Можете ли да спечелите пари от акции?

Нюйоркската фондова борса (NYSE) е създадена на 17 май 1792 г., когато 24 борсови посредници и търговците подписаха споразумение под копче на Уолстрийт 68. Безброй състояния са направени и загубени оттогава, докато акционерите подхранват индустриалната ера, която сега породи пейзаж от твърде големи корпорации, които да се провалят. Вътрешните лица и ръководителите са спечелили много по време на този мега бум, но как са се справили по-малките акционери, преодолени от двойните двигатели на алчността и страха?

Основите на акциите

Акциите представляват важна част от акциите на всеки инвеститор портфолио. Това са акции в публично търгувана компания, котирани на фондова борса. Процентът на акциите, които държите, какви индустрии инвестирате и колко дълго ги държите, зависи от възрастта ви, толерантност към риска, и вашите общи инвестиционни цели.

Брокери с отстъпки, съветници и други финансови специалисти могат да извлекат статистически данни, показващи, че акциите генерират изключителна възвръщаемост от десетилетия. Притежаването на грешни акции обаче може също толкова лесно да унищожи богатството и да откаже на акционерите по-изгодни възможности за печалба.

В допълнение, тези точки не могат да спрат болката в червата ви по време на следващия мечи пазар, когато Индустриална средна стойност на Dow Jones (DJIA) може да спадне с повече от 50%, както се случи между октомври 2007 г. и март 2009 г.

Пенсиониране сметки като 401 (k) s и други претърпяха огромни загуби през този период, с възрасти на притежателите на сметки 56 до 65 получават най -голям удар, тъй като тези, които наближават пенсиониране, обикновено поддържат най -високия резултат собствен капитал излагане.

Изследователският институт за обезщетения на служителите

Изследователският институт за доходи на служители (EBRI) проучи катастрофата през 2009 г., като изчисли, че това може да отнеме до 5 години за 401 (к) сметки за възстановяване на тези загуби средно 5% годишна възвръщаемост. Това е малко утеха, когато годините на натрупано богатство и собствения капитал се губят точно преди пенсионирането, излагайки акционерите в най -лошия възможен момент в живота им.

Този тревожен период подчертава въздействието на темперамента и демография На изпълнение на запасите, като алчността кара участниците на пазара да купуват акции на неустойчиво високи цени, докато страхът ги подвежда да продават с огромни отстъпки. Това емоционално махало също насърчава разграбването на печалби между темперамента и стила на собственост, илюстрирано от неинформирана тълпа, спекулираща и играеща търговската игра, защото изглежда като най -лесния път към приказната се завръща.

Печелене на пари в акции: стратегия за покупка и задържане

The купи и задръжи инвестиционната стратегия стана популярна през 90 -те години, подкрепена от „четирите конници на технологиите“ - четворка от огромни технологични запаси (Microsoft (MSFT), Intel Corp. (INTC), Cisco Systems (CSCO) и вече частния компютър на Dell), подхранващ възхода на интернет сектора и стимулиращ Nasdaq до невиждани висоти. Изглеждаха толкова сигурни неща финансови съветници ги препоръча на клиентите като компании, които да купуват и държат за цял живот. За съжаление, много хора, следвайки техните съвети, закупиха късно в цикъла на бичи пазар, така че когато балонът на dotcom се спука, цените на тези завишени акции също се сринаха.

Въпреки тези неуспехи, стратегията за покупка и задържане дава плодове с по-малко нестабилни акции, възнаграждавайки инвеститорите с впечатляваща годишна възвръщаемост. Той остава препоръчителен за индивидуални инвеститори, които имат време да оставят портфейлите си да растат, както исторически фондовият пазар е поскъпвал в дългосрочен план.

Проучването на Raymond James and Associates

През 2011 г. Raymond James and Associates публикува проучване за дългосрочното представяне на различни активи, разглеждащо 84-годишния период между 1926 и 2010 г. През това време акциите с малка капитализация регистрираха средно 12,1% годишна възвръщаемост, докато акциите с голяма капитализация изоставаха умерено с доходност от 9,9%. И двата класа активи надминаха държавните облигации, Съкровищни ​​бонове (ДЦК) и инфлация, предлагайки изключително изгодни инвестиции за цял живот на изграждане на богатство.

