Hur prissätts NDF (Non-Deliverable Forwards)?

Priset av terminer som inte kan levereras, eller NDF, är vanligtvis baserad på en ränteparitetsformel som används för att beräkna ekvivalent avkastning över kontraktstiden baserad på spotprisets växelkurs och räntor för de två inblandade valutorna, även om ett antal andra faktorer också kan påverka pris.

Framleveranser som inte kan levereras

NDF är ett valutavtal som oftast används när en av de inblandade valutorna inte handlas fritt i forex marknaden och anses därför vara "ej leveransbar". De används oftast av företag som vill säkra exponering för valutarisk vid transaktioner i länder vars valuta inte är fritt handlas. NDF är vanligtvis kortfristiga kontrakt mellan två parter där skillnaden mellan spotprisets växelkurs på avtalsdatum och den tidigare överenskomna växelkursen regleras mellan de två parterna för ett nominellt belopp av pengar. NDF är vanligtvis prissatta och regleras i amerikanska dollar.

Prissättning av NDF -kontrakt

Räntor är den vanligaste primära determinanten för prissättningen för NDF. De flesta NDF prissätts enligt en ränteparitetsformel. Denna formel används för att uppskatta ekvivalenta ränteavkastningar för de två inblandade valutorna under en viss tidsram, med hänvisning till spoträntan vid tidpunkten då NDF -kontraktet inleds. Andra faktorer som kan vara betydande för att bestämma prissättningen av NDF inkluderar likviditet,

motpartsriskoch handelsflöden mellan de två inblandade länderna. Dessutom kan spekulativa positioner i en eller annan valuta, räntemarknader på land och eventuell skillnad mellan valutakurser på land och offshore också påverka prissättningen. NDF -priser kan också kringgå hänsyn till räntefaktorer och helt enkelt baseras på den beräknade spotkursen för avtalets avvecklingsdatum.