Определение на безтоварен фонд

Какво представлява фонд без натоварване?

Фонд без натоварване е взаимен фонд, в който акциите се продават без комисионна или такса продажба. Това отсъствие на такси възниква, защото акциите се разпределят директно от инвестиционна компания, вместо да преминете през второстепенна партия. Това отсъствие на такси за продажба е обратното на фонд за натоварване-отпред или отзад-който начислява комисионна по време на покупката или продажбата на фонда. Също така, някои взаимни фондове са фондове с ниво на зареждане, където таксите продължават толкова дълго, колкото инвеститорът държи фонда.

Разбиране на фонд без натоварване

Тъй като няма транзакционни разходи за закупуване на фонд без товар, всички инвестирани пари работят за инвеститора. Например, ако инвеститор закупи взаимен фонд без товар на стойност 10 000 долара, всички 10 000 долара ще бъдат инвестирани във фонда.

От друга страна, ако лицето купува a товарен фонд което таксува а натоварване отпред (комисионна за продажби) от 5%, инвестираната сума във фонда е само 9 500 долара. Ако фондът притежава a

условни отсрочени такси за продажба (CDSC), разход, платен по време на продажбата на фонда, а комисионната от продажбата от 500 долара излиза от печалбата от продажбата. CDSC намалява всяка година, когато фондът се държи. Ако притежавате взаимен фонд за натоварване на ниво, таксите 12b-1 може да са около 1% от общото салдо на фонда. Приспадането на тази такса е годишно, докато инвеститорът притежава фонда.

Защо има товари?

Оправданието за товарен фонд е, че инвеститорите компенсират посредник по продажбите като брокер, финансов плановик, инвестиционен съветник или други професионалисти за тяхното време и опит в избора на подходящ фонд. Някои инвеститори смятат, че плащането на тези такси е притеснително. Има обаче доказателства, които показват, че средствата за натоварване понякога могат да надминават средствата без товар в някои портфейли. Инвеститорите трябва внимателно да прочетат цялата информация за фонда и да сравнят подобни фондове, преди да инвестират.

Дори средствата без товар ще носят такси, които инвеститорът трябва да плати. Всички взаимни фондове носят под една или друга форма такива такси и разходи, а разликата идва в начина и кога се плащат тези такси. Вместо да таксуват предварително инвеститор, по време на покупката, спечелените такси без товар са част от средното за фонда съотношения на разходите (ER).

Съотношението на разходите измерва оперативните и административните такси за управление на взаимния фонд и е процент въз основа на управляваните активи на фонда (AUM). Най -голямата част от тази такса е за заплащане на работата на управителя на фонда и съветника. Всеки инвеститор във фонда ще плати своя дял от тези разходи чрез намаляване на печалбата, разпределена от инвестициите на взаимния фонд.

Съотношенията на разходите могат да варират в широки граници между различните взаимни фондове, но е доста рутинно да се намерят средства без натоварване със съотношения на разходи, които са с до 5% по-малко от еквивалентен фонд за носене. При сложни лихви и без амортизация на главницата, изборът на фонд без товар може да спести на инвеститора хиляди долари с течение на времето.

Примери от реалния свят

Най-големият доставчик на взаимни фондове без товар е The Vanguard Group. Намира се в Малверн, Пенсилвания и управлява глобални активи в размер на над 5,1 трилиона долара. Компанията предлага на инвеститорите 130 взаимни фонда, от които да избират. Инвеститорът „направи си сам“, който избягва финансовите съветници и техните комисионни структури, може да избира от различни на класове активи, вариращи от ултраконсервативни фондове на паричния пазар до по-рискови портфейли като фонд Explorer. Фондът на Explorer инвестира в акции с малка капитализация, които имат средно 6,00% възвръщаемост през последните пет години, считано от януари 2019 г.

T. Rowe Price, основана през 1937 г., предлага един от най-старите съществуващи взаимни фондове без товар. Започвайки дейността си през 1939 г., Балансираният фонд на компанията не начислява авансови или резервни такси за продажби, като същевременно поддържа съотношение на годишните разходи от 0,57%, считано от януари 2019 г. Получаване на обща оценка от четири звезди от Зорница, фондът апелира към умерени инвеститори, които избягват натоварванията от продажбите и се стремят да вложат всеки инвестиран долар в работа. Балансираният фонд от 3,81 милиарда долара има средно годишна възвръщаемост от 4,85% през последните пет години, към януари 2019 г.