Как изчислявате оборотни средства?

Оборотните средства оценява способността на компанията да плати своите текущи пасиви с неговите текущи активи, което ни дава индикация за краткосрочното финансово състояние на субекта, способността му да изчисти дълговете си в рамките на една година и оперативната ефективност.

Оборотният капитал представлява разликата между капитала на компанията текущи активи и текущи задължения. Предизвикателството тук е определянето на подходящата категория за огромния набор от активи и пасиви на корпорация баланса и дешифриране на цялостното здраве на една компания при изпълнение на краткосрочните й ангажименти.

Компоненти на оборотния капитал

Текущи активи

Това е, което една компания притежава в момента - както материални, така и нематериални, - че може лесно да се превърне в пари в рамките на една година или една бизнес цикъл, което от двете е по -малко. Очевидните примери за текущи активи включват разплащателни и спестовни сметки; високоликвидни търгуеми ценни книжа като акции, облигации, взаимни фондове и фондови борси (ETF); сметки на паричния пазар; пари и парични еквиваленти, вземания, запаси и други краткосрочни предплатени разходи.

Други примери включват текущи активи на преустановени операции и дължими лихви. Не забравяйте, че текущите активи са ресурси, които могат да се превърнат в пари доста бързо и следователно не включват дългосрочни или неликвидни инвестиции, като например хедж фондовете, недвижими имоти или колекционерска стойност.

Текущи пасиви

По подобен начин текущите пасиви са всички дългове и разходи, които компанията очаква да плати в рамките на една година или един бизнес цикъл, което от двете е по -малко. Това обикновено включва нормалните разходи за управление на бизнеса като наем, комунални услуги, материали и консумативи; лихви или главници по дълг; дължими сметки; начислени задължения; и начислени данъци върху дохода.

Дивиденти платими, капиталов лизинг дължими в рамките на една година, а дългосрочният дълг, който сега предстои да се дължи, също попадат в тази категория.

Как да се изчисли оборотен капитал

Оборотният капитал се изчислява с помощта на текущото съотношение, което е текущи активи, разделени на текущи пасиви. Коефициент над 1 означава, че текущите активи надвишават пасивите и като цяло колкото по -висок е коефициентът, толкова по -добре.

​Текущото съотношение=Текущи пасивиТекущи активи​​

Пример за оборотен капитал: Coca-Cola

За финансовата година, приключваща на 31 декември 2017 г., компанията Coca-Cola (КО) са имали текущи активи на стойност 36,54 милиарда долара. Те включват парични средства и парични еквиваленти, краткосрочни инвестиции, търгуеми ценни книжа, вземания, материални запаси, разходи за бъдещи периодии активи, държани за продажба.

Coca-Cola също регистрира текущи задължения за фискалната година, приключваща през декември 2017 г., в размер на 27,19 млрд. Долара. Текущите пасиви на дружеството се състоят от кредиторски задължения, начислени разходи, дължими заеми и облигации, текущи падежи на дългосрочен дълг, начислени данъции задължения, държани за продажба.

Въз основа на информацията по-горе, текущото съотношение на Coca-Cola е 1,34:

$ 36,54 млрд. ÷ $ 27,19 млрд. = 1,34.

Променя ли се оборотният капитал?

Докато средствата за оборотен капитал не изтичат, цифрата за оборотен капитал се променя с течение на времето. Това е така, защото текущите пасиви и текущите активи на компанията се основават на подвижен 12-месечен период.

Точната цифра на оборотен капитал може да се променя всеки ден в зависимост от естеството на компанията дълг. Това, което някога е било дългосрочно задължение, например 10-годишно заем, става текущо задължение през деветата година, когато срокът за погасяване е по -малко от година. По същия начин това, което някога е било дългосрочен актив, като например недвижими имоти или оборудване, изведнъж се превръща в текущ актив, когато купувачът е наред.

Оборотният капитал като текущи активи не може да бъде амортизиран начина, по който са дългосрочните дълготрайни активи. Някои оборотни средства, като напр складова наличност и вземанията, може да загубят стойност или дори понякога да бъдат отписани, но начина на отчитане не спазва правилата за амортизация. Оборотният капитал като текущи активи може да бъде изразходван само незабавно като еднократни разходи, за да съответства на приходите, които те спомагат за генерирането през периода.

Въпреки че не може да загуби стойността си поради амортизация с течение на времето, оборотният капитал може да бъде обезценен, когато трябва да има някои активи маркирани на пазара. Това се случва, когато един активите цената е под първоначалната си цена, а други не се спасяват. Два общи примера включват запаси и вземания.

Остаряване на инвентара може да бъде истински проблем в операциите. Когато това се случи, пазарът на инвентара го е оценил по -ниско от първоначалната покупна стойност на инвентара, както е записана в счетоводните книги. За да отразят текущите пазарни условия и да използват по -ниска цена и пазарен метод, една компания отбелязва запасите, което води до загуба на стойност на оборотни средства.

Междувременно някои вземания могат да станат несъбираеми в даден момент и трябва да бъдат напълно отписани, представляващи поредната загуба на стойност в оборотен капитал. Тъй като такива загуби в текущите активи намаляват оборотен капитал под желаното от него ниво, може да са необходими дългосрочни средства или активи, за да се попълни недостигът на текущи активи, което е скъп начин за финанси допълнителен оборотен капитал.

Какво означава оборотен капитал

Здравият бизнес ще има достатъчен капацитет да погасява текущите си задължения с текущи активи. Коефициент над 1 означава, че активите на компанията могат да се конвертират в пари в по -бързи темпове. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-вероятно е компанията да изпълни своите краткосрочни задължения и дългови ангажименти.

По-високото съотношение означава също, че компанията може лесно да финансира ежедневните си операции. Колкото повече оборотен капитал има една компания, толкова по -малко вероятно е да се наложи да поеме дълг, за да финансира растежа на бизнеса си.

Фирма със съотношение по -малко от 1 се счита за рискова от инвеститорите и кредитори тъй като демонстрира, че компанията може да не е в състояние да покрие дълга си, ако е необходимо. Съотношение на ток по -малко от 1 е известно като отрицателен оборотен капитал.

Можем да видим в диаграмата по-долу, че оборотният капитал на Coca-Cola, както се вижда от текущото съотношение, се подобрява постоянно през последните няколко години.

Специални съображения

По -строго съотношение е бързо съотношение, който измерва дела на краткосрочната ликвидност в сравнение с текущите пасиви. Разликата между това и текущото съотношение е в числителя, където активната страна включва парични средства, търгуеми ценни книжа и вземания. Бързият коефициент изключва запасите, които може да бъде по-трудно да се превърнат в пари в краткосрочен план.