Det är en (Mutual Fund) Wrap!

Fondindustrin är enorm och växer ständigt. Med så många medel att välja mellan kan det vara en verklig utmaning att välja en. Bygga och övervaka a diversifierad portfölj kan vara en överväldigande börda. För att lindra denna börda har industrin skapat ett rådgivande program för fonder, även känt som fondförpackning. Fondens rådgivande program finns i två versioner: diskretionär och icke-diskretionärt.

Diskretionär

Ett diskretionärt fondrådgivningsprogram ger en mängd olika portföljer som innehåller flera fonder i förval tillgångsallokering modeller. En modell kan erbjuda en tillgångstilldelning på 80% rättvisa och 20% fast inkomst, medan en annan kan erbjuda 80% ränteinkomst och 20% eget kapital. Många av portföljerna delar upp aktie- och räntepartierna mellan flera fonder, varvid varje fond representerar en specifik disciplin.

Investerare arbetar med en professionell finansiell rådgivare för att kartlägga deras personliga ekonomiska mål. Baserat på dessa mål granskar rådgivaren erbjudandena i fondprogrammets rådgivande program och väljer tillgångsallokeringsmodellen som matchar investerarens mål. Till exempel skulle en konservativ investerare som är intresserad av inkomstgenerering vägledas att välja en portfölj som fördelar majoriteten av sina tillgångar till ränteplaceringar. En aggressiv investerare, främst intresserad av kapitalvärdering, skulle vägledas att välja en portfölj som tilldelar majoriteten av sina tillgångar till aktieinvesteringar.

Strukturen i ett diskretionärt fondrådgivningsprogram liknar strukturen i a multidisciplin konto. Liksom ett multidisciplinskonto erbjuder ett rådgivande program för fonder en diversifierad portfölj, professionell rådgivning och vägledning, pågående due diligence av investeringarna i portföljen och automatiskt återbalansering av portföljen för att behålla önskad tillgångsfördelning. Det diskretionära investeringsfondens rådgivande program delegerar befogenhet till programsponsorn (ofta finansrådgivarens arbetsgivare eller ett dotterbolag till rådgivarens arbetsgivare) att göra ändringar i tillgångsallokering modell och att lägga till eller ta bort fonder från portföljen utan godkännande från investeraren.

Inte diskret

I det icke-diskretionära programmet granskar investeraren och den finansiella rådgivaren en lista över fonder som har varit förhandsgranskas och väljs för inkludering i programmet och välj medel från listan för att skapa en anpassad tillgång fördelningsmodell. Investeraren ansvarar för att godkänna ombalanseringen av portföljen och för beslutet att ersätta någon av fonderna.

Vad de erbjuder

Både diskretionära och icke-diskretionära program anses vara instegsnivå förvaltade pengar produkter eftersom de erbjuder professionell rådgivning och vägledning, inga kommissioner för handel och en enda avgift baserad på förvaltade tillgångar. Rådgivningsprogram för värdepappersfonder erbjuder betydligt lägre minimikrav för investeringar än andra produkter med förvaltade pengar. Vissa fondprograms rådgivande program är tillgängliga till minimi investeringar så låga som $ 25 000, jämfört med $ 100 000 eller mer för andra erbjudanden med hanterade pengar. Både diskretionära och icke-diskretionära investeringsfondsrådgivningsprogram ger konsoliderad resultatrapportering, vilket gör det enkelt för investerare att granska resultaten på portföljnivå.

Även om rådgivande program för fonder erbjuder många av samma fördelar som deras dyrare kusiner med förvaltade pengar, finns det också en viktig skillnad. Tillgångar i ett fondprograms rådgivande program är inte separata och åtskilda från andra investerares konton. Fonder, som namnet antyder, är ömsesidiga investeringar. Den grundläggande förutsättningen för en fond är en grupp investerare som samlar sina tillgångar så att de har råd med tjänster från en professionell penningförvaltare. Penningförvaltaren fattar sedan beslut om portföljförvaltning på uppdrag av den insamlade investerarpoolen.

I de flesta produkter med hanterade pengar, till exempel traditionella separat konto portföljer, samlar investerare inte sina tillgångar. Varje investerare har en individ kostnadsbasis för värdepapper i portföljen, vilket gör det möjligt för investerarna att anpassa en portfölj genom att begränsa investeringar i specifika värdepapper eller industrisektorer. Det gör det också möjligt för investerare att delta i selektivt köp eller försäljning av specifika värdepapper för att minimera realisationsvinster skatter. Denna teknik, känd som skattevinst/förlustavverkning, kan vara en kraftfull fördel för skattekänsliga, välbärgade investerare.

Ska du investera i en?

Ett rådgivande program för fonder erbjuder fler fördelar än de som vanligtvis är förknippade med ett fondköp. Förutom en professionellt förvaltad, diversifierad portfölj som innehåller flera fonder, ger ett fondprograms rådgivande program tre nivåer av tillsyn. Fondförvaltarna övervakar var och en sina portföljer, programsponsorn övervakar fondförvaltarna och investeringsrådgivaren ger hjälp med det första investeringsvalet och löpande övervakning av portföljens prestanda i förhållande till investerarens mål. Den avgiftsbaserade ersättningen minskar oro över objektiviteten i rådgivarens rekommendationer.

Poängen

Ömsesidiga fonds rådgivande program är utformade för att möta behoven hos investerare som söker professionell rådgivning och vägledning vid konstruktionen av en diversifierad portfölj. Dessa program ger ett bekvämt verktyg för investerare som inte har tid eller intresse att bygga och övervaka en portfölj på egen hand. Investerare som har betydande oro över kapitalvinstskatter kan tjäna bättre på andra, mer sofistikerade produkter med förvaltade pengar.