Акциите имаха особено силно представяне между 1980 и 2010 г., като публикуваха 11,4% годишна възвръщаемост. Но инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT) подкласът на собствения капитал победи по-широката категория, като публикува 12.3% възвръщаемост, с бейби бум-зареждащ се балон с недвижими имоти, допринасящ за впечатляващото представяне на тази група. Това времево ръководство подчертава необходимостта от внимателно събиране на акции в рамките на матрицата за покупка и задържане, чрез добре усъвършенствани умения или доверен съветник от трета страна.

Големите акции се представиха по -слабо между 2001 и 2010 г., като отбелязаха оскъдна възвръщаемост от 1,4%, докато малките запазиха лидерството си с възвращаемост от 9,6%. Резултатите засилват спешността на вътрешния клас активи разнообразяване, изискващи комбинация от главни букви и сектор излагане. Държавните облигации също нараснаха през този период, но масовият полет към безопасност по време на икономическия срив през 2008 г. вероятно изкриви тези цифри.

Проучването на Джеймс идентифицира други често срещани грешки при справедливостта портфолио диверсификация, като се отбелязва, че рискът се увеличава геометрично, когато човек не успее да разпредели експозицията между нивата на капитализация, растеж спрямо стойностна полярност и голям еталони, включително индекса Standard & Poor's (S&P) 500.

В допълнение, резултатите постигат оптимален баланс чрез кръстосана диверсификация на активите, която включва комбинация между акции и облигации. Това предимство се засилва по време на капитала мечи пазари, облекчаване отрицателен риск.

Значението на риска и възвръщаемостта

Правенето на пари на фондовия пазар е по -лесно от запазването им, с хищнически алгоритми и други вътрешни сили, генериращи променливост и обрати, които се възползват от поведението на тълпата, подобно на стадото. Тази полярност подчертава критичния въпрос за годишната възвръщаемост, тъй като няма смисъл да се купуват акции, ако те генерират по -малки печалби от недвижимите имоти или сметка на паричния пазар.

Докато историята ни казва, че акциите могат да постигнат по-силна възвръщаемост от другите ценни книжа, дългосрочната рентабилност изисква управление на риска и строга дисциплина, за да се избегнат капани и периодични отклонения.

Съвременна теория на портфолиото

Съвременната теория на портфейла предоставя критичен шаблон за възприемане на риска и управление на богатството. независимо дали току -що започвате като инвеститор или сте натрупали значителен капитал. Диверсификацията осигурява основата за този класически пазарен подход, предупреждавайки дългосрочните играчи, че притежават и разчитат на един клас активи носи много по -висок риск от кошница, пълна с акции, облигации, стоки, недвижими имоти и други видове сигурност.

Трябва също да признаем, че рискът се проявява в два различни вкуса: систематичен и несистематичен. Систематичният риск от войни, рецесии и Черният лебед събития - събития, които са непредсказуеми с потенциално тежки резултати - генерират висока корелация между различните видове активи, подкопавайки положителното въздействие на диверсификацията.

Несистематичен риск

Несистематичният риск се отнася до присъщата опасност, когато отделните компании не успеят да отговорят на очакванията на Уолстрийт или се хванат в а събитие, променящо парадигмата, като огнището на хранително отравяне, което намали запасите на Chipotle Mexican Grill с над 500 пункта между 2015 г. и 2017.

Много лица и съветници се справят с несистематичния риск, като притежават борсово търгувани фондове (ETF) или взаимни фондове вместо отделни акции. Индексно инвестиране предлага популярен вариант по тази тема, ограничавайки експозицията на S&P 500, Russell 2000, Nasdaq 100 и други основни показатели.

И двата подхода намаляват, но не елиминират несистематичния риск, тъй като привидно несвързаните катализатори могат да демонстрират висока корелация с пазарна капитализация или сектор, предизвиквайки ударни вълни, които засягат хиляди акции едновременно. Кръстосан пазар и клас активи арбитраж може да усили и изкриви тази корелация чрез светкавично бързи алгоритми, генериращи всякакви нелогични поведения на цените.

Чести грешки на инвеститорите

Проучването на Реймънд Джеймс от 2011 г. отбелязва, че отделните инвеститори са се представили лошо при S&P 500 между 1988 и 2008 г., с индекс резервирайки 8,4% годишна възвръщаемост в сравнение с безвъзвратно 1,9% възвръщаемост за физически лица.

