Vad är en justeringskredit?
Vad är en justeringskredit?
Termen justeringskredit avser ett kortfristigt lån som förlängs med a Federal Reserve Bank till en mindre affärsbank när den behöver behålla sin reservkrav och stödja kortfristig utlåning. Justeringskrediter är en vanlig upplåningsform mellan affärsbanker och Federal Reserve Banks. En affärsbank säkrar en justeringskredit med en skuldebrev, och använder dem ofta när räntorna är höga och penningmängden är kort.
Viktiga takeaways
- En justeringskredit är ett kortfristigt lån som en Federal Reserve Bank förlänger till en mindre affärsbank när den behöver behålla sina reservkrav.
- Kommersiella banker säkrar justeringskrediter med skuldebrev när räntorna är höga och penningmängden är kort.
- En justeringskredit förlängs normalt under en mycket kort tidsperiod - vanligtvis över en natt - och till en ränta som är lägre än den federala fondräntan.
Hur justeringskrediter fungerar
En affärsbank måste upprätthålla reservkrav enligt Federal Reserve styrelse. Reservkrav anses vara ett av de tre huvudverktygen för penningpolitiken, tillsammans med öppna marknadsoperationer och
rabatt. Öppen marknadsoperation är köp och försäljning av värdepapper på den öppna marknaden för att expandera eller kontraktera mängden pengar i banksystemet och hjälpa till att kontrollera inflationen. Diskonteringsräntan är den ränta som debiteras affärsbanker för lån som tas från Federal Reserve Bank. Det tjänar också till att påverka penningmängden och inflation.En affärsbanks reservbelopp - antingen i egna valv eller hos närmaste Federal Reserve Bank - återspeglar det totala beloppet av insättningar som innehas för sina kunders räkning. Reservkravet försäkrar kunderna om att deras pengar alltid kommer att finnas tillgängliga på begäran. Reserver skyddar banker om kunderna bestämmer sig för att göra stora uttag massvis.
Reservkrav skyddar banker om kunderna bestämmer sig för att göra stora uttag på en gång.
När en bankens reserver är låga kan de vända sig till Federal Reserve för att kompensera skillnaden genom en justeringskredit. En justeringskredit är en typ av kortfristiga lån som gör att en bank kan fortsätta låna ut till sina kunder. En affärsbank säkrar detta lån genom att använda en revers- ett finansiellt instrument som beskriver ett skriftligt löfte från emittenten att betala långivaren en bestämd summa pengar. Så genom att använda sedeln lovar banken att återbetala Federal Reserve Bank hur mycket pengar han lånar. Betalning kan anges antingen på begäran eller vid ett bestämt framtida datum och innehåller vanligtvis alla villkor som rör skuldsättningen, såsom huvudbelopp, ränta, förfallodatum och plats för utfärdande och emittentens underskrift.
Som nämnts ovan använder affärsbanker ofta justeringskrediter när räntor är höga och pengar försörjning är kort. Högre räntor kräver större utbetalningar på kundinlåning, medan en brist på pengar kräver ytterligare flyt för att upprätthålla bankverksamheten. Justeringskrediter beviljas normalt för mycket korta perioder - vanligtvis över natten. Räntorna för justeringskrediter, fastställda av Fed, är vanligtvis lägre än ränta på federala medel—Räntebankerna lånar ut till varandra.
Särskilda överväganden
En justeringskrediter är bara ett av de alternativ som finns tillgängliga för affärsbanker under Federal Reservens föreskrift A, som ger vägledning och regler om hur institut kan låna från Fed's rabattfönster. De andra två alternativen är:
- Utökad kredit: Det här alternativet är tillgängligt när en bank inte kan säkra en lån från en annan källa, till exempel en annan bank. Utökade krediter beviljas för längre perioder än justeringskrediter.
- Säsongskrediter: Denna typ av kreditera beviljas mindre institutioner som har ett större behov vid vissa tidpunkter på året.