Vad är en investeringsfonds NAV?
Substansvärde (NAV) representerar en fond per aktie marknadspris. Det är det pris till vilket investerare köper ("budpris") fondandelar från ett fondbolag och säljer dem ("inlösenpris") till ett fondbolag. Det härleds genom att dividera det totala värdet av alla kontanter och värdepapper i en fondportfölj, minus eventuella skulder, med antalet utestående aktier. En NAV -beräkning görs en gång i slutet av varje handelsdag baserat på stängningen marknadspriser av portföljens värdepapper.
Till exempel, låt oss säga att en fond har investerat 45 miljoner dollar i värdepapper och 5 miljoner dollar i kontanter för totala tillgångar på 50 miljoner dollar. Fonden har en skuld på 10 miljoner dollar. Som ett resultat skulle fonden ha ett totalt värde av 40 miljoner dollar.
Det totala värdet är viktigt för investerare eftersom det är härifrån som priset per fondandel kan beräknas. Genom att dividera det totala värdet på en fond med antalet utestående andelar står du kvar med priset per andel - den mätform där NAV vanligtvis noteras. Som sådan, priset på
en fonder uppdateras ungefär samtidigt som NAVPS.Med utgångspunkt från vårt tidigare exempel, om fonden hade 4 miljoner utestående aktier, skulle priset per aktie vara 40 miljoner dollar dividerat med 4 miljoner, vilket motsvarar en intäkter från 10 dollar per aktie.
Viktiga takeaways
- Substansvärdet (NAV) representerar fondens marknadsvärde per aktie.
- NAV beräknas genom att dividera det totala värdet av alla kontanter och värdepapper i en fondportfölj, minus eventuella skulder, med antalet utestående aktier.
- NAV -beräkningen är viktig eftersom den berättar hur mycket en andel av fonden är värd.
Värdet av värdepappersfonder vs. Aktiens värde
NAV -prissystemet för handel med aktier i fonder skiljer sig väsentligt från det för vanliga aktier eller aktier, som emitteras av företag och noteras på en börs.
Ett företag emitterar ett begränsat antal aktier genom en inledande offentliga erbjudande (IPO), och eventuellt efterföljande ytterligare erbjudanden, som sedan handlas på börser som t.ex. New York Börsen (NYSE). Priserna på aktier bestäms av marknadskrafter eller tillgång och efterfrågan för aktierna. Värde- eller prissystemet för aktier baseras enbart på marknadens efterfrågan.
Å andra sidan bestäms fondernas värde av hur mycket som investeras i fonden samt kostnaderna för att driva den och dess utestående aktier. NAV tillhandahåller emellertid inte ett resultatmått för fonden. Eftersom fonder fördelar praktiskt taget alla sina inkomster och realiseras realisationsvinster för att finansiera aktieägare är fondandelsvärdet relativt oviktigt när det gäller att mäta fondens resultat. Istället bedöms en fond bäst av dess total avkastning, vilket inkluderar hur väl de underliggande värdepappren har presterat såväl som eventuella utdelning betalat.
Advisor Insight
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
NAV är helt enkelt priset per aktie i fonden. Det kommer inte att förändras under dagen som ett aktiekurs; den uppdateras i slutet av varje handelsdag. Så, ett noterat NAV -pris är faktiskt priset från gårdagens avslutning. Men en order du lägger in kommer att baseras på den uppdaterade NAV -värdet i slutet av den aktuella handelsdagen. Som ett resultat kanske du inte känner till den exakta NAV när du köper eller säljer aktier.
Till exempel, om du vill köpa värdepappersfonden ABCDX till ett värde av $ 10 000, och NAV vid gårdagens utgång var $ 100, skulle det innebära att du köper 100 aktier. Men om NAV ökar drastiskt den dag du gjorde ditt köp skulle du faktiskt köpa färre än de 100 aktier du ursprungligen planerade. För att förhindra denna fråga kan du också köpa eller sälja i dollarbelopp istället för aktier.