Как да обясним това недобро представяне? Грешките на инвеститорите носят част от вината. Някои често срещани грешки включват:

Липса на диверсификация: Най-добрите резултати подчертават необходимостта от добре изградено портфолио или квалифициран инвестиционен съветник, който разпределя риска върху различни видове активи и собствен капитал подкласове. Превъзходният събирач на акции или фондове може да преодолее естествените предимства на разпределение на активи, но устойчивото изпълнение изисква значително време и усилия за изследване, генериране на сигнал и агресивно управление на позицията. Дори квалифицирани участници на пазара е трудно да запазят това ниво на интензивност в продължение на години или десетилетия, което прави разпределението по -мъдър избор в повечето случаи.

Разпределението на активи обаче има по -малък смисъл в малки сметки за търговия и пенсиониране, които трябва да натрупат значителен капитал, преди да се ангажират с истинско управление на богатството. Малката и стратегическа експозиция на собствения капитал може да генерира превъзходно се завръща при тези обстоятелства, докато създаването на сметки чрез приспадане на заплати и съвпадение на работодателя допринася за по-голямата част от капитала.

Пазарен момент: Концентрацията само върху акции представлява значителен риск, тъй като хората могат да получат нетърпение и преиграват ръцете си, като правят втората най -пагубна грешка, като например се опитват да определят времето пазар.

Професионален пазарни таймери прекарват десетилетия, усъвършенствайки занаята си, гледайки тикерската лента в продължение на хиляди часове, идентифицирайки повтарящи се модели на поведение, които се превръщат в печеливши стратегии за влизане и излизане. Таймерите разбират обратната природа на цикличния пазар и как да се възползвате от алчността или поведението на тълпата. Това е радикално отклонение от поведението на случайни инвеститори, които може да не разбират напълно как да се ориентират в цикличния характер на пазара. Следователно опитите им да измерват времето на пазара може да изневерят на дългосрочните възвръщаемости, което в крайна сметка може да разклати доверието на инвеститора.

Емоционални пристрастия: Инвеститорите често се привързват емоционално към компаниите, в които инвестират, което може да ги накара да заемат по -големи от необходимите позиции и да ги заслепи за негативни сигнали. И макар че мнозина са заслепени от възвръщаемостта на инвестициите в Apple, Amazon и други звездни истории за акции, в действителност такива промени на парадигми са малко и са далеч помежду си.

Това, което се изисква, е подходът на калфа към собствеността на акции, а не стратегия на стрелец. Това може да бъде трудно, тъй като интернет има тенденция да подтиква следващото голямо нещо, което може да накара инвеститорите да полудеят заради незаслужени акции.

Знайте разликата: Търговия срещу Инвестиране

Пенсионните планове, базирани на работодатели, като програми 401 (к), насърчават дългосрочни модели за покупка и задържане, при които ребалансирането на разпределението на активи обикновено се случва само веднъж годишно. Това е от полза, защото възпира глупавата импулсивност. С течение на годините портфейлите растат и новите работни места предлагат нови възможности, инвеститорите култивират повече пари, с които да стартират самоуправляеми брокерски сметки, да имат достъп до самостоятелно преобръщане индивидуални сметки за пенсиониране (IRAs), или пускайте инвестиционни долари при доверени съветници, които могат активно да управляват своите активи.

От друга страна, увеличени инвестиции капитал може да примами някои инвеститори във вълнуващия свят на краткосрочната спекулативна търговия, съблазнен от приказки за дневна търговия рок звезди, които печелят богато от технически движения на цените. Но в действителност тези отстъпнически търговски методи са отговорни за повече общи загуби, отколкото за генериране на неочаквани приходи.

Както при пазарните срокове, печелившата дневна търговия изисква ангажимент на пълен работен ден, който е почти невъзможен, когато човек е нает извън индустрията за финансови услуги. Тези в индустрията гледат на занаята си с толкова благоговение, колкото хирургът гледа на операцията, като следи всеки долар и как той реагира на пазарните сили. След като понасят справедливите си дялове от загуби, те оценяват съществените рискове и те знаят как да избегнат хитро алгоритмите на хищниците, като отхвърлят съветите за глупости от ненадеждния пазар вътрешни хора.

