Годишна възвръщаемост на взаимния фонд

Дали един годишна възвръщаемост на взаимен фонд добра е относителна преценка, основана на инвестиционните цели на отделния инвеститор и общите икономически и пазарни условия. Освен това взаимните фондове са предназначени да бъдат оценявани спрямо критерий като широк индекс или друг показател за стойност - така че ако S&P 500 пада с 3% за една година, а взаимният фонд с голяма капитализация пада само с 2,5%, може да се счита за "добра" възвръщаемост, относително говорене. Тук ние разгръщаме как да оценяваме възвръщаемостта на взаимните фондове както на годишна, така и на годишна база.

Връщане на взаимния фонд

Повечето взаимни фондове са насочени към дългосрочни инвеститори и търсят относително плавен, последователен растеж с по-малка променливост от пазара като цяло. В исторически план взаимните фондове са склонни да се представят по -слабо в сравнение с пазарна средна стойност по време на бичи пазари, но те надминават средните за пазара по време на мечи пазари. Дългосрочните инвеститори обикновено имат по-ниска стойност толерантност към риска и обикновено са по -загрижени за минимизиране на риска в своите инвестиции във взаимни фондове, отколкото за максимизиране на печалбите.

За взаимен фонд, "добра" възвръщаемост до голяма степен се определя от очакванията на отделния инвеститор и желаното ниво на възвръщаемост. Повечето инвеститори вероятно ще бъдат удовлетворени от възвръщаемостта, която приблизително отразява средна възвръщаемост от общия пазар, а число, което отговаря или надвишава тази цел, би представлявало добра годишна възвръщаемост. Инвеститорите, търсещи по -висока възвръщаемост, обаче ще бъдат разочаровани от това ниво на възвръщаемост на инвестициите.

Икономически условия и представянето на пазара също са важни съображения при определяне на стока възвръщаемост на инвестициите. Например, в случай на тежко мечи пазар през годината със спад на акциите средно с 10 до 15%, инвеститор във фонд, който е реализирал 3% печалба за годината, може да счита, че това е отлична възвръщаемост. При различни и по -положителни пазарни условия, инвеститорът би бил недоволен от същото ниво на възвръщаемост.

За да получат ясна представа за възвръщаемостта на взаимния фонд с течение на времето, инвеститорите трябва да разберат разликата между годишната възвръщаемост и годишната възвръщаемост. Годишната възвръщаемост се дефинира като процентната промяна на инвестицията за едногодишен период. Годишната възвръщаемост е процентната промяна в инвестицията, измерена за периоди, по -кратки или по -дълги от една година, но декларирана като годишна норма на възвръщаемост.

Годишна възвръщаемост

Изчисляването на годишната възвръщаемост на компания или друга инвестиция позволява на инвеститорите да анализират резултатите през всяка година, в която се държи инвестицията. Изчисляването на годишната възвръщаемост се използва по -често сред инвеститорите, тъй като е сравнително лесно да се изчисли в сравнение с годишната възвръщаемост. За да се изчисли годишната възвръщаемост, първо се определя първоначалната цена на инвестицията в началото на периода на държане и цената на инвестицията в края на едногодишния период. Първоначалната цена се изважда от крайната цена, за да се определи промяната в цената на инвестицията във времето.

Тази промяна в цената след това се разделя на първоначалната цена на инвестицията. Например, инвестиция с цена на акции от 50 долара на 1 януари, която се увеличава до 75 долара до 31 декември същата година, има промяна в цената от 25 долара. Тази сума, разделена на първоначалната цена от $ 50, води до увеличение с 0,5 или 50% за годината. Въпреки че годишната възвръщаемост предоставя на инвеститорите общата промяна в цената за едногодишния период, изчислението не взема предвид летливост от цената на акциите през времевия хоризонт.

Годишна възвръщаемост

За разлика от това, годишната възвръщаемост се използва по различни начини за оценка на резултатите във времето. За да се изчисли годишната норма на възвръщаемост, първо се определя общата възвръщаемост. Това е същото изчисление като годишната възвръщаемост, което е следното:

$\text{Обща възвръщаемост.}=\frac{(\text{крайна инвестиционна цена.}-\text{начална инвестиционна цена.})}{\text{начална инвестиционна цена.}}$Обща възвръщаемост=начална инвестиционна цена(крайна инвестиционна цена−начална инвестиционна цена)​

но се основава на пълния период на задържане на инвестицията, независимо дали е по -кратък или по -дълъг от една година.

Оттам, годишна обща възвръщаемост може да се определи чрез включване на съответните стойности в следното уравнение:

​годишна възвръщаемост=(1+TR)н1​−1където:TR=общата възвръщаемост​

Променливата N представлява броя на измерваните периоди, а показателят 1 представлява единицата за една година, която се измерва. Например, компания с начална цена от 1000 долара и крайна цена от 2500 долара за период от седем години ще има обща възвръщаемост от 150 процента (2 500 - 1 000 /1 000). Годишната възвръщаемост се равнява на 14%, като 7 е заместена с променливата N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

Долния ред

Преди да инвестират във взаимен фонд, инвеститорите трябва да разберат индивидуалните си цели за инвестицията през определения им времеви хоризонт. Ако инвеститорът знае очакваната възвръщаемост, той може да измери ефективността на взаимния фонд определени периоди от време и определят дали резултатите от инвестицията отговарят на тях цели.