Управлявани средства за изплащане срещу Анюитети: Как се сравняват?

Едно от ключовите предимства, които ренти може да осигури на инвеститорите е гарантиран поток от доходи за цял живот. Но тази гаранция идва на цена, тъй като инвеститорът на практика губи контрола върху парите в замяна на гаранцията за дохода. Следователно компаниите за взаимни фондове се стремят да се конкурират с анюитетите, като създават управлявани фондове за изплащане, които също осигуряват потоци от приходи, въпреки че те не са гарантирани.

Как работят управляваните средства за изплащане

Взаимните фондове за управлявани изплащания са фондове за доходи, предназначени да предоставят на инвеститорите равни и предвидими месечни плащания, подобни на анюитетите, но с някои разлики. Когато лихвените проценти са ниски, тези средства ще се опитат да осигурят доходност в диапазона от 1% до 5%. Когато процентите са по -високи, те се стремят към добиви в диапазона от 8%. Месечното изплащане на инвеститора се определя от времето, което остава до достигане на целевата дата и от междинното представяне на фонда.

Незабавните анюитетни изплащания обаче обикновено няма да се увеличат с инфлацията, освен ако a COLA ездачът е наличен в договора. Управляваните средства за изплащане са по -склонни (макар и не гарантирани) да се увеличат с инфлацията, която обикновено е придружена от повишаване на лихвените проценти. Техен добиви ще се движи с пазарите, вместо да остане постоянна. Разбира се, те не могат да осигурят желязна гаранция за доход и могат да загубят главница. Но те също така позволяват на инвеститорите да имат достъп до главницата си, ако е необходимо, което е практически невъзможно да се направи с рента, след като изплащането е започнало. Инвеститорите с управлявани изплащания имат ежедневен достъп до парите си, тъй като акциите могат да се продават за пари по всяко време.

Реални примери за управлявани средства за изплащане

Един популярен фонд е Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), който има за цел да осигури 4% изплащане на инвеститорите. Фондът имаше доходност от 1,61%през 2020 г., а инвестиция от 100 000 долара във фонда ще осигури на инвеститорите месечно плащане от около 134 долара. Това изисква минимална инвестиция от 25 000 долара. Charles Schwab Corp. управлява също три фонда за изплащане, фонд за умерено изплащане (SWJRX), фонд за подобрено изплащане (SWKRX) и фонд за максимално изплащане (SWLRX).

Фондовете за замяна на доходи на Fidelity Investment се различават от конкуренцията си по това, че са предназначени да изчерпят главницата на инвеститора до целевата дата във фонда, към която се опитват да се насочат около 20 години от първоначалната инвестиция.

Плюсовете и минусите на управляваните фондове за изплащане

Инвеститорите обикновено търсят управлявани средства за изплащане по три причини. Някои не са сигурни относно финансовата стабилност на анюитетни компании, докато други посочват инвестиционни разходи и ликвидност ограничения като ключови проблеми. „Компаниите за взаимни фондове се опитват да разберат какво искат клиентите в продукт за месечен доход. Целите им да имат висок доход и да управляват нестабилността могат да бъдат в противоречие помежду си “, каза Омар Агилар, директор по инвестиции в акции на Charles Schwab Investment Management. Инвестиционни новини.

Въпросът, който съветниците трябва да си зададат, е дали управляваните средства за изплащане могат да осигурят превъзходни изплащания на сравними договори за анюитет. Immediateannuities.com показва, че инвестирането на 100 000 долара в договор за незабавен анюитет може да доведе до повече от 400 долара на месец. Това очевидно би било по -добра сделка, отколкото фондът на Vanguard би могъл да осигури, ако приемем, че застрахователният превозвач, предлагащ рента, остава платежоспособен.

Данъците са друг въпрос за разглеждане. Анюитетното изплащане ще се състои от комбинация от възвръщаемост на капитал и лихви, които се облагат като обикновен доход. Приходите от управляван фонд за изплащане могат да бъдат комбинация от възвръщаемост на главницата, лихви, дивиденти и дългосрочни и краткосрочни капиталови печалби. Инвеститорите могат да плащат данък по различни ставки за всеки вид получен доход.

Долния ред

Въпреки предимствата, които предлагат пред анюитетните договори, управляваните средства за изплащане бавно привличат инвеститорите. Приходите, генерирани от тези фондове, често са по -малки от тези на договор за съпоставима рента, а липсата на главници и гаранции за доходите означават и по -висок риск.