Изследвания, които анализират дневната търговия

През 2000 г. TheСписание за финанси публикува проучване на Калифорнийския университет в Дейвис, което разглежда общи митове, приписвани на активната борсова търговия. След проучване на повече от 60 000 домакинства, авторите научават, че такава активна търговия генерира средногодишно възвръщаемост от 11,4% от 1991 и 1996 г. - значително по -малко от възвръщаемостта от 17,9% за основните показатели през същото време Период. Техните констатации също показват обратна връзка между възвръщаемостта и честотата, с която се купуват или продават акции.

Изследването също така откри, че склонността към малки високибета акциите, съчетани със свръх доверие, обикновено водят до лошо представяне и по-високи нива на търговия. Това подкрепя идеята, че инвеститорите на стрелци погрешно вярват, че краткосрочните им залози ще се окажат успешни. Този подход противоречи на инвестиционния метод на калфата за изучаване на дългосрочния основен пазар тенденции, за вземане на по -информирани и премерени инвестиционни решения.

в проучване от 2015 г. авторите Xiaohui Gaoand Tse-Chun Lin предлагат интересни доказателства, че отделните инвеститори разглеждат търговията и хазарта като подобни забавления, като отбелязват как обемът на Тайванска фондова борса обратно свързано с размера на джакпота на лотарията на тази нация. Тези констатации съвпадат с факта, че търговците спекулират с краткосрочни сделки, за да уловят прилив на адреналин, над перспективата да спечелят големи.

Интересното е, че загубените залози предизвикват подобно чувство на вълнение, което прави това потенциално самоунищожителна практика и обяснява защо тези инвеститори често удвояват лошите залози. За съжаление, надеждите им да спечелят богатството си рядко се оправдават.

Финанси, начин на живот и психология

Печелившата собственост на акции изисква тясно привеждане в съответствие с личните финанси на индивида. Тези, които влизат в професионалната работна сила за първи път, може първоначално да имат ограничени възможности за разпределяне на активи за своите планове 401 (k). Такива лица обикновено са ограничени да паркират своите инвестиционни долари в няколко надеждни син чип компании и фиксиран доход инвестиции, които предлагат стабилен дългосрочен потенциал за растеж.

От друга страна, макар хората, наближаващи пенсиониране, да са натрупали богатство от подстанции, те може да нямат достатъчно време за (бавно, но сигурно) постигане на възвръщаемост. Доверен съветници може да помогне на такива лица да управляват своите активи по по-практичен, агресивен начин. Все пак други индивиди предпочитат да растат гнездо яйца чрез самостоятелно насочени инвестиционни сметки.

По -младите инвеститори могат да кръвоизливат капитала, като безразсъдно експериментират с твърде много различни инвестиционни техники, като същевременно овладеят нито една от тях. По-възрастните инвеститори, които изберат самостоятелно насочен маршрут, също са изложени на риск от грешки. Затова опитни инвестиционни специалисти имат най -голям шанс за разрастване на портфейли.

Наложително е личните въпроси, свързани със здравето и дисциплината, да бъдат разгледани изцяло, преди да се включите в проактивен инвестиционен стил, тъй като пазарите са склонни да имитират реалния живот. Нездравословни хора, които не са във форма и имат ниско самочувствие, могат да участват в краткосрочна спекулативна търговия, защото подсъзнателно смятат, че не са достойни за финансов успех. Съзнателното участие в рисковано търговско поведение, което има голям шанс да завърши зле, може да бъде израз на самосаботаж.

Ефектът на щрауса

Изследване от 2006 г., публикувано в Списание за бизнес въвежда термина „щраусов ефект“, за да опише как инвеститорите участват в избирателно внимание, когато става въпрос за техните акции и излагане на пазара, разглеждане на портфейли по -често на нарастващите пазари и по -рядко (или „слагане на глави в пясъка“) на падащи пазари.

Изследването допълнително изяснява как това поведение влияе върху обем на търговия и пазара ликвидност. Обемите са склонни да се увеличават на нарастващите пазари и да намаляват на падащите пазари, добавяйки към наблюдаваната тенденция участниците да преследват възходящи тенденции, като същевременно си затварят очите за низходящи трендове. Свръх съвпадението може да предложи движещата сила за пореден път, като участникът добави нова експозиция, тъй като нарастващият пазар потвърждава съществуващо положително отклонение.

