Den senaste tidens största bedrägerier

Vilka är de största aktiebedrägerierna den senaste tiden?

Att förstå hur katastrofer har hänt investerare tidigare kan hjälpa nuvarande investerare att undvika dem i framtiden. Här är några av de mest betydelsefulla fallen av företag som förråder sina investerare. Några av dessa fall är verkligen fantastiska. Försök att titta på dem från en aktieägares perspektiv. Tyvärr hade de inblandade aktieägarna inget sätt att veta vad som verkligen hände eftersom de lurades till att investera.

ZZZZ Best (1986)

Barry Minkow, ägare till denna verksamhet, hävdade att detta mattrengöringsföretag på 1980 -talet skulle bli "General Motors of Matt Cleaning". Minkow verkade bygga en mångmiljon dollar

företag, men han gjorde det genom förfalskning och stöld. Han skapade mer än 20 000 falska dokument och försäljningskvitton utan att någon misstänkte något.

Även om hans verksamhet var ett bedrägeri för att lura revisorer och investerare, betalade Minkow ut mer än 4 miljoner dollar till hyra och renovera en kontorsbyggnad i San Diego. ZZZZ Bäst gick offentlig i december 1986 och så småningom nådde en börsvärde mer än 200 miljoner dollar. Otroligt nog var Barry Minkow bara en tonåring på den tiden. Han dömdes till 25 års fängelse.

Centennial Technologies (1996)

I december 1996, Emanuel Pinez, the vd av Centennial Technologies och hans ledning noterade att företaget tjänade 2 miljoner dollar i intäkter från PC -minneskort. Företaget skickade dock fruktkorgar till kunderna. De anställda skapade sedan falska dokument som bevis på att de registrerade försäljning. Centennials aktie steg med 451% till $ 55,50 per aktie New York Börsen (NYSE).

Enligt säkerhet och utbytesprovision (SEC), mellan april 1994 och december 1996, överskattade Centennial sitt resultat med cirka 40 miljoner dollar. Förvånansvärt nog rapporterade företaget vinster på 12 miljoner dollar när det hade förlorat cirka 28 miljoner dollar. Aktien sjönk till mindre än $ 3. Över 20 000 investerare förlorade nästan hela sin investering i ett företag som en gång ansågs vara ett Wall Street älskling. Pinez befanns skyldig på fem punkter för bedrägeri med värdepapper, inklusive insiderhandel och bokning av falsk försäljning av fiktiva produkter för att öka rapporterade intäkter.

Bre-X Minerals (1997)

Detta kanadensiska företag var inblandat i en av de största aktiesvindlarna i historien. Dess indonesiska guldfastighet, som rapporterades innehålla mer än 200 miljoner uns, sades vara den rikaste guldgruvan någonsin. Aktiekursen för Bre-X sköt i höjden till 280 dollar (deljusterat), vilket gör miljonärer av vanliga människor över en natt. Som högst hade Bre-X en marknad kapitalisering på 4,4 miljarder dollar.

Festen slutade den 19 mars 1997, då guldgruvan visade sig vara bedräglig och beståndet rasade till slantar strax efter. De stora förlorarna var den offentliga sektorn i Quebec pensionsfond, som förlorade $ 70 miljoner, Ontario Teachers 'Pension Plan Board, som förlorade $ 100 miljoner, och Ontario kommunala anställdas pensionering, som förlorade $ 45 miljoner.

Enron (2001)

Innan detta debakel, Enron, var ett Houston-baserat energihandelsföretag, baserat på intäkter, det sjunde största företaget i USA. Genom några komplicerade redovisningssätt som innebar användning av skalföretag, Enron kunde hålla hundratals miljoner skulder värda från sina böcker. Att göra så lurade investerare och analytiker att tro att detta företag var mer fundamentalt stabilt än det faktiskt var. Dessutom registrerade skalföretagen, som drivs av Enrons chefer, fiktiva intäkter, vilket i huvudsak registrerade en dollar intäkter, flera gånger. Denna praxis skapade otroliga intäktssiffror.

Så småningom upptäcktes den komplexa banan av bedrägeri och delat pris duva från över $ 90 till mindre än 30 cent. När Enron föll tog det ner Arthur Andersen, den femte ledande redovisningsbyrån i världen vid den tiden. Andersen, Enrons revisor, i grunden imploderade efter att David Duncan, Enrons chefsrevisor, beordrade makulering av tusentals dokument. Fiaskot på Enron gjorde frasen "laga böckerna"en hushållsperiod, än en gång.

WorldCom (2002)

Inte långt efter Enrons kollaps, aktier Marknaden skakades av ytterligare en miljarder dollar bokföringsskandal. Telekommunikationsjätten WorldCom kom under intensiv granskning efter ännu ett exempel på allvarlig "bokmatlagning". WorldCom spelade in driftskostnader som investeringar. Tydligen kände företaget att kontorspennor, pennor och papper var en investering i framtiden av företaget och kostnadsförde (eller aktiverade) därför kostnaden för dessa poster över ett antal år.

