Fyndköp i finansdefinition

Vad är ett fyndköp?

Ett fyndköp innebär tillgångar som förvärvats för mindre än rättvist marknadsvärde. I en affärskombination för förvärvsköp förvärvas en företagsenhet av en annan för ett belopp som är lägre än det verkliga marknadsvärdet för dess nettotillgångar. Nuvarande redovisningsregler för företagssammanslutningar kräver att förvärvaren registrerar skillnaden mellan verkligt värde på de förvärvade nettotillgångarna och köpeskillingen som en vinst på resultaträkningen pga negativ goodwill.

Hur ett fyndköp fungerar

I efterdyningarna av marknadskraschen 2008, det enorma antalet finansiella företag som handlade enormt rabatter till deras bokfört värde presenterade en oöverträffad möjlighet för fyndköp. Företag som kunde dra nytta av dessa nödställda företag och tillgångar kunde lägga till sina

tillgångsbas till relativt liten kostnad.

Fyndköp sker ofta när en likviditetskris pågår. Det vill säga att företag och tillgångar säljs för mindre än det verkliga marknadsvärdet under en likviditetskris. I allmänhet, under en likviditetskris, måste dessa saker säljas snabbt, därför måste de erbjudas till ett rabatterat pris.

Särskilda överväganden

Vid redovisning av ett förvärvsköp bokförs tillgångar och skulder för den potentiella verksamheten som förvärvas till verkligt värde. Därefter analyseras alla tillgångar och skulder för att säkerställa att de har redovisats korrekt. Det verkliga värdet på den tillgång eller artikel som köps registreras. Skillnaden mellan verkligt värde och vad som betalas redovisas som en vinst.

Till exempel, om företaget ABC måste sälja sin verksamhet för att betala skatt, kan de komma överens om ett lägre pris än marknadsvärdet. De går med på att sälja en andel på 50% i företaget för 250 000 dollar. Efter att ha beräknat det verkliga värdet på sina tillgångar och skulder har det visat sig att verkligt värde på dess nettotillgångar är 700 000 dollar eller 1 miljon dollar i tillgångar minus 300 000 dollar i skulder. Det verkliga värdet av hälften av verksamheten är 350 000 dollar, långt över de 250 000 dollar som företaget erbjöd. Således skulle det förvärvande företaget registrera en vinst på 100 000 dollar (350 000 dollar verkligt värde minus 250 000 dollar betalt pris).

Exempel på ett fyndköp

Det kanske mest kända av dessa fyndköp under den omtumlande perioden var Barclays förvärv av Lehman Brothers (närmare bestämt dess norra Amerikanska investeringsbankverksamhet) i september 2008, vilket resulterade i att leverera cirka 2,26 miljarder GBP i negativ goodwill till Barclays böcker.

En annan affär som kom fram från finanskrisen för att illustrera ett fyndköp: Lloyds TSB: s övertagande av HBOS plc (holdingbolaget Bank of Scotland plc) 2009 för mycket mindre än värdet på nettotillgångar gav negativ goodwill till ett belopp av cirka 11 miljarder GBP som tillkom Lloyds kapitalbas och dess nettoresultat som år.