Загубата на ликвидност на пазара по време на спад е в съответствие с наблюденията на проучването, което показва, че „инвеститорите временно игнорират пазара в спад - за да се избегне психическо примирение с болезнени загуби. " Това самопобеждаващо поведение е разпространено и в рутинното управление на риска предприятия, обясняващи защо инвеститорите често продават своите победители твърде рано, като оставят своите губещи да работят-точно обратният архетип за дългосрочен план рентабилност.

Ситуации, предизвикващи паника

Уолстрийт обича статистиката, която показва дългосрочните ползи от притежаването на акции, което е лесно да се види при изтегляне на a 100-годишна диаграма на Dow Industrial Average, особено в логаритмична скала, която намалява визуалното въздействие на четири основни спадове.

84-те години, изследвани от изследването на Реймънд Джеймс, стават свидетели на не по-малко от три пазарни срива, генериращи по-реалистични показатели от повечето данни за индустрията, избрани от череши.

Зловещо, три от тези брутални мечи пазари се случиха през последните 31 години, доста в рамките на инвестиционния хоризонт на днешните бейби бумери. Между тези стягащи стомаха сривове, фондовите пазари преминаха през десетки миникатастрофи, низходящи течения, сривове и други така наречени извънредни стойности, които са тествали волята на собствениците на акции.

Лесно е да омаловажате тези яростни спадове, които изглежда потвърждават мъдростта на покупката и задържането инвестиране, но психологическите недостатъци, очертани по -горе, неизменно влизат в действие, когато пазарите се обърнат нисък. Легиони от иначе рационални акционери изхвърлят дългосрочни позиции като горещи картофи, когато тези разпродажби набери скорост, опитвайки се да сложи край на ежедневната болка, гледайки как спестяванията на живота им слизат в тоалетната.

По ирония на съдбата, спадът завършва магически, когато достатъчно от тези хора продават, предлагат дънен риболов възможности за тези, които имат най -малките загуби или печелившите, които са направили къси продажби, да се възползват от по -ниските цени.

Черни лебеди и отклонения

Насим Талеб популяризира концепцията за a Черният лебед събитие, непредсказуемо събитие, което е извън това, което обикновено се очаква от дадена ситуация и има потенциално тежки последици, в неговата книга от 2010 г.Черният лебед: Въздействието на силно невероятното. Той описва три атрибута за черен лебед:

1. Това е извънредно или извън нормалните очаквания.
2. Той има изключително и често разрушително въздействие.
3. Човешката природа насърчава рационализация след събитието, „правейки го обяснимо и предвидимо“.

Като се има предвид третото отношение, е лесно да се разбере защо Уол Стрийт никога не обсъжда отрицателния ефект на черен лебед върху портфейлите на акции.

Акционери трябва да планирате събития с черен лебед при нормални пазарни условия, като репетирате стъпките, които ще предприемат, когато се появи истинското нещо. Процесът е подобен на пожарна тренировка, като се обръща голямо внимание на местоположението на изходните врати и други начини за бягство, ако е необходимо. Те също така трябва рационално да преценят своята толерантност към болката, защото няма смисъл да разработват план за действие, ако бъде изоставен следващия път, когато пазарът влезе на крак.

Разбира се, Уолстрийт иска инвеститорите да седят на ръце по време на тези тревожни периоди, но никой освен акционерите не може да вземе това животозастрашаващо решение.

Често задавани въпроси как да печелите пари от акции

Как начинаещите печелят пари на фондовия пазар?

Начинаещите могат да печелят пари на фондовия пазар чрез:

Започвайки по -рано- благодарение на чудото на смесване (когато лихвата се печели от вече натрупани лихви и печалби), инвестициите нарастват експоненциално. Дори и малко количество може да нарасне значително, ако не се докосне.

Мислене в дългосрочен план- борсата има своите възходи и падения, но исторически се оценява - тоест увеличава стойността - в дългосрочен план. Наличието на отдалечен времеви хоризонт изглажда нестабилността на краткосрочните спадове и спадове на пазара.

