Hur dras ETF -avgifter av?

Investeringsförvaltningsavgifter för börshandlade fonder (ETF: er) och fonder dras av av ETF eller fondbolag, och justeringar görs till substansvärde (NAV) av fonden dagligen. Investerare ser inte dessa avgifter på sina uttalanden eftersom fondbolaget hanterar dem internt.

Förvaltningsavgifter är bara en del av totalen förvaltningskostnadsförhållande (MER), vilket är vad som bör oroa investerare.

ETF -avgifter

Som en del av sin normala verksamhet får ett ETF -företag kostnader som sträcker sig från chefslöner till vårdnadstjänster och marknadsföringskostnader, som dras från NAV.

Antag att en ETF har en angiven årlig kostnadskvot 0,75%. Vid en investering på 50 000 dollar är den förväntade kostnaden som ska betalas under året 375 dollar. Om ETF återvände exakt 0% för året, skulle investeraren långsamt se sitt 50 000 dollar flytta till ett värde av 49 625 dollar under året.

Den nettoavkastning investeraren får från ETF baseras på den totala avkastning som fonden faktiskt tjänade minus det angivna kostnadskvoten. Om ETF ger 15%, skulle NAV öka med 14,25%. Detta är totalavkastningen minus kostnadskvoten.

Fondens utgifter

Avgifter är viktiga eftersom de kan ha en enorm inverkan på din ultimata avkastning. En investering på 100 dollar som växer med 7% om året skulle vara värd $ 197 på 10 år, utan avgifter. Subtrahera dock en årsavgift på 1%, och resultatet är $ 179, vilket betyder att fondkostnader har ätit upp cirka 10% av din potentiella portfölj. Eftersom avgifter förening över tid, precis som portföljtillgångar, ju längre investeringsperiod, desto större förlust.

Sätt att minimera utgifter

Avgifterna har i allmänhet sjunkit under de senaste åren, men vissa medel är ändå dyrare än andra. En kritisk skillnad här är passiv kontra aktiv förvaltning.

Passiva chefer efterliknar helt enkelt innehavet i ett aktieindex, ofta S&P 500, ibland med mindre avvikelser. Dessa "indexfond"eller"index ETF"Förvaltare återställer periodiskt fondernas tillgångar för att matcha jämförelseindex, och detta medför i sin tur handelskostnader, men de är vanligtvis minimala.

Aktiva förvaltare, som namnet antyder, tar en större hand i valet av fondtillgångar. Detta kräver bland annat dyra forskningsavdelningar som passiva fonder inte har, och vanligtvis en högre handelsnivå, vilket höjer transaktionskostnaderna. Allt detta återspeglas i MER.

Årlig fondavgiftsstudie

I sin årliga fondavgiftsstudie som publicerades 2020, Morgonstjärna rapporterade att för amerikanska öppna fonder och ETF: er minskade den tillgångsvägda genomsnittliga kostnadskvoten från 0,48% 2018 till 0,45% 2019. Under de senaste två decennierna har den genomsnittliga kostnadskvoten halverats nästan hälften och Morningstar uppskattar att investerare sparade 5,8 miljarder dollar i fondkostnader 2019.

Investerare tjänar på billigare fondalternativ när konkurrensen mellan fondbolagen ökar. Enligt Morningstar går företagen mot avgiftsbaserade kompensationsmodeller och bort från traditionella transaktionsbaserade modeller. Kundernas avslag på dyra medel framgår av nettoinflöden och utflöden. Bara 2019 såg de billigaste 10% av medlen inflöden på 526 miljarder dollar.

Populariteten för låg kostnad robo-rådgivare är en annan faktor som sänker kostnaden för förmögenhetsförvaltningstjänster och sätter press på fondbolagen att hålla utgiftskvoten låga. Många investerare svarar positivt på den snabba digitaliseringen av investeringstjänster och möjligheten att bygga högkvalitativa portföljer till en minimal kostnad med hjälp av lättillgängliga onlineplattformar. Den globala robo-rådgivande marknaden förväntas värderas till över 41 miljarder dollar år 2027 och växa med en årlig tillväxttakt av förening (CAGR) på nästan 32% mellan 2020 och 2027.