Определение на Дружеството за управление на активи (AMC)

Какво е компания за управление на активи (AMC)?

Компанията за управление на активи (AMC) е фирма, която инвестира обединени средства от клиенти, като поставя капитал да работи чрез различни инвестиции, включително акции, облигации, недвижими имоти, овладяват командитни дружества, и още. Заедно с физическо лице с висока нетна стойност портфейли, AMC управляват хедж фондове и пенсионни планове и - за да обслужват по -добре по -малките инвеститори - създават обединени структури като взаимни фондове, индексни фондове или фондове, търгувани на борса, които могат да управляват в единна централизирана портфолио.

Компаниите за управление на активи се говорят разговорно като мениджъри на пари или фирми за управление на пари. Тези, които предлагат публични взаимни фондове или фондове, търгувани на борса (ETF), са известни също като инвестиционни компании или дружества на взаимни фондове. Такива бизнеси включват Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Роу Прайс и много други.

АМК обикновено се отличават с техния размер по отношение на размера на активите, които управляват; общият показател за това са активите под управление (

AUM).

Разбиране на AMC

Тъй като те имат по -голям набор от ресурси, отколкото отделният инвеститор би могъл сам да получи достъп, компаниите за управление на активи предоставят на инвеститорите повече разнообразяване и възможности за инвестиране. Купуването за толкова много клиенти позволява на AMC да практикуват икономии от мащаба, като често получават ценова отстъпка за покупките си. Обединяването на активи и изплащането на пропорционална възвръщаемост също позволява на инвеститорите да избегнат минимални инвестиции изисквания, които често се изискват при самостоятелно закупуване на ценни книжа, както и възможност за инвестиране в по -голям асортимент от ценни книжа с по -малък размер на инвестиционни средства.

В повечето случаи AMC начисляват такса, която се изчислява като процент от общите активи на клиента под управление. Тази такса за управление на активи е определен годишен процент, който се изчислява и плаща ежемесечно.

Например, ако AMC начислява 1% годишна такса, тя ще начислява 100 000 долара годишни такси за управление на портфейл на стойност 10 милиона долара. Въпреки това, тъй като стойностите на портфейла се колебаят на дневна и месечна база, таксата за управление, изчислена и платена всеки месец, също ще се колебае.

Продължавайки с горния пример, ако портфейлът от 10 милиона долара се увеличи до 12 милиона долара през следващата година, AMC ще направи допълнителни 20 000 долара такси за управление. Обратно, ако портфейлът от 10 милиона долара спадне до 8 милиона долара поради корекция на пазара, таксата на AMC ще бъде намалена с 20 000 долара. По този начин начисляването на такси като процент от AUM служи за привеждане на интересите на AMC в съответствие с тези на клиента; ако клиентите на AMC просперират, AMC също се развива, но ако портфейлите на клиентите правят загуби, приходите на AMC също ще намалят.

Повечето AMC определят минимална годишна такса, като например $ 5 000 или $ 10 000, за да се съсредоточат върху клиенти, които имат размер на портфейл от най -малко 500 000 или 1 милион долара.

Някои специализирани AMC, като например хедж фондове, могат да начисляват такси за ефективност за генериране на възвръщаемост над определено ниво или надхвърляне на еталон. „две и двадесет„Моделът на таксите е стандартен в индустрията на хедж фондовете.

Обикновено AMC се считат за фирми от страна на купувача. Този статус означава, че те помагат на клиентите си да вземат инвестиционни решения въз основа на собствени вътрешни изследвания и анализи на данни, като същевременно използват препоръки за сигурност от фирми от страната на продажбите.

Фирмите от страна на продавача като инвестиционни банки и борсови посредници, за разлика от това, продават инвестиционни услуги на AMC и други инвеститори. Те извършват много пазарни анализи, разглеждат тенденциите и създават прогнози. Тяхната цел е да генерират търговски поръчки, на които могат да начисляват такси за транзакции или комисионни.

AMC срещу Брокерски къщи

Брокерските къщи и компаниите за управление на активи се припокриват по много начини. Наред с търговията с ценни книжа и извършването на анализ, много брокери съветват и управляват клиентски портфейли, често чрез специално отделение или дъщерно дружество за "частни инвестиции" или "управление на богатството". Много от тях предлагат и собствени взаимни фондове. Техните брокери също могат да действат като съветници на клиентите, обсъждайки финансови цели, препоръчвайки продукти и подпомагайки клиентите по други начини.

Като цяло обаче брокерските къщи приемат почти всеки клиент, независимо от сумата, която трябва да инвестират, и тези компании имат правен стандарт за предоставяне на "подходящи" услуги. Подходящ по същество означава, че докато правят всичко възможно да управляват средствата разумно и в съответствие с заявените от клиентите си цели, те не носят отговорност, ако клиентите им загубят пари.

За разлика от това, повечето фирми за управление на активи са доверителен фирми, придържани към по -висок правен стандарт. По същество доверителите трябва да действат в най -добрия интерес на своите клиенти, като избягват конфликт на интереси по всяко време. Ако не го направят, те са изправени пред наказателна отговорност. Те се придържат към този по -висок стандарт до голяма степен, защото мениджърите на пари обикновено имат дискреционни правомощия за търговия със сметки. Тоест, те могат да купуват, продават и да вземат инвестиционни решения на своя власт, без първо да се консултират с клиента. За разлика от това, брокерите трябва да поискат разрешение, преди да извършат сделки.

Компаниите за управление на активи обикновено извършват своите сделки чрез определен брокер. Това посредничество също действа като определено пазител която държи или притежава сметка на инвеститор. AMC също са склонни да имат по -високи минимални инвестиционни прагове, отколкото брокерите, и те начисляват такси, а не комисионни.

Пример от AMC в реалния свят

Както бе споменато по -рано, доставчиците на популярни семейства от взаимни фондове са технически компании за управление на активи. Също така много известни банки и брокери имат отдели за управление на активи, обикновено за лица или институции с висока нетна стойност.

Но има и частни компании за управление на активи, които не са имена на домакинства, но са доста утвърдени в областта на инвестициите. Един такъв пример е RMB Capital, независима инвестиционна и консултантска фирма с приблизително 8,7 млрд. Долара активи под управление.Със седалище в Чикаго, с 10 други офиса в САЩ и 162 служители, RMB има различни подразделения, включително:

1. RMB Wealth Management за богати инвеститори на дребно
2. RMB Asset Management за институционални инвеститори
3. RMB пенсионни решения, която обработва пенсионни планове за работодатели

Чарлз Шваб действа като пазител на сметки в юани.Дъщерно дружество, RMB фондове, управлява шест взаимни фонда.