Да си редовен- инвестирайте постоянно, дисциплинирано. Възползвайте се от 401 (k) на вашия работодател, ако има такъв, който автоматично ще приспадне процент от вашата заплата, за да инвестирате в избрани от вас средства. Или приемете стратегия като усредняване на доларовите разходи, инвестиране на равни суми, разпределени на редовни интервали, в определени активи, независимо от тяхната цена.

Разчитайки на професионалистите- не се опитвайте сами да избирате акции. Има финансови специалисти, чиято работа е да „управляват парите“ и когато инвестирате във взаимен фонд, ETF или друг управляван фонд, вие се възползвате от техния опит, опит и анализ. С други думи, оставете шофирането, ъ, инвестирането. Инвестирането във фондове също има предимството на диверсификацията - техните портфейли притежават десетки, дори стотици отделни акции - което намалява риска.

Можете ли да спечелите много пари на акции?

Да, ако целите ви са реалистични. Въпреки че чувате за извършване на убийство с акция, която удвоява, утроява или утроява цената, например събития са редки и/или обикновено са запазени за дневни търговци или институционални инвеститори, които вземат компания обществен.

За индивидуалните инвеститори е по -реалистично да се основават очакванията върху това как се е справил средно борсата за определен период от време. Например, S&P 500 индекс (SPX), широко считан за еталон за самия американски фондов пазар, е върнал близо 15% през последните пет години, 12% през последните 10 години. От 1990 г. стойността му (към 2021 г.) се е увеличила единадесет пъти, от 330 на 4127.

Какви са три начина да спечелите пари на фондовия пазар?

Три начина да печелите пари на фондовия пазар са:

Продавайте акции с печалба - тоест на по -висока цена, отколкото сте платили за тях. Това е класическата стратегия „купувай ниско, продавай високо“.

Къса продажба- тази стратегия е обратна на класическата по -горе; може да се нарече „продавай високо, купувай ниско“. Когато продавате на късо, заемате акции от акции (обикновено от брокер), продавайте ги на свободния пазар и след това ги купувайте по -късно - ако и кога цената капки. Връщайки акциите на заемодателя, печалбата се поставя в джоба ви. Късата продажба е залог, че стойността на акцията ще намалее.

Колекциониране дивиденти- Много акции плащат дивиденти, разпределение на печалбата на компанията на акция. Обикновено се издават всяко тримесечие, те са допълнителна награда за акционерите, обикновено се изплащат в брой, но понякога в допълнителни акции.

Как вземате печалби от акции?

Крайната цел на всеки инвеститор е да извлече печалба от своите акции, разбира се. Но знаейки кога всъщност да изтеглите и вземете тази печалба, заключването на печалбите е ключов въпрос и няма един правилен отговор. Много зависи от рисковата толерантност на инвеститора и времевия хоризонт-тоест колко време могат да си позволят да чакат акциите да спечелят, спрямо колко печалба искат да спечелят.

Не бъди алчен. Някои финансови професионалисти препоръчват да се вземе печалба, след като акцията поскъпне с около 20% до 25% в цената - дори ако изглежда, че все още расте. „Тайната е да скочиш от асансьора на един от етажите по пътя нагоре и да не го караш отново надолу“, както Бизнес ежедневник на инвеститора основателят Уилям О'Нийл го каза.

Други съветници използват по-сложно правило, включващо постепенно получаване на печалба. Джефри Хирш, главен пазарен стратег във Фонда за вероятности и главен редактор на Алманах на фондовия пазарнапример има стратегия „нагоре с 40%, продай 20%“: Когато акцията се повиши с 40%, продайте 20%от позицията; когато поскъпне с още 40%, продайте още 20%и т.н.

Долния ред

Да, можете да печелите пари от акции и да бъдете наградени за цял живот на просперитет, но потенциалните инвеститори преминават през пътека от икономически, структурни и психологически пречки. Най-надеждният път към дългосрочната рентабилност ще започне малко след това избор на правилния брокер и започва с тесен фокус върху изграждането на богатство, разширявайки се в нови възможности с нарастването на капитала.

Инвестирането с покупка и задържане предлага най-трайния път за повечето пазарни участници. Малцинството, което овладява специални умения, може да постигне превъзходна възвръщаемост чрез различни стратегии, които включват краткосрочни спекулации и къси продажби.