Kontanter vs. Obligationer: Vad är skillnaden?

Kontanter vs. Obligationer: En översikt

Med tjurmarknaden i den amerikanska ekonomin nu över 10 år gammal och talar om en dra tillbaka, många är mer bekymrade över att skydda de pengar de har än med att växa ytterligare förmögenhet. Det finns ett antal investeringsfordon betecknas som "säkra" platser att spara sparande på, men många människor känner att ingenting någonsin kan vara så säkert som kontanter. Säkerheten för att veta exakt var dina pengar är, som att säkert förvaras i ett federalt försäkrat check- eller sparkonto, är utan tvekan tilltalande.

Men med risk för inflation potentiellt gör dagens dollar betydligt mindre värdefulla på vägen, många lågrisker, blygsam belöning investeringar fortsätter att vara populära bland investerare som vill sätta sina pengar i arbete utan att dra för mycket risk. Särskilt obligationer har länge varit kända som en av de säkraste investeringarna som finns, eftersom de garanterar avkastningen på kapitalet samtidigt som de genererar periodiska räntebetalningar.

Att hålla kontanter och investera i obligationer är båda livskraftiga alternativ för dem som vill skydda sina besparingar från en volatil marknad. Det är dock viktigt att förstå risken och fördelarna med båda alternativen för att säkerställa att du väljer investeringsstrategi som bäst passar dina behov.

Kontanter

Den främsta fördelen med att behålla dina pengar i kontanter är den uppenbara fördelen med att behålla fullständig kontroll. Om du bara sätter in dina pengar på ett bank- eller sparkonto kan du enkelt granska ditt saldo och transaktionshistorik med ett klick på en knapp, i vetskap om att ingen utom du har tillgång till dem medel.

Dessutom är check- och sparkonton på nästan vilken bank som helst försäkrad genom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till $ 250 000.Även om banker inte är skyldiga att köpa denna täckning, har det blivit en så allestädes närvarande symbol för en banks kvalitet att alla institut som inte är FDIC-försäkrade inte kommer att göra det bra. Konton hos federala och statligt chartrade kreditföreningar är också försäkrade upp till $ 250 000 genom National Credit Union Administration (NCUA). Även om ditt sparande överstiger denna gräns är det möjligt att garantera alla dina insättningar genom att öppna flera konton på olika institutioner.

En annan fördel med att behålla kontanter är att den ger ultimat flexibilitet vid stress. Om du behöver få tillgång till dina medel inom en snar framtid, till exempel inom de närmaste tre åren, är det bästa sättet att hålla kontanter när du behöver dem. Även om investering ger möjlighet till vinst, kan det också utsätta dina medel för stor risk, vilket innebär att du kanske inte har de pengar du behöver med kort varsel.

Risker med kontanter

Den största risken du löper när du håller kontanter är risken för inflation. Om räntor stiga, kan de pengar du har nu ha betydligt mindre köpkraft i framtiden. Detta är den främsta anledningen till att de flesta investerare fördelar mycket av sina kontantinnehav till likvida medel penningmarknadskonton eller fonder. Även om dessa typer av mycket likvida investeringar genererar endast en måttlig ränta, kan det vara tillräckligt för att kompensera effekterna av inflationen över tid.

Den andra nackdelen med att ha kontanter är att det har en betydande möjlighetskostnad. Möjlighetskostnad avser förverkande av potentiella vinster som hade kunnat genereras om du hade använt dina pengar på ett annat sätt. Eftersom innehav av kontanter effektivt genererar noll vinst kan möjlighetskostnaden för denna strategi vara ganska hög. Detta är känt som kontantdrag i en portfölj. Med tanke på alla olika tillgängliga investeringar som genererar garanterad inkomst, till exempel obligationer och insättningsbevis (CD -skivor), innehav av kontanter innebär att du kanske ger upp möjligheten att skörda betydande avkastning. 

Obligationer

Till skillnad från att ha kontanter ger investeringar i obligationer fördelen med konsekventa investeringsinkomster. Obligationer är skuldinstrument som utfärdas av regeringar och företag som garanterar ett bestämt räntebelopp varje år. Att investera i obligationer är likvärdigt med att låna beloppet av obligationen till den utfärdande enheten.

I utbyte mot detta lån betalar det utfärdande företaget eller staten obligationsinnehavaren månatliga, kvartalsvisa, halvårliga eller årliga kupongbetalningar motsvarande en viss procentandel av obligationens nominella värde. Intäkterna från obligationsinvesteringar är stabila och förutsägbara, vilket gör dem till populära investeringar för dem som vill generera regelbundna inkomster.

När en obligation förfaller betalar den utfärdande enheten obligationsinnehavarens nominella värde på obligationen oavsett dess ursprung köp pris. Att investera i obligationer erbjuder potential för realisationsvinster om en obligation köps till rabatt, liksom ränteintäkter.

Obligationsrisker

Obligationer bär olika grader av risk beroende på deras löptid, som kan sträcka sig från några månader till flera decennier, och kreditvärderingen för det emitterande företaget. Investerare kan välja vilken typ av obligationer de ska investera i utifrån sina mål och risktolerans. I tider av ekonomisk instabilitet är obligationer och andra skuldinstrument som utfärdas av U.S. Treasury anses vara extremt säker eftersom risken för att den amerikanska regeringen inte uppfyller sina finansiella skyldigheter är minimal.

På samma sätt är obligationer som emitteras av amerikanska företag med högt betyg vanligtvis mycket lågriskinvesteringar.Naturligtvis är räntorna som betalas på dessa högkvalitativa obligationer ofta lägre än de som betalas på skräpobligationer eller andra riskfyllda investeringar, men deras stabilitet kan vara värd att byta.

Dessutom är obligationer utfärdade av staten och lokala myndigheter vanligtvis inte föremål för federala inkomstskatter, vilket gör dem till en av de mer skatteeffektiva investeringarna som finns.

Viktiga skillnader

Den största skillnaden mellan obligationer och kontanter är att obligationer är investeringar medan kontanter helt enkelt är pengar själva. Kontanter är därför benägna att förlora sin köpkraft på grund av inflationen, men riskerar också att förlora sitt nominella värde och är den mest likvida tillgången som finns.

Den främsta risken för obligationsinvesteringar är att din investering tappar värde. Om en utfärdande enhet går i fel kan du förlora en del eller hela din investering.Medan obligationsinnehavare har en högre fordran på företagets tillgångar än aktieägare, är sannolikheten att få hela värdet av din obligation efter att ett företag har förklarat konkurs är lågt eftersom det sannolikt först måste betala av sina lån, bolån och annat fordringar.

Din obligation kan också förlora värde om stigande räntor göra det värdelöst på andrahandsmarknaden. Om nya obligationer utfärdas med högre kupongräntor, kommer marknadspris av din obligation minskar. Detta är emellertid bara ett problem om du vill byta din obligation före förfallodagen. Om du behåller din obligation tills den förfaller får du dess nominella värde oavsett dess nuvarande marknadspris.

Till skillnad från att hålla dina pengar på ett check- eller sparkonto är alla investeringar i obligationer oförsäkrade. Precis som aktier eller fonder tar du frivilligt en viss risk när du köper obligationer. På grund av detta, FDIC försäkrar inte dessa investeringar.Om du förlorar pengar på obligationsinvesteringar finns det inget sätt att ta igen dina förluster. Du kan dock i stor utsträckning mildra denna risk genom att investera i högt rankade obligationer och hålla dem till förfallodagen.