begränsningar inte förbjuder medlemmar att söka eller bevilja mäklarkommissioner i samband med försäljning av Investerings företag aktier, och att det inte förbjuder medlemmar att sälja aktier i investeringsbolag som följer en offentliggjord policy att betrakta försäljning av sina aktier som en faktor vid valet av mäklare-återförsäljare att verkställa portfölj transaktioner, med förbehåll för bästa utförande. "

Exempel på verkställighet mot ömsesidig regel

År 2008 meddelade FINRA att en böter på 5 miljoner dollar utbetalades två år tidigare mot amerikanska fonddistributörer för regi mäklare skulle stå kvar efter att fondbolaget överklagat det ursprungliga beslutet till National Adjudicatory Council, FINRA: s överklaganden kropp.

NAC bekräftade ett beslut som visade att AFD bröt mot regeln genom att rikta mer än 98 miljoner dollar i mäklarkommissioner till nästan 50 värdepapper företag som sålde sina fonder mellan 2001 och 2003:

AFD är huvudgaranti och distributör av American Funds, en familj på 29 fonder. I beslutet om AFD: s överklagande av förhörspanelens beslut drog NAC slutsatsen att AFD ordnade riktningen av ett visst belopp eller en procentandel av mäklarprovisioner till andra värdepappersföretag som är betingade av dessa företags försäljning av American Funds -aktier, en "direkt" kränkning av FINRA: s Anti-ömsesidig regel.

NAC fastställde också att fondbolagets "förfrågningar och arrangemang för mäklarriktningen, betingad av försäljning, var direkt i strid med målet med Anti-ömsesidig regel, som är "för att stävja intressekonflikter som kan få detaljhandelsföretag att rekommendera värdepappersbolagsaktier baserat på mottagande av provision från det Investerings företag."