Купуване на акции с вътрешни лица: Как да проследите вътрешната покупка

Легендарният мениджър на Fidelity Investments Питър Линч веднъж казал: „Вътрешните лица биха могли да продадат своите акции по различни причини, но те ги купуват само заради една: те смятат, че цената ще се повиши“.

Линч, който за 13 години увеличи фонда на Fidelity Magellan от 18 милиона на 14 милиарда долара, вярваше в фундаментален анализ и разбиране на продукта и практиките на компанията, преди да инвестирате в него.И като група, която разбира продукта, управлението и бъдещите перспективи на една компания по -добре от нейните собствени лидери? Инвеститорите могат да се възползват законно от вътрешни знания, като следват публични бази данни, които проследяват вътрешните покупки.

Всъщност някои могат да кажат, че проследяването на дейностите по покупко -продажба на вътрешни лица на компанията е неразделна част от дължимата проверка при инвестиране в компания. Ето как да го направите.

Кои са вътрешните лица и защо купуват или продават?

Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) определя вътрешните лица като „ръководство, служители или други бенефициенти със собственици с повече от 10% клас на обезпечение на компанията“.

Вътрешните лица трябва да спазват определени правила, включително да подават формуляри на SEC всеки път, когато купуват или продават акции. Освен това, за да се предотврати вътрешна информация търговия, или се ползват незаконно от материална непублична информация до които техните позиции им дават достъп, законът не позволява на вътрешните лица да депозират акции в рамките на шест месеца след закупуването им.

Това ефективно възпрепятства вътрешните лица да печелят от бързи сделки въз основа на техните знания.

Какво означава, когато вътрешните лица купуват или продават?

Като общо правило, вътрешната покупка показва доверието на ръководството в компанията и се счита за бичи знак. С други думи, вътрешните хора смятат, че цената на акциите им вероятно ще се повиши. Вътрешната продажба се счита за мечка; запознатите може да разтоварят запасите си в очакване, че цените скоро ще паднат.

Изследване от 2003 г. на Лесли А. от Харвардския университет. Джен и Ричард Зекхаузер и Андрю Метрик от Йейлския университет установиха, че вътрешните покупки побеждават пазара с 11,2% годишно. По -специално, вътрешните продажби не бяха сравнително печеливши.

Ето защо много инвеститори следете дейността на вътрешните лица.

Вътрешна покупка в САЩ

За публичните компании SEC изисква всички, с изключение на най-малките, микрокапси, които търгуват на борсовите борси, да докладват вътрешни транзакции в рамките на два работни дни. Те трябва да подадат формуляр-3 на SEC при първоначална собственост, формуляр-4 на SEC, когато настъпят някакви промени, и формуляр-5 на SEC за всички промени, които не са докладвани по-рано или са допустими за отлагане.

Списък с формуляри 4 може да бъде намерен на SEC EDGAR база данни, колекция от правни документи, специфични за всяка компания, която в момента е публично котирана на всяка американска фондова борса. Ако разресването в базата данни EDGAR отнема твърде много време, имате късмет. Много уебсайтове за финансови новини проследяват и публикуват вътрешни транзакции. По -долу са някои от сайтовете, които съдържат бази данни, както и отчети за вътрешни транзакции.

• Forbes има полудневен доклад, подчертаващ някои важни вътрешни сделки.
• Финвиз разполага с безплатна база данни за вътрешни сделки и възможност за търсене.
• GuruFocus има безплатна база данни за търсене на вътрешни документи в САЩ и незадължителен абонамент за вътрешни сделки на холандския и канадския пазар.
• J3SG е безплатен уебсайт (въпреки че е необходима регистрация за достъп до всички функции) с актуализации в реално време за вътрешни транзакции и обширна база данни с вътрешна и институционална собственост, която може да се търси.

Вътрешна покупка в Канада

В Канада вътрешните сделки се регулират от провинциални регулатори и вътрешните доклади трябва да се подават в Системата за електронно разкриване от вътрешни лица (SEDI) в рамките на пет календарни дни.

За по -лесен достъп до тази информация има сайтове като Canadianinsider.com които изброяват данните от SEDI за компании, търгувани на TSX и TSX Venture.

Долния ред

В Съединените щати и Канада законът изисква вътрешните лица да оповестяват бързо покупките и продажбите на дружествени акции и да ги внасят в публична база данни. Тъй като вътрешните лица са склонни да победят пазара, инвеститорите биха се справили добре с проследяването на вътрешната покупка. Вътрешната покупка може да е знак, че скоро цената на акциите ще се повиши.