Totalt 3,8 miljarder dollar i normala driftskostnader, som alla bör bokföras som kostnader för räkenskapsår där de uppstod, behandlades som investeringar och registrerades under ett antal år. Det här lilla bokföringstricket överdrev grovt vinster för det år utgifterna uppkom. År 2001 redovisade WorldCom vinster på mer än 1,3 miljarder dollar. I själva verket blev verksamheten alltmer olönsam. Vem drabbades mest i den här affären? De anställda; tiotusentals av dem förlorade sina jobb. De nästa som kände sveket var investerarna som var tvungna att se det kraftigt sjunkande WorldComs aktiekurs, eftersom det sjönk från mer än 60 dollar till mindre än 1 dollar.

Tyco International (2002)

Eftersom WorldCom redan har skakat investerarnas förtroende säkerställde cheferna på Tyco att 2002 skulle bli ett oförglömligt år för aktier. Innan skandalen ansågs Tyco vara ett kassaskåp blå chip investeringar, tillverkning av elektroniska komponenter, hälso- och sjukvårdsutrustning. Under hans regeringstid som VD, Dennis Kozlowski, som rapporterades som en av de 25 bästa företagsledarna av Arbetsvecka, häpnade horder av pengar från Tyco, i form av icke -godkända lån och bedräglig lagerförsäljning.

Tillsammans med CFO Mark Swartz och CLO Mark Belnick erhöll Kozlowski 170 miljoner dollar i lån till låga räntelån utan godkännande från aktieägarna. Kozlowski och Belnick arrangerade att sälja 7,5 miljoner aktier i obehörigt Tyco -lager för ett rapporterat 430 miljoner dollar. Dessa medel smugglades ut ur företaget vanligtvis förklädda som chefsbonusar eller förmåner. Kozlowski använde medlen för att främja sin påkostade livsstil, som innehöll handfullar hus, en ökänd duschdraperi på 6 000 dollar och en födelsedagsfest på 2 miljoner dollar för sin fru. I början av 2002 började skandalen sakta ta sig ut och Tycos aktiekurs rasade nästan 80% under en sexveckorsperiod. Cheferna släppte sin första förhandling på grund av en rättegång men dömdes till slut och dömdes till 25 års fängelse.

HealthSouth (2003)

Redovisning för stora företag kan vara en svår uppgift, särskilt när chefer vill förfalska resultatrapporter. I slutet av 1990 -talet började VD och grundare Richard Scrushy instruera anställda att höja intäkterna och överskatta HealthSouths Nettoinkomst. Vid den tiden var företaget en av Amerikas största leverantörer av hälsovårdstjänster, som upplevde snabb tillväxt och förvärvade ett antal andra vårdrelaterade företag.

Det första tecknet på problem uppstod i slutet av 2002 när Scrushy enligt uppgift sålde HealthSouth -aktier till ett värde av 75 miljoner dollar innan en vinstförlust släpptes. En oberoende advokatbyrå drog slutsatsen att försäljningen inte var direkt relaterad till förlusten, och investerare borde ha följt varningen.

Skandalen utspelade sig i mars 2003, då SEC meddelade att HealthSouth överdrev intäkterna med 2,7 miljarder dollar. Informationen kom fram när finansdirektören William Owens, som arbetade med FBI, tejpade Scrushy och diskuterade bedrägeriet. Konsekvenserna var snabba eftersom aktien föll 97% till slutet av 11 cent på en enda dag. Otroligt nog friades VD för 36 fall av bedrägeri men dömdes senare för anklagelser om mutor. Tydligen ordnade Scrushy politiska bidrag på 500 000 dollar, så att han kunde säkra en plats i sjukhusets styrelse.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, tidigare ordförande för Nasdaq och grundare av det marknadsförande företaget Bernard L. Madoff Investment Securities lämnades in av sina två söner och greps i december. 11, 2008, för att köra en utbredd Ponzi -schema. Den då 70-årige behöll sitt hedgefond förluster dolda genom att betala tidiga investerare med pengar som samlats in från andra. Denna fond noterade konsekvent en vinst på 11% varje år i 15 år. Fondens förmodade strategi, som angavs som orsaken till dessa konsekventa avkastningar, var att använda proprietär alternativhalsband som är avsedda att minimera volatiliteten. Detta system lurade investerare av cirka 50 miljarder dollar. Han dömdes till 150 år bakom galler. Madoff dog i fängelse den 14 april 2021, 82 år gammal.

Poängen

Det värsta med dessa bedrägerier är att investerare var blinda. De som dömts för bedrägeri kan avtjäna flera års fängelse, vilket kostar investerare/skattebetalare ännu mer pengar. SEC arbetar för att förhindra sådana bedrägerier. Dock med tusentals offentliga företag i Nordamerika är det nästan omöjligt att säkerställa att katastrofen inte kommer att slå igen.

Finns det en moral i den här historien? Ja. Investera alltid med omsorg, och diversifiera, diversifiera, diversifiera. Upprätthålla en väl diversifierad portfölj kommer att se till att händelser som dessa inte kör dig av vägen, utan istället förblir bara hastighetsstötar på din väg till ekonomiskt oberoende.