Общински инвестиционен тръст Определение

Какво е общински инвестиционен тръст?

Общинските инвестиционни тръстове са вид инвестиционно доверие на единица (UIT), която инвестира единствено в общински ценни книжа. Общинските инвестиционни тръстове са предназначени за инвеститори с по-високи доходи, търсещи необлагаем доход.

Как работи общински инвестиционен тръст

UIT е an инвестиционна компания който предлага фиксиран портфейл, обикновено от акции и облигации, като дялове, които могат да бъдат изкупени за инвеститори за определен период от време. По-конкретно, общинските инвестиционни тръстове позволяват на хората да инвестират в диверсифициран фонд от общински облигации-наричани още муни-, който преминава през необлагаем доход. ПИФ, също като взаимните фондове и затворените фондове, се определят като инвестиционни компании.

Общинските инвестиционни тръстове позволяват на физическите лица да инвестират в диверсифициран портфейл от муни облигации с ниско първоначално инвестиционно изискване. Както при всички ПИФ, общинските инвестиционни тръстове се продават от инвестиционни консултанти и собственик може да изкупи дяловете във фонда или тръста, вместо да търгува в вторичен пазар. Инвеститорите могат да изкупуват общински инвестиционни тръстови акции или дялове на адрес нетна стойност на активите (NAV) на тръста директно или с помощта на инвестиционен съветник.

Взаимни фондове срещу Инвестиционни тръстове на дялове

UITS са подобни на взаимните фондове, тъй като и двете се състоят от колективни инвестиции, в които много инвеститори комбинират своите средства, за да се управляват от мениджър на портфейли.

UIT се купуват и продават директно от компанията, която ги издава, въпреки че понякога те могат да бъдат закупени на вторичния пазар. Това ги прави подобни на отворените взаимни фондове. Потребителските такси се издават и чрез първоначално публично предлагане (IPO), което ги прави като затворени взаимни фондове.

Важна разлика между UIT и взаимни фондове е, че UIT не се търгуват активно. Ценните книжа в UIT не се купуват или продават, освен ако няма промяна в основната инвестиция, като например корпорация сливане или фалит. Инвестициите в взаимен инвестиционен тръст се държат до падеж, а някои дори имат дата на падеж.

Обикновено таксите за управление на общински инвестиционен тръст са по -ниски от таксите за управление на взаимен фонд, отчасти защото не се включва толкова активно управление.

Взаимните инвестиционни тръстове са достъпни чрез брокери и обикновено имат такса за продажба и изискване за минимални инвестиции. Общинските инвестиционни тръстове обаче не начисляват комисионна за изпълнение на поръчка за продажба.

Предимства и недостатъци на общински инвестиционен тръст

В общинските инвестиционни тръстове може да се хареса много, тъй като те могат да предложат диверсификация на муни-облигации на сравнително ниска цена. Едно от основните предимства, които този вид доверие предлага, е месечното изплащане на доход, за разлика от тримесечното или полугодишното изплащане на лихви, характерни за повечето индивидуални общински въпроси. Също така, някои инвеститори предпочитат да си свършат домашната работа по отделни облигационни облигации преди време и по този начин дяловете в общински инвестиционен тръст няма да се променят.

За сравнение, невъзможността да се купуват или продават преди падежа ограничава някои инвестиционни стратегии, които общинските инвестиционни тръстове прилагат. Взаимният облигационен фонд вероятно струва повече. И все пак много муни облигационни фондове използват тактически техники, за да се възползват от по-краткосрочните пазарни условия. Например, някои общински облигационни фондове ще продават облигации непосредствено преди падежа, ако има стимул за печалба за това.

Те също могат бързо да преминат към нови възможности. Да речем, облигациите на общински болници наскоро станаха ударен заради предложеното законодателство, но мениджърът смята, че пазарът е реагирал значително. Управителят на облигации на взаимни фондове може да се възползва от тази ситуация, при която мениджърите на общински инвестиционен тръст може да не успеят да направят същото.