Определение за отворен фонд

Какво е отворен фонд?

Отворен фонд е диверсифициран портфейл от обединени инвеститорски пари, който може да издава неограничен брой акции. Спонсорът на фонда продава акции директно на инвеститорите и ги изкупува. Цените на тези акции се определят ежедневно въз основа на текущите им нетна стойност на активите (NAV). Някои взаимни фондове, хедж фондове и фондови борси (ETF) са видове отворени фондове.

Те са по -често срещани от техните колеги, затворени фондове, и са крепостта на инвестиционните възможности в спонсорираните от компанията пенсионни планове, като например a 401 (к).

Как работи отворен фонд

Отворен фонд издава акции, стига купувачите да го искат. Той винаги е отворен за инвестиции-оттук и името, отворен фонд. Закупуването на акции кара фонда да създава нови - заместващи - акции, докато продажбата на акции ги извежда от обращение. Акциите се купуват и продават при поискване в техния NAV. Дневната база на нетната стойност на активите е върху стойността на базовите ценни книжа на фонда и се изчислява в края на деня за търговия. Ако се изкупи голям брой акции, фондът може да продаде част от своите инвестиции, за да плати на продаващите инвеститори.

Отворен фонд предоставя на инвеститорите лесен и евтин начин за обединяване на пари и закупуване на разнообразно портфолио, отразяващо специфичен инвестиционна цел. Инвестиционните цели включват инвестиции за растеж или доход, както и в компании с голяма или малка капитализация. Освен това средствата могат да бъдат насочени към инвестиции в конкретни отрасли или държави. Инвеститорите обикновено не се нуждаят от много пари, за да получат достъп до отворен фонд, което прави фонда лесно достъпен за всички нива на инвеститорите.

Понякога, когато инвестиционното управление на даден фонд установи, че общите активи на фонда са станали твърде големи, за да изпълнят ефективно заявената си цел, фондът ще бъде затворен за нови инвеститори. В крайни случаи някои фондове ще бъдат затворени за допълнителни инвестиции от съществуващите акционери на фондове.

Отворените фондове са толкова познати-почти синоними на взаимни фондове-че много инвеститори може да не осъзнаят, че не са единственият тип фондове в града. Този вид инвестиционен фонд дори не е оригиналният тип инвестиционен фонд. Затворените фондове са по-стари от взаимните фондове с няколко десетилетия, датиращи от 1893 г., според Центъра за затворени фондове.

Разликата на затворените фондове

Затворените фондове стартират чрез първоначално публично предлагане (IPO) и продават на свободния пазар. Акциите от затворен фонд се търгуват на борса и са по-ликвидни. Те оценяват сделките с отстъпка или премия към NAV въз основа на търсенето и предлагането през целия търговски ден.

Тъй като затворените фондове нямат това изискване, те могат да инвестират неликвидни акции, ценни книжа или на пазари като недвижими имоти. Затворените фондове могат да наложат допълнителни разходи чрез широки спредове за предлагане и търсене за неликвидни средства и променлива премия/отстъпка към NAV. Затворените фондове изискват акциите да се търгуват чрез брокер. През повечето време инвеститорите също могат да получат присъща стойност цена за базовите активи на портфейла при продажба.

Плюсове и минуси на отворените фондове

Отворените и затворените фондове се управляват от портфейлни мениджъри с помощта на анализатори. И двата вида фондове намаляват специфичния за сигурността риск чрез задържане на диверсифицирани инвестиции и с по-ниски инвестиционни и оперативни разходи поради обединяването на инвеститорски средства.

Отворен фонд има неограничени акции, емитирани от фонда и получават стойност на NAV в края на деня за търговия. Инвеститорите, които търгуват през работния ден, трябва да изчакат до края на търговията, за да реализират печалби или загуби от отворения фонд.

Също така, отворените фондове трябва да поддържат големи парични резерви като част от своите портфейли. Те правят това в случай, че трябва да посрещнат изкупуването на акционери. Тъй като тези средства трябва да се държат в резерв и да не се инвестират, доходността от отворени фондове обикновено е по-ниска. Отворените фондове обикновено осигуряват по-голяма сигурност, докато затворените фондове често осигуряват по-голяма възвръщаемост.

Тъй като ръководството трябва непрекъснато да коригира холдинга, за да отговори на търсенето на инвеститорите, таксите за управление на тези фондове обикновено са по -високи от другите фондове. Инвеститорите на отворени фондове се радват на по-голяма гъвкавост при покупка и продажба на акции, тъй като семейството на спонсориращите фондове винаги прави пазар в тях.

Пример от реалния свят за отворен фонд

Magellan Fund на Fidelity, един от най-ранните отворени фондове на инвестиционната компания, насочен към увеличаване на капитала. Основан е през 1963 г., а в края на 70 -те и 80 -те години на миналия век той се превръща в легенда за редовно побеждаване на фондовия пазар. Към юни 2021 г. тя има доживотна възвръщаемост от 16,14%.

Неговият портфолио мениджър, Питър Линч, беше близо до домакинско име. Фондът стана толкова популярен, като активите му достигнаха 100 милиарда щатски долара, че през 1997 г. Fidelity затвори фонда за нови инвеститори за близо десетилетие. Той беше отворен отново през 2008 г.